Im hart umkämpften Markt für Finanzberatung suchen Beratungsunternehmen häufig nach Möglichkeiten, sich voneinander abzuheben. Für Unternehmen mit vermögenden Kunden besteht eine Möglichkeit darin, different Anlagen wie Personal Fairness, Personal Debt oder Hedgefonds anzubieten, die den Kunden möglicherweise die Möglichkeit bieten, in eine breitere Palette von Vermögenswerten zu investieren. In vielen Fällen platzieren Berater ihre Kunden in Fonds, die von Drittmanagern verwaltet werden, was es dem Berater ermöglicht, sich auf die Experience des Managers in diesem bestimmten Anlagebereich sowie auf seine Again-Workplace-Ressourcen zu verlassen, um die administrativen, rechtlichen und regulatorischen Hürden zu bewältigen Betrieb eines privaten Investmentfonds. Allerdings ist es für Berater auch möglich, eigene personal Fonds aufzulegen und zu verwalten, was es ihnen ermöglichen kann, ihre Anlagestrategie weiter auf die Bedürfnisse ihrer Kunden abzustimmen und ihr Geschäft auszubauen, indem sie mehr vermögende Kunden anlocken, während sie möglicherweise aus dem Geschäft ausscheiden einige der Kostenschichten, mit denen Kunden konfrontiert sind, wenn sie Alts-Vertriebsplattformen von Drittanbietern nutzen.
Auf hoher Ebene funktionieren personal Fonds, indem sie das Kapital mehrerer Investoren bündeln, das auf vielfältige Weise eingesetzt werden kann – von traditionellen Investitionen wie öffentlichen Aktien und Investmentfonds bis hin zu Aktien privater Unternehmen, privater Kreditvergabe, Rohstoffen, Immobilien usw. und noch exotischere Investitionen wie Kunst, Wein oder Sammlerstücke. Darüber hinaus können personal Fonds Hebelwirkung, Leerverkäufe, Derivatestrategien und andere Methoden einsetzen, um die Risiko- und Ertragseigenschaften des Portfolios weiter zu steuern. Das Endergebnis ist, dass personal Fonds den Anlegern möglicherweise eine größere Diversifizierung bieten, indem sie in eine breitere Palette von Vermögenswerten investieren, als sie auf den öffentlichen Märkten zu finden sind. Andererseits können sie riskanter und weniger liquide sein als andere Anlagen, weshalb im Allgemeinen nur akkreditierte Anleger (dh im Allgemeinen solche mit einem Einkommen von über 200.000 US-Greenback oder einem Nettovermögen von über 1 Million US-Greenback) in personal Fonds investieren dürfen.
Für Berater, die personal Fonds auflegen, kann es kostspielig sein, die rechtlichen und regulatorischen Komplexitäten zu bewältigen, die mit der Gründung des Fonds verbunden sind. Für die Ausarbeitung der Angebotsunterlagen des Fonds sind Anwälte erforderlich. Wenn der Berater vermeiden möchte, dass die Wertpapiere oder die Investmentgesellschaft bei der SEC registriert werden müssen, muss das Unternehmen Richtlinien und Verfahren umsetzen, um sicherzustellen, dass der Fonds die Ausnahmen für diese Anforderungen erfüllt . Darüber hinaus werden die meisten RIAs wahrscheinlich die Dienste eines externen Fondsverwalters in Anspruch nehmen wollen, um viele der Dokumentations-, Nachverfolgungs- und Aufzeichnungsanforderungen zu erleichtern. All dies kann die Auflegung eines privaten Fonds teuer machen, wobei die typischen Kosten für die Auflegung eines kleinen Fonds zwischen 40.000 und 70.000 US-Greenback liegen (Kosten, die normalerweise von Fondsanlegern getragen werden) – obwohl viele dieser Kosten bereits bei der Auflegung des Fonds anfallen Die Kosten für die laufende Verwaltung des Fonds können erheblich geringer ausfallen, abhängig von den Kosten des eingesetzten Drittverwalters und der Komplexität der eingesetzten Strategie. Berater können jedoch auch die Betriebskostenvorteile der Auflegung eines privaten Fonds erkennen, da sie nicht viele Einzelgeschäfte für Kunden über separate Konten ausführen müssten.
Der entscheidende Punkt ist, dass personal Fonds möglicherweise nicht für alle Berater geeignet sind, da sie Kunden erfordern, die als akkreditierte Anleger qualifiziert sind, und dass es genügend Kunden gibt, die von einer Investition in den Fonds profitieren können, um genügend Kapital für die Führung des privaten Fonds bereitzustellen Angesichts der Gemeinkosten, die mit der Gründung und dem Betrieb eines solchen Methods verbunden sind, sind sie zwar kosteneffektiv – für Berater, die sich von der Konkurrenz abheben und ihr Serviceangebot für vermögende Kunden erweitern möchten, kann es sich dennoch lohnen, sie in Betracht zu ziehen. Und auch wenn die Komplexität und die Vorlaufkosten für die Auflegung eines privaten Fonds hoch sein mögen, kann sich dies letztendlich lohnen, da dadurch neues Geschäftswachstum erschlossen und mehr Mehrwert für Kunden geschaffen werden kann, zumindest für Unternehmen, die sich weiter von der Konkurrenz abheben möchten Foundation ihrer (privaten) Anlageangebote an Kunden!
