Was ist XIRR bei Investmentfonds? Bedeutung und Formel

Angenommen, Sie haben Rs investiert. 5 Lakh in einem Aktienfonds, und nach 3 Jahren stieg sein Wert auf Rs. 8 Lakh. Wenn Sie sich jetzt dazu entschließen, Ihre Investition zurückzuzahlen, können Sie die erzielten Erträge anhand der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (Compound Annual Progress Fee, CAGR) berechnen. Aber was wäre, wenn Sie nicht den gesamten Betrag auf einmal investieren würden?

Beispielsweise haben Sie möglicherweise Rs investiert. 25.000 professional Monat über 20 Monate und dann für Rs eingelöst. 8 Lakh. Was wäre, wenn Sie in diesem Zeitraum einige Anteile zurückgeben oder eine zusätzliche Investition tätigen würden? Wäre CAGR in diesem Szenario immer noch die am besten geeignete Methode zur Berechnung der Rendite?

Die Antwort ist nein, denn wenn Sie über ein SIP investieren, zählt jede Fee als separater Cashflow und die Rendite für jede Fee ist je nach investierter Zeit unterschiedlich. Wie erhalten Sie additionally eine genaue jährliche Rendite für eine SIP-Investition oder eine andere unregelmäßige Investition? Die Antwort liegt in XIRR.

Der XIRR in Investmentfonds Das Besondere daran ist, dass es den Zeitpunkt der Investition berücksichtigt und eine jährliche Rendite für Investitionen liefert, die zu unterschiedlichen Zeitpunkten und in unterschiedlichen Beträgen getätigt wurden. Lassen Sie uns die XIRR-Bedeutung bei Investmentfondsanlagen im Element untersuchen und verstehen, wie sie mit der XIRR-Excel-Funktion berechnet werden kann.

Was ist XIRR?

Wenn Sie über a investieren Systematischer Investitionsplanjede Einlage gilt als separate Investition. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie investieren Rs. 1000 beginnend im Januar und setzen dies das ganze Jahr über bis Dezember fort. Nun, so funktioniert es:

• Ihre erste Fee im Januar hatte 12 Monate Zeit, um zu wachsen, bis Sie Ihre Investition am Ende des Jahres zurückzahlen.
• Ihre zweite Fee im Februar hat 11 Monate Zeit zum Wachsen.
• Ebenso hat Ihre Dezemberrate nur einen Monat Zeit, um Erträge zu erwirtschaften, wenn Sie Ihre Investition zurückzahlen.

Die Haltedauer für jede Fee ist unterschiedlich, was bedeutet, dass die Aufzinsung für jede Fee unterschiedlich ist, was sich letztendlich auf die Rendite auswirkt, die Sie mit jeder Einzahlung erzielen. Dadurch wird die Berechnung Ihrer Gesamtrendite komplexer. Sie können nicht einfach eine einheitliche Durchschnittsrendite ansetzen, wie bei einer Kapitalanlage. In solchen Fällen ist XIRR die genaueste Methode zur Berechnung Ihrer Gesamtrendite.

Was ist XIRR? Nun, XIRR steht für Prolonged Inside Fee of Return, eine Kennzahl, die den Zeitpunkt und die Höhe jedes Cashflows (ein- und ausgehend) berücksichtigt, um Ihnen eine echte jährliche Rendite zu liefern. Selbst wenn Sie additionally im obigen Beispiel eine zusätzliche Pauschalsumme in denselben Fonds investierten oder zu verschiedenen Zeitpunkten während Ihres Anlagezeitraums Geld abheben würden, würde der XIRR des Investmentfonds genau widerspiegeln, wie sich diese unterschiedlichen Cashflows auf Ihre Gesamtrendite ausgewirkt haben.

Warum ist XIRR bei Investmentfonds wichtig?

Der XIRR bei Investmentfondsinvestitionen, insbesondere solchen, die über SIPs getätigt werden, ist eine wertvolle Messgröße. CAGR berücksichtigt keine regelmäßigen Investitionen, was ein unzuverlässiges Bild Ihrer Gesamtrendite zeichnet. Während XIRR sowohl den Cashflow als auch das Timing berücksichtigt. Eine Einzelperson, die langfristig in ein SIP investiert, kann aufgrund eines Notfalls gelegentlich einige Anteile zurückgeben. Andererseits könnten sie sich auch für eine Pauschalinvestition entscheiden, wenn sie einen Bonus oder einen anderen Glücksfall erhalten.

Dies führt zu einer Unregelmäßigkeit im Cashflow-Muster, was die Messung der tatsächlichen jährlichen Rendite komplexer macht. In solchen Fällen wird der Investmentfonds XIRR wichtig. Es berücksichtigt genau sowohl den Zeitpunkt als auch die Höhe jedes Cashflows, unabhängig davon, ob es sich um eine reguläre SIP-Fee, eine Kapitalanlage oder eine Rückzahlung handelt.

Unterschied zwischen XIRR und CAGR

Lassen Sie uns zunächst verstehen, was CAGR genau ist. CAGR steht für Compound Annual Progress Fee und ist eine der beliebtesten Kennzahlen bei Anlegern bei der Analyse der Efficiency von Investmentfonds. Beispielsweise vergleichen Anleger häufig die CAGR der letzten 3, 5 oder 7 Jahre verschiedene Investmentfonds und Aktien, um ihre historische Efficiency zu verstehen. CAGR gibt Ihnen die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate einer Investition über einen bestimmten Zeitraum an. So wird es berechnet:

CAGR = (Endinvestitionsbetrag / Anfangsinvestitionsbetrag)^(1/n) – 1

Dabei ist n die Anzahl der Jahre.

Angenommen, Rekha investiert einen Pauschalbetrag von Rs. 4 Lakh im Jahr 2019. Wenn sie die Investition nach 5 Jahren zurückzieht, steigt ihr Wert auf Rs. 7 Lakh. Die CAGR kann berechnet werden:

• CAGR = (7.00.000 / 4.00.000)^(1/5) – 1
• CAGR = (1,75)^(1/5) – 1
• CAGR = 1,1184 – 1
• CAGR = 0,1184 oder 11,84 %

Bei diesem Satz wird davon ausgegangen, dass es sich bei der Anlage um einen Pauschalbetrag handelt, der zu Beginn des Zeitraums getätigt wird, und dass es während des Anlagezeitraums keine zusätzlichen Einzahlungen oder Rücknahmen gibt. Daher wird der Zeitpunkt jedes Cashflows nicht berücksichtigt. Dies bedeutet, dass die CAGR zwar für Pauschalinvestitionen intestine ist, für SIPs jedoch kein sehr gutes Maß, da es sich bei SIPs um mehrere Beiträge handelt, die zu unterschiedlichen Zeitpunkten getätigt werden und jeweils eine unterschiedliche Haltedauer haben.

Der Hauptunterschied zwischen CAGR und XIRR bei Investmentfondsanlagen besteht additionally darin, dass XIRR alle Cashflows sowie das Timing berücksichtigt, CAGR hingegen nicht. Dadurch eignet sich die CAGR für die Erzielung genauer Renditen bei Pauschalinvestitionen und die XIRR für unregelmäßige Investitionen.

So berechnen Sie den XIRR in Investmentfonds

Aufgrund seiner Komplexität verwenden wir a Finanzrechner oder Excel-Funktion zur XIRR-Berechnung. Hier sind einige Schritte, die Sie befolgen können:

1. Finanzrechner

Diese Methode eignet sich besonders zur Berechnung des XIRR in SIP. Sie müssen lediglich einige Werte in den Rechner eingeben:

• Investitionshäufigkeit – Dies bezieht sich darauf, wie oft Sie Beiträge zu Ihrem Investmentfondssystem leisten. Es kann monatlich, vierteljährlich, jährlich usw. sein.
• Startdatum – Wann Sie die Investition zum ersten Mal getätigt haben.
• Fälligkeitsdatum – Das Datum, an dem Sie Ihre Anlage zurückgezahlt haben.
• Investierter Betrag – Der Betrag, den Sie professional Monat, Quartal oder Jahr investiert haben.
• Fälligkeitsbetrag – Der Barwert Ihrer Investition.

Klicken Sie einfach auf „Berechnen“ und Sie erhalten den XIRR und eine detaillierte Frequenzaufschlüsselung! Möglicherweise stellen Sie fest, dass nicht alle Rechner die Eingabe von Abhebungen oder unregelmäßigen Investitionen ermöglichen, sodass es sich im Grunde genommen um IRR-Rechner handelt. Der beste Weg zur Berechnung ist die Excel-Funktion.

2. Excel-Funktion

Sie können diese Methode in Excel oder jeder anderen Software program wie Google Sheets verwenden. Befolgen Sie diese Schritte:

• Erstellen Sie eine Spalte „Datum“. Hier geben Sie jedes Transaktionsdatum ein, einschließlich aller Rücknahmen und Investitionen.
• Erstellen Sie eine zweite Spalte, in der Sie den Anlage- oder Rückzahlungsbetrag eingeben.
• Verwenden Sie diese Tabelle, um die Daten genau einzugeben. Tragen Sie zu jedem Datum den Betrag ein, den Sie investiert oder zurückgezahlt haben. Beachten Sie, dass jeder Anlagebetrag in der Tabelle einen negativen Wert haben sollte und jeder Rückzahlungsbetrag positiv sein sollte.
• Das letzte Datum, das Sie eingeben, ist das Datum, an dem Sie die Investition abheben. Geben Sie für dieses Datum den Fälligkeitsbetrag oder den Barwert Ihrer Anlage ein.
• Fügen Sie in der letzten Zeile die XIRR-Formel hinzu, die =XIRR(Werte, Daten, Schätzung) lautet. Wir werden gleich verstehen, wie das funktioniert.
• Der resultierende XIRR wird in der Zelle mit der Formel angezeigt.

Kehren wir zum Beispiel von Rekha zurück, um diese Funktion besser zu verstehen. Stellen Sie sich vor, Rekha hätte sich entschieden, statt eines Pauschalbetrags über ein SIP zu investieren. Sie investiert Rs. 20.000 professional Quartal ab dem 1. Januar 2019. Sie leistet 20 solcher Zahlungen über einen Zeitraum von 5 Jahren. Am 1. Januar 2024 beschloss sie, die Investition zurückzuziehen. Schauen Sie sich die Tabelle unten an, um zu verstehen, wie sie die Excel-Funktion zur Berechnung des XIRR verwenden kann.

Die XIRR-Formel lautet: =XIRR(Werte, Daten, Schätzung). Geben Sie anstelle von „Werten“ die Cashflows ein, die in dieser Tabelle von Zelle B1 bis Zelle B21 reichen. Wählen Sie anstelle von „Daten“ die Zellen aus, die die Daten enthalten, die den Cashflows entsprechen. In diesem Fall handelt es sich um die Zellen von A1 bis A21. Die „Schätzung“ ist die anfängliche Rendite, die Excel annimmt, bevor der genaue XIRR berechnet wird, der 10 % beträgt. Da es sich um ein optionales Feld handelt, können Sie dieses Feld leer lassen. Die Formel würde so aussehen:

=XIRR(B1:B21, A1:A21)

Das Ergebnis wird sofort als 0,2184 angezeigt. Sie können das Ergebnis mit 100 multiplizieren, was bedeutet, dass der XIRR für Rekhas Investition 21,84 % beträgt. Beachten Sie, dass diese Tabelle alle Cashflows enthält. Die Rs. 20.000 sind Anlagebeträge, weshalb sie mit einem Minuszeichen eingetragen werden. Der endgültige Cashflow erfolgt, wenn Rekha ihre Investition am 1. Januar 2024 zurückzahlt, weshalb Rs. 7.00.000 ist in der Tabelle positiv.

Dieses Beispiel ist recht einfach, da Rekha keine Einlösungen vorgenommen und alle SIPs pünktlich getätigt hat. Möchte sie irgendwann einzelne Anteile teilweise zurückgeben oder einen Pauschalbetrag investieren, könnte sie einfach das Datum der Transaktion und den entsprechenden Betrag in die Liste der Zahlungsströme eintragen. Die XIRR-Funktion würde dann diese zusätzlichen Cashflows und ihren jeweiligen Zeitpunkt berücksichtigen und die jährliche Gesamtrendite entsprechend anpassen.

XIRR-Formel und Erklärung

Die XIRR-Formel in der Excel-Funktion ist recht einfach: =XIRR(Werte, Daten, Schätzung). Hier,

• „Werte“ ist der Zellbereich in der Tabelle, der Cashflows darstellt. Investitionen sollten mit einem negativen Vorzeichen eingegeben werden und Rücknahmen sollten positiv sein.
• „Daten“ bezieht sich auf den Zellbereich, der die Daten enthält, an denen eine Investition oder Rücknahme vorgenommen wurde. Stellen Sie sicher, dass die von Ihnen eingegebenen Daten ein gültiges Format haben, da ungültige Formate die Funktion unterbrechen und zum #WERT! führen. Fehler.
• „Schätzung“ ist lediglich eine anfängliche Rendite, die Excel annimmt, bevor der genaue XIRR berechnet wird, der 10 % beträgt. Dies ist ein optionales Feld, sodass Sie es ignorieren können.

Abschluss

XIRR steht für Prolonged Inside Fee of Return und ist eine Methode zur Messung der jährlichen Rendite von Investitionen mit mehreren unregelmäßigen Cashflows. Der XIRR bei Investmentfondsinvestitionen berücksichtigt den Zeitpunkt und die Höhe jeder einzelnen Transaktion in dem Zeitraum, was ihn sehr nützlich für die Schätzung der genauen Rendite einer unregelmäßigen Investition macht.