Vor 2018 hatten verschiedene Asset Administration Firms (AMCs) ihre eigene Definition dessen, was einen Giant-Cap-, Mid-Cap- oder Small-Cap-Fonds ausmacht. Ein Fonds hat sich möglicherweise als Giant-Cap-Fonds bezeichnet, aber erhebliche Vermögenswerte in Small-Cap-Aktien investiert. Im Jahr 2018 hat das Securities and Alternate Board of India (SEBI) Richtlinien zur Klassifizierung von Investmentfonds in die Kategorien Giant-Cap, Mid-Cap und Small-Cap herausgegeben, um die Dinge transparenter und konsistenter zu machen, sodass die Klassifizierung von Investmentfondssystemen unterschiedlich ist Vermögensverwaltungsgesellschaften wären einheitlich.
Beispielsweise müssen großkapitalisierte Investmentfonds jetzt mindestens 80 % ihres Kapitals nur in die 100 größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung investieren. Diese Änderung durch SEBI battle wichtig, verschärfte jedoch auch die Besorgnis der Anleger – Überlappung bei Investmentfonds. Die Richtlinien erhöhten die Wahrscheinlichkeit von Portfolioüberschneidungen, insbesondere zwischen Giant-Cap- und Mid-Cap-Fonds. Da alle Giant-Cap-Investmentfonds verpflichtet sind, in denselben Pool der 100 größten Unternehmen zu investieren, gibt es viele Investmentfonds am Ende die gleichen Aktien halten.
Das ist richtig. Selbst wenn Sie mehrere Investmentfonds halten, kann es sein, dass es Ihrem Fondsportfolio an Diversifizierung mangelt. Es gibt viele andere Gründe, warum es zu Überschneidungen kommt. Daher ist es wichtig, sie zu verfolgen und zu reduzieren. Hier finden Sie alles, was Sie über die Überschneidung von Investmentfonds wissen müssen und wie Sie diese unter Kontrolle halten können.
Was ist eine Überschneidung von Investmentfonds?
Ein Investmentfonds bündelt das Geld einer großen Anzahl von Anlegern und investiert den Korpus in einen Wertpapierkorb wie Aktien, Anleihen, ETFs, REITsoder andere Vermögenswerte, abhängig von der Anlagestrategie des Fonds. Aus diesem Grund sind Investmentfonds für ihre Diversifizierung bekannt. Durch die Investition in verschiedene Fonds wird dieser Vorteil noch weiter ausgebaut und das Risiko verringert.
Wenn Sie jedoch in mehrere Investmentfonds investieren, kann es sein, dass Sie am Ende Fonds besitzen, die über identische Anteile verfügen. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie halten zwei Investmentfonds – Fonds A und Fonds B. In Fonds A hat der Supervisor 10 % der Fondsbestände den Aktien X und Y zugeteilt, und in Fonds B nehmen die Aktien X und Y 8 % davon ein Portfolio. Sie denken vielleicht, Sie investieren in zwei völlig unterschiedliche Fonds, aber in Wirklichkeit halten Sie möglicherweise in beiden Fonds ähnliche Aktien, was zu einer sogenannten Überschneidung von Investmentfonds führt. Auf diese Weise wird Ihr Portfolio konzentrierter als beabsichtigt.
Ein gewisser Prozentsatz an MF-Überschneidungen ist natürlich üblich, da Fondsmanager in gute Unternehmen oder Aktien mit hohem Potenzial investieren möchten. Eine erhebliche Überschneidung birgt jedoch einige ernsthafte Risiken, von denen das wichtigste die Verwässerung der Diversifizierung ist. Das Ziel der Diversifizierung besteht darin, das Risiko auf verschiedene Wertpapiere, Sektoren und Anlageklassen zu verteilen, um die Auswirkungen einer schlechten Efficiency in einem einzelnen Bereich zu minimieren.
Selbst wenn eine bestimmte Aktie oder ein bestimmter Sektor scheitert, verringert sich die Wahrscheinlichkeit, dass Ihr Portfolio einen Sturzflug erleidet, erheblich, wenn Sie diversifizieren. Eine Überschneidung von Investmentfonds beeinträchtigt die Diversifizierung. Sie denken vielleicht, dass Sie das Risiko streuen, indem Sie in mehrere SIPs investieren, aber die versteckte Überschneidung wird den Zweck der Diversifizierung zunichte machen.
Verstehen Sie die Überlappung von Investmentfondsportfolios anhand eines Beispiels
Hier ist ein sehr einfaches Beispiel, das Ihnen helfen wird zu verstehen, wie Portfolio-Überlappungs-Investmentfonds funktionieren. Angenommen, eine Einzelperson investiert in zwei Fonds. Fonds A ist ein Giant-Cap-Fonds und Fonds B ist ein Blue-Chip-Fonds. Auf den ersten Blick könnte ein neuer Anleger denken, dass er seine Anlagen diversifiziert, weil die Fonds unterschiedliche Namen und möglicherweise unterschiedliche Anlagestrategien haben. Wenn sich der Anleger die Bestände der einzelnen Fonds ansieht, stellt er fest, dass es einige Aktien gibt, die beide Fonds gemeinsam haben, auch wenn ihre Gewichtung nicht gleich ist.
Beispielsweise hält Fonds A 8 % an Reliance Industries und Fonds B hat 10 % in dieselbe Aktie investiert. Darüber hinaus halten beide Fonds auch bedeutende Positionen in der HDFC Financial institution. Fonds A hat 7 % und Fonds B 6 % zugewiesen. Obwohl es sich um zwei unterschiedliche Fonds handelt, gibt es einige Überschneidungen bei den Aktienbeständen.
Eine Überschneidung von Investmentfonds bedeutet, dass Sie in bestimmten Sektoren, Branchen oder Aktien zu stark investiert sind. Wenn sie sich nicht intestine entwickeln, kann dies erhebliche Auswirkungen auf Ihre Rendite haben, selbst wenn Sie der Meinung sind, dass Sie Ihr Investmentfondsportfolio durch die Investition in mehrere Fonds diversifiziert haben.
Arten von Portfolioüberschneidungen
Die Diversifizierung beschränkt sich nicht nur auf Aktien, sondern erstreckt sich auch auf Sektoren, Branchen und Länder. Es ist nicht notwendig, dass die Marktbedingungen alle diese Einheiten in die gleiche Richtung zwingen. Beispielsweise kann es der Konsumgüterindustrie intestine gehen, andererseits könnte die Automobilindustrie gleichzeitig vor Herausforderungen stehen. Ebenso könnte es einigen Ländern intestine gehen, während andere Volkswirtschaften aus politischen Gründen unterdurchschnittlich abschneiden.
Überschneidungen können auch über die bloße Bestände hinausgehen. Die häufigste Artwork von Investmentfonds mit Portfolioüberschneidung besteht darin, dass mehrere Fonds in dieselben zugrunde liegenden Wertpapiere, insbesondere Aktien, investieren. Es kann jedoch auch andere Arten von MF-Überlappungen geben, die möglicherweise nicht so leicht erkannt werden. Eine solche Überschneidung ist die Sektorüberschneidung, bei der Fonds stark in dieselbe Branche oder denselben Sektor investieren. Beispielsweise kann ein Giant-Cap-Fonds A aufgrund der hohen Marktkapitalisierung der Banken stark in Bankgeschäfte investieren.
Wenn Sie auch in einen anderen Investmentfonds, Fonds B, investieren, der sich auf Blue-Chip-Aktien konzentriert, kann dieser auch erhebliche Beteiligungen im Bankensektor halten. Das bedeutet, dass bei einer schlechten Entwicklung des Bankensektors beide Fonds darunter leiden, was zu einem höheren Risiko in Ihrem Portfolio führt. Ebenso kann es je nach Anlagestil zu Überschneidungen kommen. Zwei unterschiedliche Fonds, beispielsweise ein Mid-Cap-Wachstumsfonds und ein Small-Cap-Wachstumsfonds, investieren möglicherweise in drei oder vier gleiche Aktien, da diese Unternehmen ein hohes Wachstumspotenzial aufweisen.
Identifizieren von Portfolioüberschneidungen bei Investmentfonds
Hier sind einige Schritte, die Sie unternehmen können, um Überschneidungen in Ihrem Investmentfonds-Portfolio zu erkennen:
- Sehen Sie sich das Factsheet des Investmentfonds an. Ein Factsheet ist ein regelmäßig von AMCs veröffentlichtes Dokument, das wichtige Informationen über ein bestimmtes Investmentfondsprogramm enthält. Darin finden Sie einen Abschnitt über die Zusammensetzung des Portfolios, in dem die aktuellen Bestände des Fonds aufgeführt sind, z. B. die Aktien oder Anleihen im Portfolio, ihre Gewichtung und die Sektoren, in die der Fonds investiert. Ein Blick auf alle Datenblätter der Fonds, in die Sie investiert haben, kann Ihnen dabei helfen, zu beurteilen, ob es Überschneidungen mit anderen Fonds gibt Ihr Portfolio. Sie können die relevanten Informationsblätter von den AMC-Web sites herunterladen.
- Alternativ können Sie ein On-line-Device zur Überschneidung von Investmentfonds verwenden. Dies ist die einfachste Methode zur Prüfung auf Überschneidungen, da Sie lediglich die entsprechenden Mittel eingeben müssen und das Device Ihnen einen Überschneidungsprozentsatz anzeigt.
- Wenn Sie Fondsrenditen über verschiedene Marktzyklen hinweg überprüfen, können Sie manchmal auf Überschneidungen achten. Wenn sich beispielsweise die Renditen zweier Fonds synchron entwickeln, könnte das bedeuten, dass sie ähnliche Anlagestile haben oder viele der gleichen Aktien halten.
- Sie können jederzeit professionelle Hilfe von einem Anlageberater erhalten, um die MF-Überschneidung in Ihrem Portfolio zu verstehen.
Instruments zur Messung der Überschneidung von Investmentfonds
Ein On-line-Device zur Überschneidung von Investmentfonds erleichtert die Ermittlung und Berechnung des Überschneidungsniveaus erheblich. Sie müssen lediglich die Fondskategorie und die entsprechenden Systeme auswählen und auf „Berechnen“ klicken. Das Device zeigt Ihnen basierend auf den neuesten Daten genau an, wie viele Investmentfonds-Portfolioüberschneidungen Sie haben, zusammen mit den sich überschneidenden Wertpapieren und dem Prozentsatz des ihnen zugewiesenen Korpus.
Verschiedene Instruments bieten unterschiedliche Funktionen. Bei einigen können Sie an vier Investmentfonds teilnehmen, bei anderen sind es nur zwei. Morningstar PM und Worth Analysis sind zwei Optionen, die Sie zur Berechnung der Überschneidung in Ihrem Portfolio in Betracht ziehen können. Beachten Sie, dass Sie möglicherweise ein Abonnement benötigen, um die Ergebnisse der sich überschneidenden Wertpapiere und Gewichtungen anzuzeigen.
Strategien zur Minimierung der Überschneidung von Investmentfonds
Sobald Sie die Überschneidung Ihrer Investmentfonds kennen, können Sie Maßnahmen ergreifen, um diese zu reduzieren. Sie werden es wahrscheinlich nicht vollständig beseitigen können, da viele Giant-Cap-Fonds in unterschiedlichem Maße in zuverlässige Performer investieren. Ebenso gibt es Small-Cap-Fondsmanager, die in dieselben Aktien mit hohem Potenzial investieren, von denen sie glauben, dass sie hohe Renditen erzielen können. Hier stellt sich eine Frage. Wie viel Überlappung ist in Ordnung? Hierfür gibt es keine strenge Regel, daher ist es am besten, einen Finanzberater zu konsultieren. Hier sind die Schritte, die Sie unternehmen können, um Überlappungen zu reduzieren:
- Diversifizieren Sie Ihre Investmentfondsanlage über verschiedene Kategorien. Einige Kategorien sind ähnlich, beispielsweise Giant-Cap-Fonds, Blue-Chip-Fonds sowie Giant- und Mid-Cap-Fonds. Es besteht eine gute Probability, dass es bei den von diesen Fonds gehaltenen Aktien zu erheblichen Überschneidungen kommt. Um diese Überschneidungen zu minimieren, können Sie erwägen, sich für Fonds aus verschiedenen Kategorien zu entscheiden, beispielsweise für Small-Cap- und Mid-Cap-Wachstumsfonds.
- Häufig haben Vermögensverwaltungsgesellschaften ihre eigene Anlagephilosophie, was zu Überschneidungen führen kann. Verschiedene Systeme innerhalb eines Fondshauses können sich auch denselben Fondsmanager teilen. Erwägen Sie die Investition in eine größere Vielfalt an Fondshäusern.
- Prüfen Sie, bevor Sie investieren. Die Informationen zu den Beständen eines Portfolios sind in Apps oder in Informationsblättern leicht verfügbar, sodass dieser Vorgang recht einfach ist. Auch die Portfoliozusammensetzung ändert sich regelmäßig, da Aktienfonds aktiv verwaltet werden. Daher ist es am besten, die Veränderungen im Auge zu behalten und entsprechend neu auszubalancieren.
- Sprechen Sie mit einem Anlageberater der Ihre finanzielle Scenario beurteilen und ein intestine diversifiziertes und ausgewogenes Portfolio zusammenstellen kann, das sicherstellt, dass Sie nicht zu stark in eine Handvoll Wertpapiere investiert sind.
Portfolioüberschneidung vs. Diversifikation
Portfolioüberschneidungen sind grundsätzlich ein Nebeneffekt der Diversifizierung. Dies ist nur möglich, wenn Sie in mindestens zwei verschiedene Systeme investieren. Hier sind einige wesentliche Unterschiede zwischen den beiden:
| Faktor | Portfolioüberlappung | Diversifizierung von Investmentfonds |
| Was es bedeutet | Überschneidungen treten auf, wenn zwei oder mehr Fonds in Ihrem Investmentfondsportfolio in dieselben Wertpapiere, im Allgemeinen Aktien, investieren. | Unter Diversifizierung versteht man den Prozess der Streuung von Investmentfondsanlagen auf verschiedene Fondskategorien. |
| Risiko | Erhebliche Überschneidungen können das Risiko erhöhen, denn selbst wenn Sie in mehrere Fonds investieren, sind die zugrunde liegenden Aktien dieselben und der Nutzen der Diversifizierung ist geringer. | Das Ziel der Diversifizierung besteht darin, das Risiko zu reduzieren, sodass die anderen Vermögenswerte in Ihrem Portfolio dazu beitragen können, die Auswirkungen abzufedern, wenn ein Vermögenswert schlechter abschneidet. |
Abschluss
Im Web finden Sie zahlreiche Instruments, mit denen Sie die Überschneidung Ihres Portfolios berechnen können. Eine geringere Portfolioüberlappung ist besser für die Diversifizierung, sollte aber nicht die einzige Überlegung bei der Auswahl eines Fonds sein. Bei Ihrem Bestreben, Überschneidungen bei Investmentfonds zu reduzieren, ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass ein geringes Maß an Überschneidungen durchaus akzeptabel ist. Sie werden es nicht vollständig beseitigen können, und der Versuch, dies zu tun, kann dazu führen, dass Sie sich für Fonds entscheiden, die nicht zu Ihren finanziellen Zielen, Ihrer Risikotoleranz und Ihrem Anlagehorizont passen.
Ihre Ziele sollten immer Vorrang haben. Stellen Sie daher sicher, dass die Ziele des von Ihnen gewählten Fonds mit Ihren eigenen übereinstimmen. Es ist auch wichtig, Ihr Portfolio regelmäßig zu überprüfen. Da sich die Bestände eines Fonds ständig ändern, ist es wichtig, Anpassungen vorzunehmen, um sicherzustellen, dass die Portfolioüberschneidung auf einem akzeptablen Niveau bleibt.
