Ein Leser fragt:
Ich besitze 76 Einfamilienhäuser, die Immobilienverwaltungsgesellschaft und eine kleine Immobilienmakler. Ich liebe Immobilien. Aber wie ist das nachhaltig? Steigen sich die Löhne aus, um den Anstieg der Immobilienpreise zu erhöhen? Wenn nicht, wie werden sich die Leute jemals leisten, ein Haus zu kaufen? Was lässt die Preise fallen? Wir haben immer noch Angebotsprobleme, Hypotheken sind legitim und sehr reguliert. Was zum Teufel wird additionally passieren? Gibt es andere Zeiträume in der Zeit, die wir studieren können, um zu sehen, was passiert ist?
76 Häuser!
Ich würde sagen, das ist ein Imperium. Diese Frage ist eine große Erinnerung daran, dass selbst Experten in der Wohnungsbranche nicht wirklich wissen, was mit den Preisen als nächstes passieren wird.
Wenn Sie mir vor 3-4 Jahren gesagt hätten, dass wir über einen längeren Zeitraum nach einem Anstieg der nationalen Immobilienpreise um 50% 7% Hypothekenzinsen hätten, hätte ich angenommen, dass die Preise dinged werden würden. Das ist natürlich nicht passiert.
Es gibt eine wichtige Tatsache zu beachten, wenn versucht wird, festzustellen, wann die Immobilienpreise fallen – es kommt nicht sehr oft vor. Dies sind die nationalen Immobilienpreisrenditen bis zum Jahr bis zu 1950:
In diesem Zeitraum von 75 Jahren waren es nur 7 Jahre.1 Es ist auch wichtig, die einzigen zwei Perioden zu erkennen, in denen die Immobilienpreise beider Finanzkrise fielen – die Spar- und Kreditkrise und die große Finanzkrise -, die stark vom Finanzsektor und den schlechten anhängigen Requirements beeinflusst wurden.
Das ist heute einfach nicht der Fall:
Auf dem Höhepunkt der Immobilienblase im Jahr 2006 fuhren 25% aller Hypotheken in Haushalte mit Kredit -Scores von 760 oder höher. Der gleiche Betrag wurde jedoch an Subprime -Kreditnehmer mit Kredit -Scores von weniger als 660 geführt.
Heute gehen 65% der Hypotheken mit 760 oder besseren Kredit -Scores an Kreditnehmer, während Subprime -Kreditnehmer weniger als 8% der Gesamtmenge ausmachen. Kreditnehmer sind in gutem Zustand.
Was könnte die Preise fallen, die nicht eine Finanzkrise haben, um die Preise zu sinken?
Die Wohnungsversorgung muss zunehmen. Es gibt normalerweise zwei Möglichkeiten, wie dies passieren kann:
(1) Bauen Sie mehr Häuser.
(2) Die Immobilienpreise zu unerschwinglich machen.
Die zweite Possibility scheint kurzfristig realistischer zu sein. Tatsächlich passiert es schon an einigen Orten.
Denken Sie daran, Wohnraum ist lokal. Die landesweiten Immobilienpreise spiegeln den Durchschnitt von Millionen verschiedener Stadtteile und Gemeinschaften wider.
Hier ist eine gute Tabelle von Lance Lambert Dies zeigt die aktuelle Mischung aus den Märkten des Käufers und Verkäufers im ganzen Land:
Es sieht immer noch aus wie ein Verkäufermarkt im Nordosten, im Mittleren Westen und in der Westküste. Es verwandelt sich zu einem Käufermarkt im Südosten und Südwesten.
Das ist eine gute Sache für potenzielle Käufer. Das Downside ist die Gebiete, in denen die Versorgung zunimmt, auch dort, wo die meisten massiven Gewinne während des Pandemie -Gehäusebooms erzielten.
Verwenden wir Miami als Beispiel.
Invoice McBride In einem aktuellen Replace erwähnt, dass Miami jetzt ein unverkauftes Bestand von mehr als 12 Monaten Wohnungsversorgung im Vergleich zum nationalen Durchschnitt von dreieinhalb Monaten verfügt. Dies ist eine gute Sache für Käufer in Südost -Florida.
Das Downside ist, dass die Immobilienpreise in Miami die nationalen Durchschnittswerte seit Beginn dieses Jahrzehnts weit übertroffen haben:
Außerdem ist einer der großen Gründe, warum das Angebot angenommen hat, darin, dass die Versicherungskosten in den letzten Jahren erheblich gestiegen sind.2
Ein höheres Angebot an Häusern bietet Käufern die Verhandlungsmacht, aber das bedeutet nicht unbedingt, dass es dort tremendous erschwinglich ist, dort zu kaufen, auch wenn die Preise ein wenig auf die Erde zurückkehren.
Ich sage nicht, dass die Immobilienpreise nicht sinken können. Sie können und werden an einigen Orten mehr als an anderen.
Aber erwarten Sie nicht, dass es sehr oft passiert. Die Immobilienpreise in diesem Land sind auf lange Sicht äußerst stabil.
Es sei denn, wir beschließen schließlich dazu mehr Wohnraum bauenEine anhaltende Zeit der sinkenden Preise erscheint unwahrscheinlich, weil wir eine huge Preise haben Demografie von jungen Menschen, die kaufen möchten.
Das bester Szenario besteht wahrscheinlich darin, die Immobilienpreise für einige Jahre zu stagnieren, sodass Einkommen nachholen können, um die Erschwinglichkeit zu unterstützen. Ein sinkende Hypothekenzinsen könnten auch helfen, aber ich bin überzeugt, dass dies auch die Nachfrage erhöhen wird.
Vielleicht irre ich mich. Möglicherweise sinken die Immobilienpreise um 10%, die Hypothekenzinsen sinken und das Wohnungsangebot steigt auf magische Weise.
Aber ich würde nicht auf dieses Ergebnis wetten.
Josh Brown Begleitete sich diese Woche zu mir zu Ask the Compound, um diese Frage zu besprechen:
https://www.youtube.com/watch?v=naznikzktpq
Wir haben auch Fragen zu dem Unterschied zwischen einem Portfolio und einem Plan beantwortet, persönlicher Finanzberatung für jemanden, der seinen Job verloren hat, wann sie von DIY zu einem Berater wechseln und wie Sie aus Ihren illiquide Investitionen herauskommen können.
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Timing the Housing Market: Wann sollten Sie verkaufen?
1Der S & P 500 hat 16 Jahre im selben Zeitrahmen, aber weitaus mehr Korrekturen auf dem Weg.
2Vor ein paar Jahren brach die Eigentumswohnungen in Miami zusammen, sodass neue Regeln in Kraft traten, die für jedes Gebäude einen größeren Wartungsfonds erfordern.
