Die Informationsflut, die uns heutzutage zur Verfügung steht, ist ein zweischneidiges Schwert.
Es gibt eine Fülle von Nachrichten, Analysen, Diagrammen und Meinungen, doch ohne einen wirksamen Filter kann all dies überwältigend sein.
Wenn es um Finanzen geht, verfüge ich über einige Filter, die mir dabei helfen herauszufinden, welche Arten von Quellen und Personen ich getrost ignorieren kann.
Dies sind die Arten von Finanzstimmen und -daten, die ich sofort ignoriere:
Preisgestaltung des Aktienmarktes in Gold (oder einer anderen Variable, die keinen Sinn ergibt). Im Ernst, was soll das Ganze?
Investieren Menschen in Investmentfonds und ETFs, deren Kurs auf Gold basiert? Natürlich nicht!
Dies ist die Artwork von Diagramm, die Sie verwenden, wenn Sie keine Möglichkeit mehr haben, die Leute vom Markt zu vertreiben.
Ehrlich gesagt, wenn Sie auf Zero Hedge hören, bekommen Sie, was Sie verdienen. Die Web site wurde im Januar 2009 gestartet, drei Monate vor Beginn eines der größten Bullenmärkte der Geschichte.
Diese Web site hat seit der großen Finanzkrise wahrscheinlich mehr Geld verloren als jeder andere Benutzer außer Michael Lewis.1
Verwenden Sie Preisrenditen anstelle von Gesamtrenditen. Was struggle sonst noch falsch an diesem Gold-Chart? Es zeigte nur den Preis und enthielt keine Dividenden, um die Gesamtrendite anzuzeigen.
Auf lange Sicht macht das einen riesigen Unterschied.
Seit 1950 ist der S&P 500 auf reiner Preisbasis jährlich um etwa 8 % gestiegen. Das entspricht einer Rendite von über 33.000 %.
Wenn Sie Dividenden einbeziehen, steigt die jährliche Rendite auf 11,6 % professional Jahr. Das ist ein netter Anstieg, aber der Unterschied ist nicht groß. Die Gesamtrendite, einschließlich Dividenden, würde jedoch mehr als 350.000 % betragen.
Das ist eine riesige Lücke!
Hier ist ein weiteres Beispiel, das ich ständig sehe:
Rohstoffe haben keine Cashflows. Die Börse schon.
Ein Vergleich der beiden Anlageklassen allein auf Preisbasis ist nicht möglich.
Es ergibt keinen Sinn.
In den unsterblichen Worten des Verteidigers Vincent Gambini:
Menschen, die zu allem eine politische Einstellung haben. Ich verstehe, warum es konservative und liberale Ökonomen gibt. Aber ich bevorzuge Ökonomen mit Meinungen zur Wirtschaftspolitik, unabhängig von ihrer politischen Zugehörigkeit.
Wenn Sie alles aus parteipolitischer Sicht betrachten, weiß ich bereits genau, was Sie zu bestimmten Themen sagen werden.
Das Gleiche gilt für Investitionen.
Im Zeitalter der sozialen Medien ist alles stärker politisiert, aber Politik kann für Ihr Portfolio schädlich sein wenn Sie zulassen, dass sie Ihre Sicht auf die Märkte verzerren.
Die analogen Charts. Die Analogien von 1929 sind immer noch meine Favoriten:
Dieses Diagramm sieht genauso aus wie jenes Diagramm! Oh nein!
Ich schätze, man muss den Leuten für ihren Einsatz eine Eins geben, aber bitte!
Permabären und Verschwörungstheoretiker. Manche mögen sagen, diese Leute seien als Kontraindikatoren nützlich, aber die Spinner der Finanzwelt glauben immer, die Welt breche auseinander. Das Finanzsystem ist immer nur einen Fehltritt der Fed vom totalen und völligen Zusammenbruch entfernt.
Es ist eine Echokammer für Leute, die Spaß daran haben, Geld zu verlieren.
Dieses hier kann man leicht meiden.
Jungs mit Fliege. Mit einer Fliege klingt man immer 20 % intelligenter. Das ist nur ein halber Scherz.
Aber nur um sicherzugehen …
Die Leute hingen an einer früheren Krise fest. Die Inflation der 1970er Jahre. Der Crash von 1987. Das Platzen der Dotcom-Blase. Die große Finanzkrise. Manche Menschen denken noch immer an den Crash von 1929 zurück.
Es ist wichtig, die Geschichte der Finanzmärkte zu verstehen, von Booms bis zu Krisen und allem, was dazwischen liegt. Manche Leute nutzen jedoch immer wieder vergangene Krisen, um die gegenwärtige Scenario zu beschreiben.
Nicht jede Marktkorrektur ist der nächste Lehman-Second.
Die Fiat-/Greenback-Leute. Fed-Hasser verwenden gerne dieses Diagramm, das den Wert des {Dollars} seit 1913 (dem Gründungsjahr der Fed) zeigt:
Der Wert des {Dollars} ist zerstört! Beenden Sie die Fed jetzt!
Betrachtet man ein Diagramm wie dieses, könnte man zu dem Schluss kommen, dass eine Hyperinflation oder ein systemweiter Zusammenbruch unmittelbar bevorsteht.
Oder Sie könnten sich dieses Diagramm ansehen und zu dem Schluss kommen, dass Sie in produktive Vermögenswerte investieren müssen, um sich langfristig vor der Inflation zu schützen.
Ja, wenn Sie Bargeld in Ihrem Garten vergraben hätten, wäre sein Wert aufgrund der Inflation gesunken.
Hätten Sie das Geld jedoch stattdessen in kurzfristige Schatzanleihen investiert, die in Anlagebegriffen praktisch einem Bargeldäquivalent entsprechen, hätten Sie Ihr Geld um etwa 0,3% professional Jahr stärker als die Inflationsrate vermehrt.
Sie hätten noch mehr erreicht, wenn Sie es in Aktien oder Anleihen investiert hätten.
Der Wert eines {Dollars} sollte langfristig sinken. Warum sollte ein Stück Papier Sie vor den Auswirkungen der Inflation schützen?
Ich ignoriere die Leute, die versuchen, andere mit Diagrammen zu ängstigen, denen Kontext oder intellektuelle Ehrlichkeit fehlt.
Weitere Informationen:
Die Nachrichten machen Sie unglücklich
1Ich habe die Theorie, dass The Large Brief seit seiner Veröffentlichung wahrscheinlich jede Menge Geld für Investoren – sowohl Profis als auch Normalbürger – verloren hat. Ich glaube, die Leute haben das Buch gelesen und angenommen, dass man dort regelmäßig einmalige Trades finden kann.
