Nicht alle Anlagefehler sind gleich.
Einige sind nervig. Manche sind selbstverschuldet. Manche sind schmerzhaft. Und von manchen kann man nicht mehr zurückkommen.
Hier ist ein Blick auf Bens Hierarchie der Anlagefehler:
Ärgerliche Fehler. Dies sind die Investitionsfehler, die Reue hervorrufen können, Ihren Plan aber nicht unbedingt zunichtemachen.
Zu den ärgerlichen Anlagefehlern gehören Dinge wie:
- Eine Gewinnposition zu früh verkaufen.
- Zu lange an einem Verlierer festhalten.
- Ihr Portfolio wird nicht neu ausbalanciert.
- Investition in einen Fonds mit schlechter Efficiency.
Nehmen wir zum Beispiel an, Sie haben in einen aktiv verwalteten Giant-Cap-Fonds investiert, der in den letzten fünf Jahren um 1,5 % professional Jahr schlechter abgeschnitten hat als der S&P 500. In dieser Zeit ist der S&P 500 um 16 % professional Jahr gestiegen, das würde bedeuten, dass Sie jährlich 14,5 % verdient haben.
Es ist ärgerlich, dass Sie unterdurchschnittliche Leistungen erbracht haben, aber es ist nicht das Ende der Welt. Zumindest bist du investiert geblieben. Es wäre viel schlimmer gewesen, wenn Sie überhaupt nicht an der Börse wären.
Selbstverschuldete Fehler. Die meisten Investitionsfehler sind selbstverschuldet, aber einige Fehler sind eklatanter als andere – die Zahlung ungeheuer hoher Gebühren, der Versuch, Milliardärsinvestoren zu kopieren, zu viel zu handeln, bei einer Investition nicht die gebotene Sorgfalt zu walten zu lassen, Ihren Zeithorizont mit dem eines anderen zu verwechseln, vorausgesetzt, Sie selbst sind schlauer als der Markt usw.
Investieren ist schwer. Ironischerweise können Sie es sich, sobald Sie zu dieser Erkenntnis gelangt sind, ein wenig leichter machen, indem Sie die größten selbstverschuldeten Fehler vermeiden.
Schmerzhafte Fehler. Diese Fehler werden Sie einiges kosten, großes Bedauern hervorrufen und bleibende Narben hinterlassen. Hier kommt es vor allem auf das Timing der Märkte an.
Im ungünstigsten Second einen schrecklichen Fehler begehen, beispielsweise den Ausverkauf Ihrer Aktien nach Sie sind bereits deutlich gesunken oder haben einen tobenden Bullenmarkt verpasst, indem sie an der Seitenlinie gesessen haben.
Man kann schmerzhafte Fehler überleben, sie können aber auch bleibenden Schaden anrichten.
Endspielfehler. Die lästigen, selbstverschuldeten und schmerzhaften Fehler machen keinen Spaß, aber man kann daraus zurückkommen. Es kann etwas Zeit und Geduld erfordern, aber es ist möglich.
Jeder Investor macht Fehler. Wichtig ist, dass Sie daraus lernen und in Zukunft nicht dieselben Fehler wiederholen.
Allerdings gibt es auch Endspielfehler, die man mehr oder weniger nicht wiedergutmachen kann – Betrug, Betrügereien, Schneeballsysteme, der Verlust Ihres gesamten Geldes usw.
Jason Zweig von Das Wall Road Journal deckte eine tragische Geschichte auf, in der Anleger ihre gesamten Altersvorsorgeersparnisse in eine Renditestrategie steckten, die sich als Betrug herausstellte:
Durch einen Freund hörte er von einer Firma namens Yield Wealth und der „garantierten“ Rendite von 15,25 %, die sie Anlegern für einige Produkte bot.
„Ich dachte mir, dass das eine großartige Gelegenheit ist und dass ich für mein Leben gerüstet bin“, erinnert sich Whitacre, 60. Er habe so besessen davon gesprochen, sagt seine Frau Kimberly, dass sie trotz ihrer Bedenken schließlich zu ihm gesagt habe: „Es ist dein Geld.“ Ich habe keine Ahnung, es ist mir egal, tu, was du tun musst.“
Im März zog Whitacre sein gesamtes 401(ok)-Konto von Constancy ab – 763.094,21 US-Greenback – und übertrug es auf ein individuelles Rentenkonto bei Yield, das mit einer Firma namens Subsequent Degree Holdings verbunden warfare.
Das hört sich nicht intestine an. Dann geschah Folgendes:
Anfang November versäumte Subsequent Degree, monatliche Ausschüttungen an die Anleger auszuschütten. Dann, am 15. November, schickte Subsequent Degree seinen Kunden eine Mitteilung, dass das Unternehmen „Investitionen liquidieren und seine Geschäfte abwickeln“ werde.
Whitacre und andere Kunden erhielten keine Angaben darüber, wann oder ob sie ausgezahlt werden würden oder wie viel sie erwarten könnten.
Anleger erhielten Pennys professional Greenback. Viele von ihnen haben Geld von IRAs ausgezahlt und werden gezwungen sein, auch Steuern zu zahlen. Das ist das Albtraumszenario.
Diese Zitate aus der Geschichte waren die größten Warnsignale:
„Wir alle glaubten, es sei Magie, das Einhorn, nach dem wir gesucht hatten“, erzählt mir ein Versicherungsvertreter, der Subsequent Degree verkauft hat.
Mit der Aussicht auf ein so hohes Einkommen und einer Garantie gegen Verlust, sagt Graham, „klang das nach einer perfekten Lösung.“
Wenn es zu intestine klingt, ist es das höchstwahrscheinlich auch. Beim Investieren gibt es keine Garantien oder perfekte Lösungen.
Ich kann mir gar nicht vorstellen, wie sich diese Leute fühlen, aber dieser Investor hat es auf den Punkt gebracht:
Jetzt, da Graham keine Ahnung hat, wann – oder ob – er sein Geld zurückbekommt, „können Sie sich vorstellen, wie es sich anfühlt, wenn alle Ersparnisse aufgebraucht sind“, sagt er. „Es macht mich krank. Es macht mich deprimiert. Es macht mich sehr wütend. Es macht mich dumm.“
Finanzbetrug ist allgegenwärtig, denn es wird immer Scharlatane geben. Aber noch mehr Sorgen mache ich mir direkt nach einem Bärenmarkt, wenn Menschen verletzt werden, oder während eines tobenden Bullenmarkts, wenn Anleger ihre Vorsicht über Bord werfen.
Die Opfer dieses Betrugs wurden mit dem Versprechen hoher Renditen und einer Verlustgarantie getäuscht, weil sie in der Baisse des Jahres 2022 Geld verloren hatten.
Jetzt befinden wir uns in einem Bullenmarkt, in dem die Anleger nach immer mehr Gewinnen streben.
Seien Sie vorsichtig da draußen.
Michael und ich haben im Animal Spirits-Video dieser Woche über Finanzbetrug und mehr gesprochen:
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Weiterführende Literatur:
Einer der größten Fehler beim Investieren
Folgendes habe ich in letzter Zeit gelesen:
Bücher:
