Einkommensantriebsmärkte – und im Second ist das das Drawback

Inzwischen haben Sie wahrscheinlich überall das Michael Cembalest von JP Morgan gehört – insbesondere, da Josh Brown ihn auf CNBC kaum eine Stunde nachdem ich es selbst gelesen hatte. Wir alle bekommen diese Berichte gleichzeitig – aber er ist berühmt und im Fernsehen und ich bin nur ein Schlub. Trotzdem ist das Zitat zu intestine, um nicht zu wiederholen, auch wenn Sie es ein Dutzend Mal in den sozialen Medien gesehen haben:

„Hier ist das Interessante an der Aktienmarkt: Sie kann nicht angeklagt, verhaftet oder deportiert werden; es kann nicht eingeschüchtert, bedroht oder gemobbt werden; es hat kein Geschlecht, keine ethnische Zugehörigkeit oder Faith; es kann nicht abgefeuert, unberührt oder entlastet sind. Inflation, Besteuerung und vorhersehbare Rechtsstaatlichkeit. “

Jeder möchte immer eine Antwort auf „Was ist los auf dem Markt?“ Und die Antwort liegt normalerweise in Einkommen.

Die Aktienkurse spiegeln die erwarteten zukünftigen Einnahmen und dann eine Spekulationsprämie wider, die sich beide in einem P/E -Verhältnis widerspiegeln. Als grundlegender Ausrichtung bedeutet ein P/E -Verhältnis von 20X, dass Sie 20 USD für jeden Ertrag, der eine Aktie erzielt, 20 US -Greenback zahlen. Wenn der Nenner, das Einkommen, verdächtig, volatil oder in Gefahr wird, folgen die Aktienkurse zwangsläufig.

Derzeit signalisiert der Markt laut und klar: Ertragsgüter am meisten und die Volatilität ist hier.

In seiner jüngsten Anmerkung betonte Cembalest Investorenbeschwerden mit der aggressiven Tarifpolitik der Trump -Regierung, die eine signifikante Gewinnunsicherheit hervorrufen.

David Kostin von Goldman Sachs wiederholt dies und bemerkt:

„Der S & P 500 trat diese Woche in das Territorium der Korrektur von -10% ein, als die Anleger die Auswirkungen der politischen Unsicherheit auf die wirtschaftlichen Aussichten verdauten. Wir wir uns übertragen. haben unsere S & P 500 -Ertragsschätzungen beschnitten und reduzierte unser Jahres-Finish-Kursziel auf 6200 und entspricht von 10% auf dem Kopf aus dem aktuellen Niveau. Die jüngste Leistung von Aktien, die für die Aktivität von Kapitalmärkten empfindlich sind, legt nahe, dass der Optimismus nach dem Wahlen um einen breit angelegten Aktivitätsschub abgenommen hat. Die durchschnittliche Aktien unter alternativen Vermögensverwaltungsmanagern, Beratern und Investmentbanken sammelten zwischen dem Wahltag und dem Ende Januar um 13% (gegenüber +3% für das gleichgewichtsende S & P 500).

Josh Brown verstärkte diese Ansichten auf seinem CNBC -Spot und stellte fest, dass die Märkte rasch das Risiko repräsentieren:

“Einkommen kommt an erster StelleSentiment an zweiter Stelle. Solange Handelsspannungen und politische Unsicherheiten bestehen, erwarten Sie anhaltende Marktschwankungen. “

Die Untersteine ​​gehören mir Und ich denke, solange die Klarheit der Gewinne schwer fassbar bleibt, werden sie weiterhin Recht haben – und wir auch.

Wie Monument -Vermögensverwaltung das Risiko verwaltet

Bei Monument haben wir einen robusten, datengesteuerten Prozess speziell für die navigierende Marktvolatilität erstellt.

Unsere Investitionsmodelle basieren auf trendbasiertem-wir nutzen das, was auf den Märkten arbeitet, und vermeiden, was nicht ist. Anstatt Vorhersagen zu treffen, folgen wir einem „Gewichtsangebotsansatz“, in dem relative Stärke-Rankings, Bewertungsmetriken und breitere Marktindikatoren integriert werden, um objektive Entscheidungen zu treffen. Dies stellt sicher, dass wir in starke Wertpapiere investiert bleiben und diejenigen mit schwächender Dynamik vermeiden.

Disziplinierte, datengesteuerte Entscheidungsfindung

Hier ist ein kurzer Zusammenbruch:

• Relative Stärke als Wettbewerbsvorteil: Unsere Modelle bewerten Wertpapiere kontinuierlich auf der Grundlage ihrer Leistung im Vergleich zu Gleichaltrigen. Dies bedeutet, dass wir selbst in einem steigenden Markt Investitionen priorisieren, die die stärkste Dynamik zeigen und sicherstellen, dass wir systematisch Underperformer reduzieren und den Führungskräften zuweisen.

• Erstens verkaufen, zweitens neu zu vermitteln: Im Gegensatz zu vielen Anlagestrategien, die sich auf die Auswahl der Gewinner konzentrieren, identifizieren unsere Modelle, was zuerst verkauft werden soll. Erst nach der Entfernung einer unterdurchschnittlichen Sicherheit suchen wir nach einem Ersatz, um sicherzustellen, dass wir ein Portfolio von leistungsstarken Vermögenswerten beibehalten, anstatt einfach neue hinzuzufügen.

• Bewertungsdisziplin: Wir jagen nicht blind hohe Wachstumsaktien oder spekulative Vermögenswerte. Stattdessen wenden unsere Modelle einen Erschwinglichkeitstest an, um eine Überbezahlung von überbewerteten Aktien zu vermeiden. Dies stellt sicher, dass wir Wertpapieren mit starken Grundlagen zuweisen, nicht nur für starke Dynamik.

Taktische Risikominderung während des Marktabschwungs

Wenn der Markt einen Rückgang des Marktes hat, passt sich unser Ansatz an den Pattern an, anstatt gegen ihn zu kämpfen.

• Bargeld als taktischer Schild halten: Bargeld ist die beste Absicherung, und wenn die Daten darauf hindeuten, dass wir in der Verteidigung sein sollten, werden alle Erlös aus Wertpapieren, die die Modelle verkaufen, vorübergehend in einem liquiden, leichten Volatilitätsgeld-Äquivalent-ETF gehalten, anstatt sofort wieder investiert zu werden. Dies verhindert die Reinvestition in sinkenden Vermögenswerten und bewahrt das Kapital, bis sich der Markt stabilisiert.

• Systematische Reinvestition, wenn sich die Tendencies verbessern: Sobald die Daten darauf hindeuten, dass es Zeit ist, wieder zu Straftaten zu wechseln, können wir das Geld aus dem bash-äquivalenten ETF wieder in die Aktien einsetzen, die jedes das Modell als erneut als Trendung nach oben identifiziert. Es ist nicht perfekt, es wird niemals oben oder am Ende eines Marktes funktionieren, aber es hilft den Anlegern, an Rückgewinnung teilzunehmen, ohne dass sie während des Marktstresses vorzeitig Kapital begehen.

• Vermeidung des emotionalen Marktes Timing: Viele Investoren reagieren emotional auf Abschwünge, entweder in Panik- oder spekulativen Wiedereintritt. Unser regelnbasierter Ansatz beseitigt die Emotionen aus der Gleichung und stellt sicher, dass Anlagentscheidungen auf der Grundlage von Daten und nicht auf der Stimmung getroffen werden.

Das Ergebnis: ein risikobewusster, adaptiver Investitionsprozess

Unser systematischer Ansatz für das Risikomanagement sorgt dafür, dass wir vermeiden, „Eiswürfel schmelzende Eiswürfel“ zu halten, was bedeutet, dass Aktien mit sich verschlechternder Impuls umgehend entfernt werden.

Wir bekämpfen keine Abwärtstrends-Capital bleibt in längeren Rückgängen in baremäquivalenten erhalten.

Wir folgen den Daten, um die Märkte strategisch wieder einzuführen und sicherzustellen, dass unsere Portfolios mit der vorherrschenden Marktstärke übereinstimmen.

Wir priorisieren, Geld zu verdienen, wenn wir Recht haben-die menschliche Vorurteile vor der Entscheidungsfindung herstellen.

Durch die Befolgung dieses disziplinierten, regelbasierten Prozesses zielt das Monument Wealth Administration darauf ab, das Kundenkapital während der Abschwung zu schützen und Portfolios für das zu positionieren, was wir für ein besseres langfristiges Wachstum sind.

Lassen Sie uns das Gespräch am Laufen halten – die Klarheit ist besonders jetzt wichtig.

Und wie immer…

Ich freue mich weiter nach vorne.

Dave