Wie Charlie Munger gerne sagte: „Umkehren, immer umkehren.“
Hier sind einige Dinge über das Investieren, die ich nicht glauben:
Ich glaube nicht, dass es eine einzige Möglichkeit gibt, zu investieren. Jeder hat eine andere emotionale Verfassung und eine geringere Model seiner selbst. Darüber hinaus können Erfahrungen und Umstände Ihre Einstellung zu Risiko und Rendite beeinflussen.
Es gibt viele Strategien, die funktionieren können. Sie müssen nur diejenige finden, die für Sie funktioniert, und dann dabei bleiben, unabhängig davon, was alle anderen tun.
Leichter gesagt als getan.
Ich glaube nicht, dass irgendjemand regelmäßig vorhersagen kann, was als nächstes passieren wird. Hedgefonds-Supervisor Ich kann es nicht tun. Ökonomen Ich kann es nicht tun. Anlagestrategen können das nicht. Ich kann es nicht tun. Du kannst es nicht tun.
Und das ist in Ordnung. Jeder ist schlecht darin, die Zukunft vorherzusagen, weil Die Zukunft vorherzusagen ist schwierig.
Ich bin davon überzeugt, dass man sich auf eine Vielzahl von Ergebnissen vorbereiten kann, ohne im Voraus vorherzusagen, wie diese Ergebnisse aussehen werden.
Ich glaube nicht, dass Politik jemals eine Rolle bei Ihren Investitionsentscheidungen spielen sollte. Partisanenpolitik scheint heutzutage in allem verankert zu sein. Es ist unmöglich zu vermeiden.1
Präsidenten bekommen zu viel Anerkennung, wenn die Wirtschaft stark ist, und zu viel Schuld, wenn die Wirtschaft schwächelt. Politiker kontrollieren nicht die Wirtschaft, den Aktienmarkt, die Benzinpreise oder die Lebensmittelpreise.
Hier sind die Gesamtrenditen der letzten vier Präsidentschaftswahltermine:
- Wahltag 2008 +675 % (14 % auf Jahresbasis)
- Wahltag 2012 +400 % (14 % auf Jahresbasis)
- Wahltag 2016 +207 % (15 % annualisiert)
- Wahltag 2020 +81 % (16 % auf Jahresbasis)
Sie können über Politik glauben, was Sie glauben wollen, aber diese Überzeugungen haben keinen Platz in Ihrem Portfolio.
Ich glaube nicht, dass Investieren jemals einfach ist. Man kann es einfacher machen, aber das Investieren ist schwierig. Es ist keine Schande, das zuzugeben.
Ich glaube nicht, dass es ein perfektes Portfolio gibt. Man weiß es nur im Nachhinein.
Ich glaube nicht, dass man Anlageentscheidungen auf der Grundlage dessen treffen sollte, was Warren Buffett tut. Es gab Geschichten kürzlich über einen Rekord-Bargeldhaufen bei Berkshire Hathaway:
Manche Leute denken, es sei an der Zeit, sich Sorgen um den Aktienmarkt zu machen, weil Buffett defensiver wird. Vielleicht ist es das, vielleicht auch nicht, aber darum geht es nicht.
Ich bin ein großer Buffett-Fan.
Ich glaube einfach nicht, dass ein 94-jähriger Milliardär, der Bargeld in seinem Versicherungskonzern anhäuft, den gleichen Zeithorizont und das gleiche Risikoprofil hat wie Ihr 401k- oder Brokerage-Konto.
Ich glaube nicht, dass man überdurchschnittliche Leistungen erbringen muss, um finanziell erfolgreich zu sein. Alpha klingt großartig und ist für mich ein lohnenswertes Ziel, außer Anlegern, die in der Lage sind, die Marktrendite zu erzielen, ohne ihre eigenen Mittel zu übertreffen.
Seien Sie einfach nicht unterdurchschnittlich.
Ich glaube nicht, dass Purchase & Maintain jemals wirklich stirbt. Jedes Mal, wenn der Aktienmarkt abstürzt oder über einen längeren Zeitraum stagniert, verwerfen Experten schnell langfristige Investitionen als tragfähige Strategie.
Es wäre, als würde man jemanden mit Grippe fragen: „Du siehst nicht so intestine aus.“ Bist du tot?“
Purchase and Maintain geht zeitweise einfach in den Winterschlaf. Das Gleiche gilt für Lobreden auf das 60/40-Portfolio.
„Purchase and Maintain“ würde auf lange Sicht nicht funktionieren, wenn es nicht kurzfristig zu gelegentlichen Durststrecken kommen würde.
Nichts funktioniert die ganze Zeit.
Ich glaube nicht, dass das Verfolgen der Nachrichten Sie zu einem besseren Investor macht. Ich bin ein Marktjunkie. Ich liebe es, diesem Zeug zu folgen. Aber es gibt einen großen Unterschied zwischen interessant und umsetzbar.
Wenn es bereits in den Schlagzeilen steht, können Sie damit wahrscheinlich kein Geld verdienen.
Ich könnte Ihnen Schlagzeilen aus der Zukunft liefern, und Sie wären wahrscheinlich immer noch nicht in der Lage, einen Gewinn zu erzielen.
Die meisten Dinge, über die wir uns kurzfristig Sorgen machen, werden auf lange Sicht keinen großen Unterschied machen.
Die Nachricht macht Sie bereits unglücklich. Lassen Sie nicht zu, dass auch Sie dadurch Geld verlieren.
Ich glaube nicht, dass das Risiko jemals verschwindet. Investieren ist ein Akt des Kompromisses und des Austauschs von Reue. Sie tauschen ein Risiko gegen ein anderes.
Und dann lässt man die Chips fallen, wo sie wollen.
Weiterführende Literatur:
Wenn die Preise falsch sind, sollten Sie reich sein
1Ich würde viel Geld dafür bezahlen, dass YouTube TV derzeit bei Fußballspielen jegliche politische Werbung aus Werbespots blockiert. Es tut meinem Gehirn weh, sie immer und immer wieder anzusehen.
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