Jedes Jahr aktualisiere ich langfristige Rückgabeberechnung für alle meine verschiedenen Tabellenkalkulationen für Diagramme, Diagramme, Tabellen und dergleichen.1
Von 1928 bis 2024 stieg der S & P 500 jährlich um 9,94%.
Das ist ziemlich intestine.
In den letzten Jahren erzielte ich starke Renditen ( +26% bzw. +25%). Ich bemerkte, dass die langfristige Zahl tickte. Nach dem Blutbad in 2022Die langfristige jährliche Rendite betrug 9,6%. Die letzten zwei Jahre haben sich additionally auswirken, wenn auch eine kleine.
Aber der Bullenmarkt Wir sind seit dem Ende der großen Finanzkrise drin.
Von 1928 bis Ende 1999 betrug die jährliche Rendite 10,8%. Dann haben wir ein verlorenes Jahrzehnt durchlaufen, das von zwei der größten Marktunfälle in der Geschichte gebucht wurde. Bis Ende 2008 ist die jährliche Rendite seit 1928 von 10,8% auf 9,1% gesunken. Additionally haben wir jährlich 1,7% verloren, haben aber seitdem quick 1% professional Jahr zurückgegangen.
Jede dieser langfristigen Renditen ist für langfristige Anleger großartig, aber die Marktzyklen von Bullen und Bären können sich auf lange Sicht auswirken.
Sie können zu süß werden, indem Sie mit Begin- und Enddaten spielen, aber ich mochte diese Frage von einem Podcast -Listener diese Woche:
Als Ben darüber sprach, wie das verlorene Jahrzehnt die langfristigen Renditen verzerrte und wie sie sich heute auf 10% erholt haben, was auch für mich interessant ist, ist, dass Sie normalerweise sehen, dass diese Durchschnittswerte 1928 beginnen. Warum nicht ein anderes Jahr? 1928 warfare im Grunde genommen die Spitze, kurz vor dem größten Tropfen, den wir je gesehen haben. Ich frage mich, was die annualisierten Renditen aussehen würden, wenn Sie aus 1932 tun würden. Oder was ist, wenn Sie den Backtest 1929 auf dem Gipfel gestartet haben und den Take a look at 2008/09 auf den Tiefstständen beendeten?
Ich magazine es. Lassen Sie uns Spaß mit Zahlen haben.
So sieht es aus, wenn wir den gigantischen Absturz aus der Weltwirtschaftskrise aus den Daten herausnehmen:
1932-2024 +11,1%
Das Abnehmen von Beginn des Datensatzes ist nur vier Jahre heraus, um einen großen Unterschied zu machen.
Die Renditen sehen noch besser aus, wenn wir den Zweiten Weltkrieg und die Folgen der Weltwirtschaftskrise vom Tisch nehmen:
Die Verbindung von 11,5% für 75 Jahre hätte eine erste Investition von 10.000 US -Greenback in den S & P 500 in…36 Millionen Greenback! Das ist kein Tippfehler. Offensichtlich wurden keine Steuern oder Gebühren berücksichtigt, es wurden damals keine Indexfonds gegeben, und niemand hat wirklich eine 75-jährige Zeitleiste usw. usw.
Trotzdem.
Jetzt sind hier die Zahlen von 1929 bis Ende 2008:
Das ist eine ziemlich anständige Lücke, aber immer noch nicht schlecht.
Dies sind die Renditen in diesem Jahrhundert, die von der Spitze der Dot-Com-Blase beginnen:
Während die Renditen seit der großen Finanzkrise wahnsinnig intestine waren, sind sie, wenn Sie sie mit einem verlorenen Jahrzehnt und den letzten 25 Jahren in Ordnung bringen.
Ich sage immer, Sie können jede Marktdebatte gewinnen, indem Sie Ihr Begin- oder Enddatum ändern, aber der wichtige Punkt hier ist, dass ein langer Zeithorizont Ihr Freund als Investor ist.
Kurzfristig wird es immer Volatilität geben. Sie könnten sogar über ein Jahrzehnt göttliche Renditen erzielen.
Wenn Sie jedoch einen mehrjährigen Zeithorizont haben, kann die Verbundung, die Sie an der Börse erleben, unglaublich sein.
Michael und ich sprachen über langfristige Börsenmärktionsrenditen und viel mehr über den Animal Spirits Podcast dieser Woche:
https://www.youtube.com/watch?v=1AMSWXO8-S.
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Weitere Lektüre:
Historische Renditen für Aktien, Anleihen, Bargeld, Gold und Immobilien
Hier ist, was ich in letzter Zeit gelesen habe:
Bücher:
1Das Webseite Von NYU stammt einer meiner Datensätze für langfristige Rückgabeberechnung.
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