Systematischer Entnahmeplan SWP – Gefährliches Konzept bei Investmentfonds

Die Investmentfondsbranche präsentiert uns ein rosiges Bild der Funktion des systematischen Auszahlungsplans (SWP). Wenn Sie jedoch nicht wissen, wie er funktioniert, ist er für Sie äußerst gefährlich.

Viele Menschen gehen oft davon aus, dass das Wachstum eines Vermögenswerts linear verläuft. Theoretisch klingt das großartig. In Wirklichkeit ist der Weg des Aktienmarkts jedoch voller Höhen und Tiefen. Sogar der Weg von Anleihenfonds ist voller Höhen und Tiefen, da diese Fonds anfällig für Zinsrisiken sind (insbesondere, wenn der Fonds in langfristige Wertpapiere investiert).

Systematischer Entnahmeplan SWP – Gefährliches Konzept von Investmentfonds

Kürzlich teilte einer meiner Kunden einen Instagram-Beitrag, in dem eine Particular person behauptete, ein CFA mit etwa 305.000 Followern zu sein. Er behauptete, dass SWP leistungsfähiger sei als SIP!!

Seiner Erklärung zufolge ist das Konzept unkompliziert. Investieren Sie 20 Jahre lang monatlich 20.000 Rupien. Er prognostizierte eine Kapitalrendite von 12 %, was zu einem Endwert von etwa 2 Millionen Rupien führt. Darüber hinaus empfiehlt er, in den folgenden 20 Jahren monatlich 150.000 Rupien abzuheben, was 1.800.000 Rupien jährlich entspricht. Nach zwei Jahrzehnten hat der Investor trotz der Abhebung von insgesamt rund 3,4 Millionen Rupien immer noch 7 Millionen Rupien übrig! Das ist doch wirklich ein Hingucker, nicht wahr?

Die Tabelle sieht gemäß seiner Investitions- und Entnahmeannahme aus wie das ACHTE Weltwunder.

Es ist wichtig zu beachten, dass er für den 40-Jahreszeitraum, der 20 Jahre des Investierens und 20 Jahre des Abhebens von Geldern umfasst, eine konstante Rendite von 12 % prognostizierte. Dies deutet auf seine Empfehlung hin, ausschließlich in Aktien zu investieren, ohne die Vermögensallokation, die Inflation oder Strategien zur Verwaltung des mit der Renditefolge verbundenen Risikos zu berücksichtigen. (Siehe meine Artikel zu diesem Thema „Wie kann das Risiko aufeinanderfolgender Renditen Ihren Ruhestand zerstören? Und „Anleiherendite vs. Rendite – Welchen Einfluss hat dies auf die Rendite von Rentenfonds?“.

Wie praktisch ist dieses Konzept in der Realität? Um dies zu verstehen, habe ich die Nifty 50 TRI-Daten der letzten 20 Jahre analysiert, um dieses Konzept zu verstehen. Dies entspricht ungefähr 4964 täglichen Datenpunkten. Der Grund für die Wahl des Nifty 50 TRI liegt darin, dass im oben erwähnten Instagram-Beitrag eine Rendite von 12 % angenommen wurde. Um sicherzustellen, dass die Investition als risikoarm wahrgenommen wird, habe ich daher den Nifty 50 TRI berücksichtigt.

Bevor wir uns mit den Einzelheiten befassen, analysieren wir die Entwicklung eines monatlichen systematischen Anlageplans (SIP) in Höhe von 20.000 Rupien über einen Zeitraum von 20 Jahren. Das SIP-Datum wurde auf den 10. eines jeden Monats festgelegt. Wenn der 10. Tag auf einen Nichthandelstag fällt, wird der nächste verfügbare Tag berücksichtigt.

Sie haben bemerkt, dass der von dieser Particular person genannte Betrag nahezu identisch ist (2 Cr. Rs.). Dennoch warfare die Entwicklung im Laufe dieser zwei Jahrzehnte ziemlich turbulent. Bei näherer Betrachtung ist der Wertverlust während des Covid-Crashs deutlich erkennbar.

Kommen wir nun zur Auszahlungsphase. Ich werde dieselben 20 Jahre Daten für Nifty 50 TRI analysieren. Ich gehe von einer Investition von 1.996.6439 Rupien aus (angesammelt durch monatlichen SIP von 20.000 Rupien über 20 Jahre) und einer Auszahlung von 1.50.000 Rupien am 10. jedes Monats. Gemäß dem angegebenen Beispiel beträgt der Endwert nach der Auszahlung von 1.50.000 Rupien professional Monat für die nächsten 20 Jahre 7 Millionen Rupien, wenn man von einer Rendite von 12 % während der gesamten Auszahlungsphase ausgeht. Ein Realitätscheck könnte Sie jedoch alle überraschen.

Es wurde beobachtet, dass, wenn Nifty 50 TRI für den SWP berücksichtigt wird, der Endwert nach 20 Jahren ungefähr 2,5 Cr. Rs. beträgt, und nicht 7 Cr. Rs., wie im Instagram-Beitrag angegeben. Dies liegt am „Renditesequenzrisiko“, einem Faktor, den viele Finanzexperten gerne übersehen oder ignorieren. Dies liegt hauptsächlich daran, dass sie sich dessen entweder nicht bewusst sind oder eine optimistischere Sichtweise vertreten.

Marktgebundene Produkte bergen ein gewisses Risiko, egal ob sie mit Aktien oder Schulden verbunden sind. Trotzdem neigen wir dazu, unsere Annahmen auf vergangenen Renditen von etwa 12 % zu basieren, dasselbe für die Zukunft zu prognostizieren und unsere Abhebungen entsprechend zu planen. Es ist wichtig, das Beispiel des Instagram-Posts hervorzuheben, in dem eine Particular person plante, 1.800.000 Rs. von einem 2-Croiss-Rs.-Korpus abzuheben. Dies entspricht einer Abhebungsrate von 9 %, während die erwarteten Renditen 12 % betrugen. Die tatsächlichen Werte waren jedoch am Ende deutlich niedriger als ursprünglich erwartet.

Schlussfolgerung: Aus dem oben genannten Beispiel lassen sich Schlussfolgerungen ziehen, weshalb ich behaupte, dass SWP aus marktbezogenen Instrumenten ein erhebliches Risiko für Anleger darstellt.

• Wenn Sie einen systematischen Entnahmeplan (SWP) in Betracht ziehen, der eine Kombination aus Eigenkapital und Schulden umfasst, sollten Sie bedenken, dass jede Anlageklasse ihre eigenen Risiken birgt. Wenn die Charge, mit der Sie Geld abheben, die von Ihren Anlagen erzielten Erträge übersteigt, müssen Sie möglicherweise auf den Kapitalbetrag zurückgreifen, was dazu führt, dass Ihre Mittel früher als erwartet aufgebraucht sind.
• In solchen Fällen wird der Effekt der Inflation oft außer Acht gelassen, um die hohen Zahlen hervorzuheben. Während 150.000 Rupien im heutigen Kontext beträchtlich erscheinen, könnte ihr Wert nach 20 Jahren bei einer angenommenen Inflationsrate von 6 % nur noch etwa 45.000 Rupien betragen.
• Außerdem ging er für die nächsten 20 Jahre von der gleichen Abhebung in Höhe von 150.000 Rupien aus und ließ dabei die Inflation außer Acht.
• Die 20-jährige Reise durch die Ansparphase in Aktien, gefolgt von weiteren 20 Jahren in der Ausschüttungsphase, verläuft alles andere als reibungslos. Sie ist durch zahlreiche Schwankungen gekennzeichnet. Die mentale Vorbereitung, die erforderlich ist, um durch diese Höhen und Tiefen zu navigieren, wird von Finanzexperten oft übersehen.
• Der prekäreste Aspekt dieser Annahmen ist die Abhängigkeit von einer einzigen Anlageklasse. Es wird kein Wert auf die Vermögensallokation, das Risikomanagement oder die Vorbereitung auf das Schlimmste gelegt. Ihr Hauptziel besteht darin, ein positives Bild des Aktienmarktes zu vermitteln und Investitionen zu fördern.
• Die meisten Personen, die SWP so positiv bewerben, sind entweder selbst Vertriebspartner oder haben ein finanzielles Interesse an Ihrer langfristigen Anlage bei ihnen. Daher ist SWP für Vermittler am vorteilhaftesten, um im Laufe der Zeit erhebliche Provisionen aus Ihrer Anlage zu verdienen, und nicht für Ihren eigenen Vorteil.

Gehen Sie bei der Auswahl der Personen, denen Sie in den sozialen Medien folgen, vorsichtig vor. Führen Sie Ihre eigene Risikobewertung durch und vertrauen Sie niemandem blind, auch mir nicht.