Lektionen aus einer Investitionslegende

Wissen ist Macht

„Das Wichtigste für mich an der Börse für jeden ist es zu wissen, was Sie besitzen.“ – Peter Lynch, berühmter Constancy -Portfoliomanager

Peter Lynch ist einer der erfolgreichsten und bekanntesten Investoren aller Zeiten. Lynch ist der legendäre ehemalige Supervisor des Magellan Fund. Mit 33 Jahren übernahm er den Fonds und leitete ihn 13 Jahre lang, bis sein Erfolg es ihm im Alter von 46 Jahren in den Ruhestand ließ. Ich erinnere mich, dass ich in meinen Tagen der Aktienhändler an Constancy Investments in den Ruhestand ging. Was auffiel (neben seinem charakteristischen hitzigen Haar) battle die Tiefe der Investition und des Marktwissens, das er besaß. Was er oben gesagt hat, klingt nach reinem gesundem Menschenverstand. Aber die meisten Anleger halten diese Regel nicht an – und es kann einer der größten Fehler sein, die sie machen.

Wenn Sie in die Aktie eines Unternehmens investieren, verstehen Sie das Geschäft dieses Unternehmens? Wie macht es Geld? Hat es einen Wettbewerbsvorteil in seiner Branche? Morningstar schuf einen proprietären Datenpunkt, der als „wirtschaftlicher Wassergraben“ bezeichnet wird, der darauf hinweist, wie wahrscheinlich es ist, dass ein Unternehmen die Konkurrenten über einen längeren Zeitraum in Schach halten wird. Je breiter der Wassergraben, desto besser.

Marihuana und Kryptowährung sind zwei jüngste Beispiele für Investitionen, die die Menschen viel gekauft haben, ohne viel über sie zu wissen. Sie würden „Cocktail Get together“ -Käufe nennen, wie Sie auf Partys davon hören und dann aus Angst vor dem Verpassen ausgehen und investieren. (Millennials nennen dies die FOMO!) Ich Lust auf mich für einen ziemlich ausgebildeten Investor, der seit mehr als 25 Jahren in der Investmentbranche arbeitet. Aber ich konnte Ihnen nicht sagen, wie Aspekte der Kryptowährung wie Blockchain und/oder Bitcoin Geld für Unternehmen verdienen.

Emotion ist nicht dein Freund

„Jeder sagt, dass sie ein langfristiger Investor sind, bis der Markt eine seiner Hauptkorrekturen hat.“ – Peter Lynch

A Korrektur Es ist der Begriff der Wall Avenue zu beschreiben, wann ein Index wie der S & P 500 oder der Dow Jones Industrial Common oder sogar ein einzelner Aktien von einem jüngsten Hoch um 10 Prozent oder mehr gefallen ist. A Baisse ist eine Bedingung, in der die Wertpapierpreise von den letzten Höchstständen um 20 Prozent oder mehr fallen. Der S & P 500 hat seit 1945 und 12 Bärenmärkten 22 Korrekturen. Im Durchschnitt haben die Bärenmärkte 14 Monate gedauert. Wenn Sie, wie Bud Fox im Movie Wall Avenue„Werden Sie emotional über Lager“, es kann Ihre Renditen beeinträchtigen.

Die von Dalbar durchgeführte jährliche Studie zeigt, dass der durchschnittliche Anleger für Aktienfonds im Jahr 2018 das doppelte Geld des S & P 500 verlor (9,42 Prozentverlust gegenüber 4,38 Prozent Verlust). Menschliche Emotionen sind in den meisten Fällen von Vorteil – aber nicht in der Investition. Dies führt zu kurzfristigem Denken und unrealistischen Erwartungen an Ihre aktuellen und zukünftigen Renditen. Diese Artwork des Denkens kann zu den folgenden häufigen Investitionsfehlern führen:

• Kurzfristig in Panik geraten und verkaufen, wenn eine Investition unterdurchschnittlich ist

• Wellen- oder hoher Umsatz in Ihrem Portfolio, was die Kosten für die Investition erhöht

• Verlieben Sie sich in ein Unternehmen und verkaufen Sie es nicht, wenn Sie einen Gewinn auf Papier erzielt haben (es ist in Ordnung, Gewinn zu erzielen! Sie müssen Kapitalertragssteuern zahlen, aber das ist auch in Ordnung.)

• Warten darauf, gleichzeitig zu werden, was bedeutet, dass Sie keinen Verlust erkennen möchten (diese Entscheidung kann zu mehr Verlusten sowie zu Opportunitätskosten führen, da Sie Gelder an anderer Stelle wiederversetzen könnten.)

Diversifizierung: Finden des Gleichgewichts zwischen Risiko und Unsicherheit

„Wenn Sie Aktien besitzen, gibt es immer etwas, worüber Sie sich Sorgen machen müssen. Sie können nicht davon wegkommen. “ – Peter Lynch

Das Investieren beinhaltet sowohl Risiken als auch Unsicherheit. Sie müssen diese aufnehmen, um möglicherweise einige finanzielle Belohnungen zu ernten. Um dieses Risiko zu verringern, müssen Sie sich in eine Vielzahl verschiedener Investitionen diversifizieren, idealerweise, wenn einige nicht zu viel miteinander korrelieren. Lynch sagte zutiefst zu diesem Thema:

„Ich habe immer festgestellt, dass, wenn Sie 10 Aktien finden, die Sie wirklich mögen und 3 kaufen, immer das falsche 3 auswählen. Additionally kaufe ich einfach alle 10.“

Es ist analog, in ein On line casino zu gehen und alle Ihre Chips auf eine Nummer an einem Roulette -Tisch zu legen. Ihre potenzielle Belohnung kann größer sein; Ihre Gewinnchancen sind jedoch nicht so intestine.

Niedrig kaufen, hoch verkaufen

„Ich habe festgestellt, dass wenn der Markt sinkt und Sie mit Bedacht Geld kaufen, irgendwann in der Zukunft glücklich sein werden.“ – Peter Lynch

Ich verstehe es. Investitionen, insbesondere in Märkte, kann nervenaufreibend sein. Vor ein paar Jahren kam Rob Arnott, ein bekannter Portfoliomanager bei Pimco, bei Commonwealth mit uns. Er machte einen großen Punkt darüber, wie Investoren das Gegenteil von dem tun, was sie in jedem anderen Aspekt ihres Lebens tun; Das heißt, sie kaufen Aktien, wenn sie teuer sind (steigern), und verkaufen sie, wenn sie billig sind (fallen). Dieser Punkt ist so wahr. Denken Sie darüber nach.

Als Beispiel fuhr ich 1995 einen „coolen“ Chevy Beretta von 1986. (Der Title allein schreit den Fonz!) Als ich zu einem praktischeren Honda -Abkommen „reifen“ wollte (nicht cool, aber angenehm), wusste ich, dass ich den Chevy verkaufen musste. Nach dem Verhalten eines durchschnittlichen Traders hätte ich es nur an den Honda -Händler eingetauscht oder „verkauft“ oder „verkauft“, nachdem es mir 3K für das Auto anstelle der 4.000 US -Greenback angeboten hatte, die es mir einen Monat zuvor angeboten hatte. Wenn Sie eine Aktie mit einem Preis von 20 US -Greenback vor einer Marktkorrektur „mögen“, sollten Sie sie für 10 US -Greenback lieben!

Worte des Investierens der Weisheit

Wie kommen wir additionally wieder zu Investitions -Grundlagen? Das Nieren von Wissen, nicht emotional, diversifizierende und kauft niedrig (hoch verkauft) ist alles, um eine schlechte Zeit für viele in eine gute Zeit für Sie zu verwandeln.

Anmerkung des Herausgebers: Der Originalversion dieses Artikels erschien auf der Unabhängiger Marktbeobachter.