Die Regierung und die Rentenaufsichtsbehörden könnten die Schließung von betrieblichen Rentensystemen mit „schlechtem Wert“ erzwingen und damit eine huge Umstrukturierung des Sektors herbeiführen.
Es wird ein neuer Rahmen für ein gutes Rentenverhalten eingeführt, der ein Ampelsystem mit den Werten Rot, Gelb und Grün für die Altersversorgung umfasst.
Renten mit einer schlechten Bewertung werden dazu angehalten, ihren Wert zu steigern oder sie werden möglicherweise aufgefordert, die Mitglieder in ein günstigeres System zu überführen und dann den Markt zu verlassen.
Der Plan wird von der Regierung, der FCA, der Pensionsaufsichtsbehörde TPR (The Pensions Regulator) und dem DWP unterstützt.
Die Befürworter sind überzeugt, dass das neue Worth-for-Cash-Konzept den Rentensparern zugutekommt, indem es „den Schwerpunkt von den Kosten auf den langfristigen Wert verlagert.“
Das Ziel bestehe darin, „wertvollere Altersvorsorge anzubieten“, erklärt die FCA.
FCA, DWP und TPR planen die Umsetzung eines gemeinsamen Rahmens für beitragsorientierte betriebliche Altersvorsorgesysteme, sodass alle regulierten Systeme abgedeckt sind.
Während sich die Pläne, die bis Oktober zur Konsultation offen stehen, zunächst auf beitragsorientierte Altersversorgungssysteme konzentrieren, prognostiziert Hargreaves Lansdown, dass die Initiative letztlich auch auf SIPPs und Rentenentnahmepläne ausgeweitet werden könnte.
Der Rahmen richtet sich an Rentenanbieter und „diejenigen, die im Namen der Sparer Entscheidungen treffen“, um für mehr Transparenz hinsichtlich der Leistung der Pläne zu sorgen.
Die Systeme werden auf der Grundlage öffentlicher Maßstäbe verglichen, die den Wert aufzeigen und nicht nur Kosten und Gebühren, sondern auch Anlageperformance und Servicequalität berücksichtigen.
Sobald der endgültige Rahmen beschlossen ist, werden die Systeme öffentlich mit den Rankings Rot, Gelb oder Grün bewertet.
Laut FCA müssen sich schlecht laufende Systeme verbessern oder „die Sparer letztlich schützen, indem sie in bessere Systeme überführt werden“. Dies eröffnet die Möglichkeit, schlecht laufende Systeme einzuschränken oder zu schließen.
Die FCA gibt an, dass ihre Vorschläge auch ihr sekundäres Wachstums- und Wettbewerbsfähigkeitsziel unterstützen und dass die Konzentration auf den Wert statt auf die Kosten es den Anbietern ermöglichen wird, in Vermögenswerte zu investieren, die langfristig höhere Renditen liefern könnten, aber höhere Verwaltungskosten verursachen, wie etwa Infrastruktur oder Risikokapital.
Sarah Pritchard, Exekutivdirektorin für Märkte und Internationales bei der FCA, sagte, der Schwerpunkt werde darauf liegen, den Rentensparern einen besseren Gegenwert zu bieten.
Sie sagte: „16 Millionen Menschen sparen für ihren Ruhestand in beitragsorientierten Pensionsplänen. Wir arbeiten mit der Regierung und der Pensionsaufsicht zusammen, um ihnen zu besseren Renditen zu verhelfen.“
„Wir wollen den Fokus auf den langfristigen Wert legen, nicht nur auf Kosten und Gebühren. Angesichts der Auswirkungen, die diese Änderungen haben könnten, führen wir jetzt Beratungen durch, um sicherzustellen, dass das Rentensystem einsatzbereit ist, wenn die erforderlichen Gesetzesänderungen vorgenommen werden.“
Rentenministerin Emma Reynolds MP sagte: „Letztes Jahr wurden über 130 Milliarden Pfund in betriebliche Rentensysteme eingespart – Geld, das wir für künftige Rentner hart arbeiten lassen wollen, um ihnen bessere Renteneinkünfte zu ermöglichen. Unser Rentengesetz und unsere Rentenüberprüfung werden die Renten zukunftsfähig machen, und ein effektiver Rahmen für ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis wird die Grundlage dafür legen.
„Ich würde mich freuen, wenn sich die gesamte Branche, auch vertrauensbasierte Systeme, an dieser Konsultation beteiligen würde.“
Nausicaa Delfas, Geschäftsführerin der Pensionsaufsicht, sagte: „Wir möchten, dass jeder Rentensparer für seine Rente etwas für sein Geld bekommt. Das bedeutet gute Anlagerenditen und hochwertige Dienstleistungen zu einem wettbewerbsfähigen Preis. Dies ist eine großartige Gelegenheit für die Rentenbranche, das Rentensparen für Millionen von Menschen zu verändern und ihnen einen höheren Wert für ihren Ruhestand zu bieten.“
Die FCA bittet um Suggestions zu diesem Rahmenwerk, das ihrer Aussage nach eine von mehreren gemeinsamen Initiativen zur Erzielung besserer Ergebnisse für Rentensparer ist. Dazu zählen auch die Recommendation Steerage Boundary Assessment und das Pensions Dashboard.
Die Vorschläge zum Worth-for-Cash-Rahmenwerk (CP 23/4) wurden ursprünglich im Januar 2023 veröffentlicht und von der neuen Labour-Regierung aufgegriffen.
Die Reaktion der Industrie auf den Plan conflict im Großen und Ganzen positiv, einige warnten jedoch vor „unbeabsichtigten Folgen“.
Laura Myers, Partnerin und Leiterin der Abteilung DC beim Rentenberatungsunternehmen LCP, sagte: „Wir befürworten schon lange eine Schwerpunktverlagerung von den Kosten hin zum Gesamtwert, daher ist die neue Fokussierung des VFM-Rahmens auf ein breiteres Spektrum von Wertmaßstäben zu begrüßen.“
„Der neue Ansatz birgt jedoch eine Reihe von Risiken. Eines davon ist, dass qualitativ hochwertige Systeme, die von einzelnen Arbeitgebern betrieben werden, oft mit Arbeitgeberzuschüssen, in den Augen der Regierung im Vergleich zu riesigen Grasp Trusts möglicherweise nicht intestine abschneiden, selbst wenn die Ergebnisse für die Mitglieder genauso intestine oder sogar besser sein könnten.
„Es ist wichtig, dass sich die Regierung nicht nur auf die Größe konzentriert. Es besteht auch die Gefahr, dass die Systeme selbst vor einer gelben Bewertung so große Angst haben, dass sie risikoscheuer werden und Angst haben, als Außenseiter dazustehen. Dies könnte zu einer „Herdenbildung“ der Anlagestrategien führen, anstatt Systeme zu belohnen, die bereit sind, zu innovieren und langfristig zu investieren. Kurz gesagt besteht die Gefahr, dass bei dieser Konsultation das Gesetz der unbeabsichtigten Folgen ins Spiel kommt.“
Clare Stinton, Leiterin der Analyse betrieblicher Einsparpotenziale bei Hargreaves Lansdown, sagte: „Die FCA hat eine rote Warnung an Rentenanbieter herausgegeben, die kein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis bieten und die langfristigen Interessen ihrer Mitglieder nicht unterstützen.“
„Mit dem Worth for Cash-Rahmenwerk werden Anbieter und Entscheidungsträger zum grünen Licht, das Millionen Menschen zu einem besseren Ruhestand verhelfen kann. Dies wird durch eine stärkere Fokussierung auf standardmäßige Anlagerenditen, Kosten und Service erreicht.“
Jamie Jenkins, Direktor für Politik bei Royal London, sagte: „Dies ist eine willkommene Entwicklung für die betriebliche Altersversorgung und sollte dazu beitragen, das Gleichgewicht zwischen Preis und Wert wiederherzustellen, das sich zu sehr auf ersteres konzentriert hat. Aus einer ähnlichen Initiative in Australien kann man sicherlich Lehren ziehen, aber mit einem vernünftigen Umsetzungsansatz könnte dies eine sehr wertvolle Übung sein, um auf dem Erfolg der automatischen Anmeldung aufzubauen.“
