Quelle: Vanguard 500 Index Admiral VFIAX. 5/31/1992 bis 06.02.2025. Morgenstern. https://www.morningstar.com/funds/xnas/vfiax/chart
Während VFIAX über den gesamten Zeitraum eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10,05% erzielte, blieben alle verglichenen Dividendenfonds auf sinnvolle Weise, die sich im Laufe der Zeit wirklich summieren. Es macht Sinn. Die Berufung eines Dividendenfonds ist im Allgemeinen, dass er weniger riskant ist. Da Risiken und Rendite korreliert sind, würden wir erwarten, dass ein niedrigerer Risikofonds im Allgemeinen schlechter ist als ein Fonds mit hohem Risiko.
Es gibt andere Gründe, Dividendenaktien nicht zu bevorzugen. Ein Fokus auf Diversifizierung der Dividendenopfer -Sektor. Hohe Dividendenrenditen treten tendenziell in Unternehmen auf, die auf Staples, Versorgungsunternehmen, Telekommunikation, Energie und Immobilien konzentriert sind. Dies kann einen Anleger erheblichen sektorspezifischen Risiken aussetzen.
Warum ein diversifiziertes Portfolio eine bessere Wahl sein kann
Ein diversifiziertes Portfolio hingegen verbreitet die Investitionen in allen Sektoren und mildert dadurch die Risiken, die mit einer schlechten Leistung eines Sektors verbunden sind.
Dividendenfokussierte Fonds sind in der Regel in US -Aktien stark konzentriert. Die beste Ausführung der oben genannten dividendenorientierten Fonds, BlackRock Fairness Dividend Institutional (Madvx) ist typisch für diese Fonds mit 81,51% seiner Beteiligungen an US -Aktien. Eine internationale Exposition kann kostspielig sein.
Zum Beispiel, US -Aktien, wie beispielhaft veranschaulicht, hatte der S & P 500 -Index eine durchschnittliche jährliche Rendite von 0,91% von 2000 bis 2009. Dies ist ein jahrzehntelanger kumulativer Verlust von rund 8,78%, wie von Vinix veranschaulicht, einem beliebten Investmentfonds, der das Index ausgesetzt ist. Einige beziehen sich auf diesen Zeitraum, als die Vereinigten Staaten „Jahrzehnt“ verloren haben. In der Zwischenzeit besiegten internationale Aktien, wie von VTIAX veranschaulicht, im gleichen Zeitraum die US -Aktien um durchschnittlich 3,20% professional Jahr. Wir mögen nicht, dass unsere Kunden Jahrzehnte verlieren, insbesondere im Ruhestand.
Dividendenorientierte Fonds sind in der Regel stark auf große Aktien konzentriert, die weitaus wahrscheinlicher Dividenden zahlen. In AbacusWir überdenken kleine Aktien in unseren Kundenportfolios, weil Aktien mit kleinen Unternehmen haben historisch eine höhere Rendite erzielt. Diese Rendite ergibt sich aus ihrem höheren Risiko. Das erhöhte erwartete Risiko hat eine erhöhte erwartete Belohnung. Kleinheit in der Marktkapitalisierung ist eine Quelle mit höheren erwarteten Renditen, die bei der Investition für Dividenden nicht verfügbar sind.
Was sind die Steuern für Dividendeninvestitionen?
Die Dividendenrendite ist weniger steuerlich effizient als Kapitalzuwachs. Qualifizierte Dividenden Und Kapitalgewinne werden zum gleichen Satz besteuert (20% Bundesstaat). Dividenden werden aber besteuert Jedes Mal, wenn sie empfangen werden, wird die Wertsteigerung von Kapitalstaaten nur dann besteuert, wenn Sie verkaufen. Stellen Sie sich einen Baum vor, der jedes Jahr 10 Zoll wächst. Und dann werden jedes Jahr zwei Zentimeter abgeschnitten. Das ist ähnlich wie Dividenden besteuert. Kapitalanerkennung ist ein Baum, den Sie nur dann abschneiden, wenn Sie etwas Holz benötigen.
In Abbildung 2 unten haben zwei Investitionen den gleichen Rendite und Besteuerungssatz-die einzige Differenz besteht darin, dass einer, der jährlich besteuert wird und der andere vollständig langfristige Kapitalgewinne am Ende besteuert wird. Langfristige Kapitalgewinne hatten einen Vorteil von rund 15% bei Rückkehr nach Steuern über 15 Jahre. Zeit verbessert diesen Effekt.
