Ein Leser fragt:
Jeder sagt, der einfachste Weg zu investieren sei, einfach einen S&P 500-Indexfonds zu kaufen. Wenn man sich jedoch die Renditen jedes der 11 Sektoren ansieht, aus denen sich der S&P 500 zusammensetzt, wird deutlich, dass einige Sektoren andere durchweg übertreffen. Ich habe kürzlich SPDR Choose Sector ETFs entdeckt und frage mich, was Sie davon halten, sie zur Neukonfiguration der Gewichtung eines S&P 500-Indexfonds zu verwenden? Mir gefällt die Idee, die Sektoren Immobilien, Versorger und Grundstoffe aus meinem Portfolio zu streichen und einfach die verbleibenden acht Sektoren neu zu gewichten, um die Gewichtung des S&P500 möglichst genau widerzuspiegeln. Irgendwelche Gedanken zu dieser Strategie?
Ich bekomme mindestens einmal im Jahr eine Variation dieser Frage.
Dies ist ein guter Vorwand, um meinen jährlichen Sektor-Quilt zu aktualisieren:
Es ist bei weitem nicht so auffällig wie meine Vermögensallokationsdecke weil sie im letzten Jahrzehnt zwei neue Sektoren (Immobilien und Kommunikation) hinzugefügt haben. Nun ja.
Tech-Aktien waren mit jährlichen Zuwächsen von 20 % offensichtlich der Sektor mit der besten Wertentwicklung der letzten 10 Jahre. Die einzigen anderen Sektoren mit 10-Jahres-Jahresrenditen im zweistelligen Bereich waren Nicht-Basiskonsumgüter (+13 %), Finanzwerte (+11 %) und Industriewerte (+11 %). Der Energiesektor battle mit einer jährlichen Rendite von 5 % von 2015 bis 2024 der schlechteste Sektor.
Ich verstehe den Wunsch, Sektoren auszuwählen. Natürlich ist die Aktienauswahl schwierig, aber Sektoren können Ihnen dabei helfen, Tendencies zu erkennen, indem Sie in eine Gruppe von Aktien investieren.
Es tut mir leid, sagen zu müssen, dass ich mit dieser Sektorauswahlstrategie einige Probleme habe.
Zum einen bewegt es die Nadel nicht allzu sehr. Schauen Sie sich die Sektorgewichtungen für den S&P 500 zum Jahresende 2024 an:
Die drei Sektoren, die unser Leser untergewichten möchte – Grundstoffe, Immobilien und Versorgungsunternehmen – sind mit Abstand die drei kleinsten Sektoren. Sie machen lediglich 6 % der Gesamtmenge aus. Wenn man sie aus der Gleichung herausnimmt, wird dies auf die eine oder andere Weise keine großen Auswirkungen auf die Rendite haben.
Ich bin auch ein großer Befürworter der Vereinfachung. Diese Strategie ist das Gegenteil davon.
Es erfordert mehr Beteiligungen. Möglicherweise müssen Sie eine Neuausrichtung vornehmen, wenn sich Sektoren ändern oder Namen in den Index aufgenommen oder daraus entfernt werden.
Nach all dieser Arbeit werden Sie am Ende wahrscheinlich immer noch schlechter abschneiden als der S&P 500, weil Sie versucht sein werden, andere Sektoren, die über- oder unterdurchschnittlich abschneiden, über- oder unterzugewichten. Die Gewinner- und Verlierersektoren sind im Laufe der Zeit nicht statisch.
Die Aktienauswahl ist schwierig. Auch die Branchenauswahl ist kein Zuckerschlecken.
Die beiden Sektoren mit der besten Efficiency der letzten 10 Jahre – Technologie und Finanzen – waren die beiden Sektoren mit der schlechtesten Efficiency in den ersten 15 Jahren dieses Jahrhunderts:
Der Energiesektor, der von 2015 bis 2024 die schlechteste Leistung erbrachte, battle von 2000 bis 2014 der beste Anbieter.
Einer der größten Vorteile der Indizierung liegt in ihrer Einfachheit. Für den Schwierigkeitsgrad des Anlageprozesses gibt es keine Extrapunkte.
Machen Sie das Investieren nicht komplizierter als nötig.
Besitzen Sie den Index und machen Sie mit Ihrem Leben weiter.
In der neuesten Ausgabe von Ask the Compound bin ich noch ausführlicher auf diese Frage eingegangen:
Wir beantworteten auch Fragen zu den Limits für Rentenkonten im Jahr 2025, zu Coast-FIRE-Strategien, wann Geld von der Börse genommen werden sollte, wie Renten- und Sozialversicherungseinkommen im Ruhestand zu berücksichtigen sind und wie sich andere Volkswirtschaften auf die US-Märkte auswirken.
Weiterführende Literatur:
Aktualisierung meines Lieblings-Leistungsdiagramms für 2024
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