(Bloomberg) – Der Gründer von Archegos Capital Administration, Invoice Hwang, wurde wegen Betrugs und Marktmanipulation im Zusammenhang mit dem spektakulären Zusammenbruch seines 36 Milliarden US-Greenback schweren Household Workplace im Jahr 2021 zu 18 Jahren Gefängnis verurteilt und krönte damit einen Fall, der die Wall Avenue in Atem hielt.
Der 60-jährige Hwang wurde am Mittwoch vom US-Bezirksrichter Alvin Hellerstein in New York verurteilt. Die Haftstrafe struggle etwas kürzer als die von der Staatsanwaltschaft geforderten 21 Jahre. Hwangs Anwälte hatten zunächst darum gebeten, ihm überhaupt keine Gefängnisstrafe zu gewähren.
„Die durch Ihr Verhalten verursachten Verluste sind größer als alle Verluste, mit denen ich als Richter zu tun hatte“, sagte Hellerstein.
Hwang wurde im Juli für schuldig befunden, einen Plan inszeniert zu haben, um seine Bankkontrahenten dazu zu verleiten, Archegos Handelskapazitäten in Milliardenhöhe zur Verfügung zu stellen, was den Wert seines Portfolios in die Höhe trieb, bis die Blase im März 2021 platzte. Die Implosion trug zum Untergang einer der Banken bei Die größten Namen im Finanzwesen, die Credit score Suisse Group AG, verursachten erhebliche Verluste bei Morgan Stanley, der UBS Group AG, Nomura Holdings und anderen Banken.
Strafrechtliche Verurteilung von Archegos' Hwang, erklärt: QuickTake
Während der Anhörung am Mittwoch deutete Hellerstein an, dass er beabsichtige, eine harte Strafe gegen Hwang zu verhängen. Der Richter bezeichnete seinen Antrag, keine Gefängnisstrafe zu verhängen, angesichts des Geldes, um das es ging, als „völlig lächerlich“ und verglich Hwang mit FTX-Gründer Sam Bankman-Fried, der wegen Betrugs zu 25 Jahren Haft verurteilt wurde.
„Was struggle schlimmer? Mr. Bankman-Frieds Betrug oder Mr. Hwangs Betrug?“ fragte der Richter.
Im Laufe der Anhörung verzichtete Hwangs Anwalt Dani James darauf, keine Gefängnisstrafe zu beantragen, und schlug eine Strafe zwischen vier und fünf Jahren vor. Sie betonte seine gemeinnützige Arbeit und seinen bescheidenen Lebensstil und stellte fest, dass er immer noch in einem bescheidenen Haus in New Jersey lebt. Der Richter äußerte jedoch Skepsis gegenüber Hwangs Anspruch auf Bescheidenheit und verwies auf seine „neue Wohnung in Hudson Yards“.
Hwang selbst äußerte sich nur kurz und sagte, er empfinde „tiefen Schmerz“ über das, was in Archegos passiert sei. Nachdem er sich bei seiner Frau und seinen Unterstützern bedankt hatte, die Briefe geschrieben hatten, in denen er um Nachsicht bat, bat er den Richter, eine Strafe zu verhängen, die es ihm ermöglichen würde, weiterhin der Gesellschaft zu dienen.
Staatsanwalt Andrew Thomas plädierte für eine harte Strafe, unter anderem mit der Begründung, dass Hwang ein Wiederholungstäter sei, und wies darauf hin, dass sich sein früherer Hedgefonds Tiger Asia 2012 des Insiderhandels schuldig bekannt habe. Hellerstein sagte, er werde dies bei seiner Urteilsbegründung berücksichtigen und wies auch Hwangs Behauptungen zurück dass seine Handlungen bei Archegos nicht eindeutig zu den Verlusten der Banken beigetragen haben.
Opfer der Wall Avenue
Dass die Opfer hauptsächlich Wall-Avenue-Banken waren, unterscheidet Archegos von den meisten großen Wirtschaftsfällen. Hwangs Anwälte hatten geplant, vor Gericht zu argumentieren, dass es sich bei den Banken um hochentwickelte Akteure handele, die sich der Risiken des Handels mit Archegos bewusst seien, diese aber eingingen, um lukrative Gebühren zu verdienen. Hellerstein stellte sich weitgehend auf die Seite der Staatsanwälte und verbot eine „Schuld-dem-Opfer“-Verteidigung, die bei der geplanten Berufung gegen seine Verurteilung ein wichtiges Thema sein könnte.
Die Jury stellte fest, dass Hwang die Mitarbeiter von Archegos angewiesen hatte, den Banken mitzuteilen, dass das Unternehmen große Positionen in Technologiegiganten wie Apple Inc. und Microsoft Corp. hielt. In Wirklichkeit struggle sein Geld stark auf eine kleine Gruppe ziemlich illiquider Aktien konzentriert, vor allem auf das damalige Unternehmen bekannt als ViacomCBS, dass sein Handel sich bewegen könnte. Um die Wirkung seiner Geschäfte zu maximieren, kaufte Hwang in der Regel Swaps, da er wusste, dass die Banken seiner Gegenparteien sich durch den direkten Kauf von Aktien absichern würden.
Archegos geriet in eine fatale Spirale, nachdem ein Ausverkauf der Viacom-Aktien im März 2021 zu Nachschussforderungen in Milliardenhöhe führte.
Die Anklage gegen Archegos struggle der erste große Wirtschaftsfall, den der US-Anwalt Damian Williams aus Manhattan nach seiner Ernennung durch Präsident Joe Biden im Jahr 2021 einbrachte. Zusammen mit der Anklage gegen Bankman-Fried wurde sie als Zeichen eines aggressiveren Ansatzes bei der Überwachung von Finanzkriminalität angepriesen. Der gewählte Präsident Donald Trump hat erklärt, er beabsichtige, den ehemaligen Vorsitzenden der Börsenaufsichtsbehörde, Jay Clayton, zum Nachfolger von Williams zu ernennen.
Der frühere Finanzvorstand von Archegos, Patrick Halligan, wurde zusammen mit Hwang verurteilt, wird aber im Januar separat verurteilt.
Der Fall ist US gegen Hwang, 22-cr-240, US-Bezirksgericht, Südbezirk von New York (Manhattan).
