Ich habe 2017 zum ersten Mal Bitcoin gekauft.
Ich habe mein Bestes gegeben, um es zu verstehen, aber mein traditionelles Finanzhirn kam nicht dorthin.1
Anstatt immer wieder meinen Kopf gegen die Wand zu schlagen und gegen die wachsende Krypto-Faith zu kämpfen, habe ich welche gekauft. Es battle eine Absicherung gegen das Zurückbleiben.
Mein Timing battle nie großartig, aber ich habe im Laufe der Jahre mehrmals den Durchschnitt erreicht.
Der erste Anstieg auf etwa 20.000 US-Greenback rund um Thanksgiving 2017 hat Spaß gemacht. Die täglichen Schwankungen waren wild. Dann kam der Absturz und ein Krypto-Winter. Während der Pandemie im März 2020 verlor Bitcoin innerhalb von nur zwei Tagen die Hälfte seines Wertes.
Dann erlebten wir einen weiteren Growth, der mehr oder weniger genau mit dem Börsengang von Coinbase im Frühjahr 2021 endete.
Es gab einige dunkle Tage während des Krypto-Winters nach dem Fiasko von Sam Bankman Fried. Es gab einen weiteren Absturz von etwa 80 %.
Als ich Bitcoin zum ersten Mal kaufte, sagte ich mir, es sei ein Vermögenswert, den ich für immer kaufen und behalten könne. Es gibt keine gute Möglichkeit, es zu bewerten. Es gibt keine Cashflows. Ich bin gekommen, um die Geschichte mit dem digitalen Gold zu kaufen, aber es kommt mir immer noch so vor, als hätten ein paar Technikfreaks mehr oder weniger Billionen Greenback aus dem Nichts erschaffen.
Ich sage das auch nicht als Beleidigung. Es ist beeindruckend.
Während der letzten Boomzeiten im Jahr 2021 battle ich kurz davor, einige davon zu verkaufen. Ich wartete darauf, dass Bitcoin 75.000 US-Greenback erreicht, und ich würde es ruhiger angehen lassen. Es ist nie ganz soweit gekommen. Der darauffolgende Absturz battle brutal, aber ich blieb genauso investiert wie beim vorherigen Massaker.
Dieses Mal habe ich beschlossen, etwas Verkaufsdisziplin durchzusetzen.
Ich biete hier niemandem eine Anlageberatung an, dachte aber, es wäre hilfreich, meine Gründe für den Verkauf einiger meiner Bitcoin-Positionen mitzuteilen.
Hier geht's:
Ich balanciere neu. Diese eine Place macht mittlerweile quick 10 % meines gesamten Portfolios aus. Außerhalb meiner gesamten Aktienindexfonds ist Bitcoin mein größter Einzelbesitz.
Es ist an der Zeit, diese Place zu reduzieren und wieder auf etwa 5 % meines Portfolios zu bringen, die vernünftiger ist.
Verkaufen ist eine ungenaue Wissenschaft. Ich weiß, dass eine große runde Zahl wie 100.000 US-Greenback nichts Besonderes ist, aber es schien an der Zeit, diese Place neu auszubalancieren und richtig zu dimensionieren.
Eine regelmäßige Neuausrichtung ist eine der besten Möglichkeiten, von einem extrem volatilen Vermögenswert zu profitieren.
Betrachten Sie es so: Krypto hat sich von einem spekulativen Vermögenswert zu etwas entwickelt, das ich in einem traditionelleren Portfoliomanagement-Konstrukt verwende.
Es steht mehr Geld auf dem Spiel. Ich habe zum ersten Mal mit dem Kauf von Bitcoin begonnen, als es etwa 4.000 US-Greenback kostete, aber es waren relativ kleine Geldbeträge. Ausgehend von meiner durchschnittlichen Kostenbasis ist die Place etwa um das Fünf- bis Sechsfache gestiegen.
Es steht jetzt viel mehr Geld auf dem Spiel als während der vorherigen Booms.
Ein massiver Absturz wäre aus Greenback-Perspektive weitaus schmerzhafter, weil mehr auf dem Spiel steht.
Ich schätze, ich bin kein Fan von Diamanthänden. Nun ja.
Bitcoin hat schmerzhafte Rückgänge. Hier ist ein Blick auf das historische Drawdown-Profil von Bitcoin:
Das sind vier Abstürze ähnlich der Weltwirtschaftskrise in den letzten 15 Jahren!
Es ist möglich, dass diese gigantischen Abstürze der Vergangenheit angehören, weil jetzt mehr institutionelles Geld in diesem Bereich vorhanden ist, da ETFs, Berater und institutionelles Kapital im Spiel sind. Vielleicht werden die 80-Prozent-Abstürze alle paar Jahre verschwinden, aber dieser Vermögenswert wurde geschaffen, um extremen Schwankungen ausgesetzt zu sein.
Es wird rund um die Uhr gehandelt. Es ist world. Es gibt keine Cashflows. Es gibt keinen CEO oder Vorstand. Wir wissen immer noch nicht, wer Satoshi ist.
Man kann die Möglichkeit eines Krypto-Winters nicht ausschließen, aber selbst wenn diese Part abgeschlossen ist, würde ich davon ausgehen, dass immer noch 40–60 % der Abstürze auf dem Tisch liegen.
Ich weiß nicht, wann es passieren wird, aber ich wette, dass es irgendwann wieder kaputt gehen wird.
Ich übe die Minimierung des Bedauerns. Ich habe 25 % meiner Place verkauft, als sie 99.000 $ erreichte, und veränderte sich.2 Ich muss eine weitere Restrict-Order verkaufen, wenn sie 110.000 US-Greenback erreicht.
Der Plan ist, meine Place zu halbieren.
Warum macht man das so?
Nennen Sie es eine Grand-Rapids-Absicherung oder eine Minimierung des Bedauerns. Ich würde mich wie ein Fool fühlen, wenn ich alles verkaufen würde und es auf 150.000 $ oder mehr steigen würde. Ich würde es auch bereuen, wenn ich alles festhalten würde und es noch einmal abstürzen würde.
Additionally habe ich die Differenz aufgeteilt. Auf die eine oder andere Weise werde ich es etwas bereuen, aber ich bin mit dieser Entscheidung zufrieden.
Sollte Bitcoin in den kommenden Monaten oder Jahren tatsächlich abstürzen, werde ich mehr kaufen und mich angesichts der Schmerzen wieder ins Gleichgewicht bringen.
Ich gehe bei dieser Place einfach strategischer vor als in der Vergangenheit, weil sie zu einem so übergroßen Teil meines Portfolios geworden ist (zumindest für meinen Geschmack).
Ich bin mir sicher, dass einige wahre Gläubige mich für einen Idioten halten werden. Es ist möglich, dass ich viel zu früh verkaufe und mich dumm fühle, wenn dieser Growth neue Höhen erreicht.
Das ist einer der Gründe, warum ich immer noch die Hälfte meiner Place behalte.
Der optimistischste Aspekt von Krypto im Laufe der Jahre ist für mich die Tatsache, dass es einfach nicht sterben wird. Wenn es nicht währenddessen gestorben ist SBF Katastrophe, es wird nie verschwinden. Diese Tatsache ist mir bewusst, weshalb ich nicht alles verkaufen wollte.
Selbst wenn Bitcoin in Zukunft erneut abstürzt, ist es möglich, dass dies von einem viel höheren Niveau aus geschieht und ich keine Likelihood bekomme, zu den aktuellen Preisen zurückzukaufen.
Ich bin mit meiner Entscheidung einverstanden, wenn das passiert.
Das Investieren an sich ist eine Kind der Minimierung des Bedauerns.
Weiterführende Literatur:
Sam Bankman Fried gegen The Match King
1Digitales Gold ist immer noch die einfachste Erklärung, aber ursprünglich wurde es nicht so verkauft. Die Erzählung darüber, was Krypto ist, hat sich im Laufe der Jahre stark verändert. Spielt eigentlich keine Rolle, denke ich.
2Ich hatte einfach nicht genug Geduld, um die 100.000-Greenback-Marke abzuwarten.
