Nachdenken über 2024 und freue mich auf 2025
Der Beginn von 2024 warfare durch vorsichtige Aussichten von Marktexperten geprägt, die mehrere potenzielle Gegenwind zitierten: anhaltende Inflationsbedenken, Unsicherheiten in Bezug auf die Zinspolitik, die bevorstehenden Präsidentschaftswahlen und die laufenden globalen Spannungen. Trotz dieser Herausforderungen trotzte der Markt konservative Vorhersagen mit dem S & P 500 Index das ganze Jahr über wiederholt Rekordhöhen durchführen.
Und während die US Giant Cap -Aktien die großen Gewinner waren, warfare die Leistung in den wichtigsten Vermögensklassen, auf die wir uns konzentrierten, positiv, wie in der folgenden Tabelle gezeigt.
Quelle: Dimensional Fund Advisors. Datum zum 31.12.2024. Leistung in USD.
Diese Leistung kam jedoch inmitten eines Stroms von aufmerksamkeitsstarken Schlagzeilen, die sich auf politische Entscheidungen der Federal Reserve, den übergroßen Einfluss der „großartigen 7“ -Technologieaktien und den Wahlunsicherheiten konzentrierten. Paradoxerweise löste selbst die Errungenschaft des Marktes neuer Höhen bei einigen Investoren, die sich um potenzielle Korrekturen machten, Angst aus. Diejenigen, die ihre Investitionsdisziplin durch das Rauschen und die Volatilität beibehalten haben, wurden jedoch letztendlich mit starken Renditen belohnt.
Das Jahr diente als eine weitere Erinnerung, dass Finanzmedien zwar häufig sowohl Angst als auch FOMO (Angst vor dem Verpassen) der Aufmerksamkeit und Aufmerksamkeit der Aufmerksamkeit eines stetigen, langfristigen Ansatzansatzes für die Aufrechterhaltung von Aufmerksamkeit haben, ist vorteilhafter als die Reaktion auf Schlagzeilen oder der Versuch, den Zeitmarkt zu reagieren Bewegungen.
Inflation, Zinssätze und die Fed
2024 warfare ein interessantes Jahr in der US -Geldpolitik. Viele glauben, dass die Federal Reserve (The Fed) scheinbar auf dem richtigen Weg ist, eine erfolgreich zu verwalten “weiche Landung” – Inflation abbauen, ohne eine Rezession auszulösen, was keine leichte Aufgabe ist.
Nach ein paar Jahren aggressiver Zinserhöhungen zur Bekämpfung einer hohen Inflation veränderte die Fed ihren Ansatz im Jahr 2024 und begann, die Raten zu senken. Diese Entscheidung spiegelte das wachsende Vertrauen wider, dass die Inflation näher an ihre Zielniveau heranrücken. Der Die Zentralbank führte im Laufe des Jahres drei Zinssenkungen durch: Ein größerer halber Prozentschnitt im September, gefolgt von zwei kleineren Viertelpunktsenkungen im November und Dezember. Dies brachte das Bundesfondssatz von seinem Bereich von 5,25 bis 5,50% zu Beginn des Jahres auf 4,25-40% bis zum Jahresende.
Wie in der folgenden Tabelle dargestellt, schien dieses sorgfältige Balanceakt erfolgreich zu sein, da die Inflation weiterhin moderierte, während die Wirtschaft ihre Stärke aufrechterhielt.
Quelle: Wirtschaftsdaten der Federal Reserve, Federal Reserve Financial institution von St. Louis. Verbraucherpreisindex für alle städtischen Verbraucher: Alle Artikel im Durchschnitt der US -Stadt, prozentuale Veränderung von vor Jahr, monatlich, saisonal bereinigt.
Die Präsidentschaftswahlen 2024
Die Präsidentschaftsrasse 2024 entfaltete sich durch eine scheinbar endlose Kaskade von Schlagzeilen, Debatten und politischen Wendungen, die in einem Ergebnis gipfelte, das den Erwartungen widersprach. Während unser Fokus hier auf den Implikationen für Investoren liegt, erkennen wir an, dass dieser Übergang von Macht bei vielen Amerikanern angesichts der tiefgreifenden Probleme, mit denen sich unsere Nation konfrontiert, zutiefst ankommt.
Bei Präsidentschaftsbedingungen ist es natürlich, sich über mögliche Auswirkungen auf die Anlageportfolios zu wundern. Politische Debatten über die Wirtschaft, das Gesundheitswesen, den Klimawandel und die Sozialpolitik erregen häufig intensive Reaktionen und Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen auf den Markt. Während die Märkte eine erhöhte Volatilität erleben können, wenn die Anleger auf politische Entwicklungen und Medienberichterstattung reagieren, deuten historische Beweise auf eine andere langfristige Geschichte hin.
Wie in Abbildung 4 gezeigt, zeigt die Leistung von S & P 500 während der Präsidentschaftsbegriffe, dass die Märkte im Allgemeinen intestine funktionierten, unabhängig davon, welche Partei das Weiße Haus hält. Dieses Muster erstreckt sich über die US-Giant-Cap-Aktien über internationale Märkte, Schwellenländer und Anleihen. Der Grund? Über längere Zeiträume tendenziell grundlegende Faktoren wie Wirtschaftswachstum, Unternehmensergebnisse, technologischer Fortschritt, globale Bedingungen, Geldpolitik und demografische Daten tendenziell mehr als die politische Führung. Unternehmen verfolgen weiterhin Gewinne, unabhängig davon, wer das Weiße Haus besetzt.
Quelle: S & P -Daten © 2023 S & P Dow Jones Indices LLC, Abteilung von S & P International. Alle Rechte vorbehalten.
Während die Präsidentschaftsverwaltungen die Wirtschaftspolitik sicherlich beeinflussen, repräsentieren sie nur einen Faktor unter Tausenden, der die Marktleistung beeinflusst. Das Geschäftsumfeld wird durch ein komplexes Netz von Variablen geprägt, einschließlich globaler Führungsentscheidungen, Zinsbewegungen, Ölpreisschwankungen, technologischen Durchbrüchen, demografischen Veränderungen und sich ändernden Verbraucherpräferenzen. Diese Faktoren interagieren häufig auf unerwartete Weise, die die Richtlinienabsichten außer Kraft setzen können.
Ein überzeugendes Beispiel für diese Komplexität findet sich im Energiesektor während der ersten Trump -Präsidentschaft, wie in Abbildung 5 dargestellt. Trotz der für traditionellen Energieunternehmen günstigen Richtlinien warfare der Sektor durchweg der schlimmste Performer des Markt Die folgende Tabelle (denken Sie daran, dass viele various Energieunternehmen tatsächlich in verschiedene Sektoren klassifiziert werden). Dieses kontraintuitive Ergebnis unterstreicht, wie explizit unterstützende Richtlinien durch andere Marktkräfte überwältigt werden können – in diesem Fall spielten Faktoren wie die Veränderung des globalen Energiebedarfs, die technologischen Fortschritte bei erneuerbarer Energien und die Verschiebung der Präferenzen der Anleger eine bedeutendere Rolle als die Bundespolitik.
Quelle: Dimensional Fund Advisors. Die jährlichen Renditen sind Russell 3000 Index International Trade Classification Normal (GICS) -Stektorrenditen. Immobilieninvestitionen (REITs) werden als separate Kategorie gezeigt, um ihren Ausschluss aus bestimmten Fonds zu veranschaulichen. REITs werden nach den GICs klassifiziert. Immobilien sind aus dem Diagramm ausgeschlossen, da es vor September 2016 nicht als GICS -Sektorkategorie existierte.
Offenlegung: S & P/MSCI veränderte die GICS -Methodik nach dem Ende September 2018 nach dem Markt, um „Telekommunikationsdienste“ in „Kommunikationsdienste“ umzubenennen und eine Reihe von Unternehmen in diesen Sektor umzusetzen. Dimensional berichtet diese Änderungen in der Unternehmensmitgliedschaft in Kommunikationsdiensten ab Oktober 2018, ändert jedoch den Namen historisch in Kommunikationsdienste, um die Konsistenz aufrechtzuerhalten. Die Frank Russell Firm ist Quelle und Eigentümer der Marken, Dienstleistungsmarken und Urheberrechte im Zusammenhang mit den Russell -Indizes. Das GICs wurde von und ist die exklusive Eigenschaft von MSCI und S & P Dow Jones Indices LLC, einer Abteilung von S & P International.
Der wichtigste Imbiss ist, dass die Präsidentschaftspolitik jedoch in einem viel breiteren Kontext arbeiten. Unternehmen müssen zahlreiche Herausforderungen und Chancen navigieren, unabhängig davon, wer das Weiße Haus besetzt – von globaler Wettbewerb und technologischer Störung bis hin zu Veränderung der Verbraucherpräferenzen und des Umweltdrucks. Diese mehrfachen Einflussebenen bedeuten, dass die Vorhersage von Sektor oder Unternehmensleistung, die ausschließlich auf Präsidentschaftsrichtlinien beruht, unabhängig von der Unterstützung als unzuverlässig erweist.
Magnificent 7
Während die Markterzählung von 2024 von der bemerkenswerten Leistung der „Magnificent 7“ – Apple, Microsoft, Nvidia, Meta, Alphabet, Amazon und Tesla – dominiert wurde, unterstreicht ihr Erfolg sowohl Chancen als auch potenzielle Risiken auf dem heutigen Markt.
Diese Tech -Riesen, die gemeinsam einen bedeutenden Teil des S & P 500 -Index ausmachen, haben durch ihre Führung in der künstlichen Intelligenz und anderen technologischen Innovationen einen Großteil der Marktgewinne getrieben. Ihr übergroßer Einfluss bedeutet, dass viele Anlegerportfolios, insbesondere diejenigen, die wichtige Indizes verfolgen, mehr Konzentration in diesen Unternehmen haben können, als sie erkennen.
Die Geschichte bietet jedoch unzählige Beispiele für die Marktführung durch einige Aktien, die sich unerwartet verändern, von der Growth und der Büste der „Nifty Fifty“ -Teile der 1970er Jahre bis zur Dot-Com-Blase der späten 1990er Jahre. Während die Magnificent 7 Unternehmen haben sich in letzter Zeit intestine entwickeltIhre aktuelle Marktdominanz garantiert keine zukünftige Outperformance.
Die Diversifizierung dient weiterhin als wichtiges Risikomanagementinstrument, indem sie sowohl vor unternehmensspezifischen Risiken als auch vor Rückgängen des Sektors des Sektors beitragen. Ein intestine diversifiziertes Portfolio umfasst nicht nur verschiedene Unternehmen, sondern auch das Engagement in verschiedenen Sektoren, Marktkapitalisierungen und geografischen Regionen. Dieser Ansatz erkennt an, dass zukünftige Marktführer schwer vorherzusagen sind, und zielt daher darauf ab, ein breites Engagement aufrechtzuerhalten und das Risiko zu bewältigen und gleichzeitig Möglichkeiten zu bieten, von Renditen in verschiedenen Segmenten zu profitieren.
Warum investieren wir immer noch in internationale Märkte?
Während wir uns mit dem Thema Diversifizierung befinden, sprechen wir über Investitionen in internationale Märkte.
Wenn die meisten Amerikaner an „den Markt“ denken, konzentrieren sie sich in der Regel auf den S & P 500 Dieser Index repräsentiert nur etwa die Hälfte des globalen Aktienmarktwerts. Dieser enge Fokus spiegelt die „Heimat -Voreingenommenheit“ wider – die Tendenz, Investitionen in das eigene Land stark zu bevorzugen. Während US -Aktien haben in den letzten Jahren die internationalen Märkte tatsächlich übertroffen, wie historische Daten zeigen Diese Marktführung hat sich in verschiedenen Jahrzehnten zwischen den USA und internationalen Wechsel wechseln, ohne dass ein konsequentes Dominanzmuster ist.
Ein diversifizierter Ansatz, der sowohl US- als auch internationale Aktien umfasst, hat historisch gesehen geholfen Average Portfolio -Volatilität bei der Erfassung von Renditen aus beiden Märkten. Dies ist besonders wichtig für Rentner, die anfällig für schlechte Investitionszeitpunkte sein können. Die relative Leistung zwischen den US- und internationalen Märkten wird auch erheblich von Währungsschwankungen beeinflusst – wenn der US -Greenback stark ist, wirken internationale Vermögenswerte weniger wertvoll und umgekehrt.
Anstatt zu versuchen, vorherzusagen, welcher Markt übertreffen wird, besteht ein umsichtigerer Ansatz darin, eine breite globale Diversifizierung aufrechtzuerhalten, die die natürlichen Anteile der Weltmärkte in etwa widerspiegelt. Diese Strategie erkennt an, dass wir zwar vergangene Leistungsmuster untersuchen können, wenn es unmöglich ist, die zukünftige Marktführungen vorzuhalten. Der Schlüssel besteht nicht darin, internationale Investitionen nur wegen ihrer jüngsten Underperformance zu vermeiden, sondern einen disziplinierten, international diversifizierten Ansatz beizubehalten.
Blick auf 2025
Als wir 2025 eintreten, sind die Finanzmärkte wie bei jedem neuen Jahr mit mehreren Unsicherheiten ausgesetzt, die die Anlagebedingungen im Laufe des Jahres wahrscheinlich beeinflussen werden. Das Administration der Zinssätze durch die Federal Reserve bleibt ein zentraler Schwerpunkt, wobei verschiedene Meinungen darüber, ob das derzeitige Zinsumfeld bestehen oder sich erheblich verändern wird. Die Dynamik des Technologiesektors, insbesondere um die großartigen 7 -Aktien- und KI -Entwicklungen, löst die Debatte weiter aus. Die globalen wirtschaftlichen Bedingungen und die neue Verwaltung können sowohl Herausforderungen als auch Chancen in verschiedenen Marktsektoren schaffen.
Die Marktleistung von 2024 erinnerte uns jedoch erneut daran, dass der Versuch, kurzfristige Marktbewegungen vorherzusagen oder Anlageentscheidungen auf der Grundlage zukünftiger Vorhersagen zu treffen, häufig als sinnlos erweist. Das Jahr zeigte, dass die Märkte trotz – oder manchmal wegen unerwarteter Entwicklungen steigen können. Während Analysten und Ökonomen weiterhin Vorhersagen über alles abgeben werden, von Zinssätzen bis hin zu technologischen Störungen, deuten historische Nachweise darauf hin, dass die Aufrechterhaltung eines disziplinierten, intestine diversifizierten Investitionsansatzes, der mit langfristigen Zielen übereinstimmt, dazu beitragen kann, das Risiko zu verwalten und zusätzliche Vorteile zu bieten.
Ihr Abacus -Berater begrüßt die Möglichkeit, Ihre Anlagestrategie zu besprechen und wie er Ihre finanziellen Ziele im Laufe des Jahres übereinstimmt.
Hier ist ein gesunder, erfolgreicher und freudiger 2025!
