Ich bin auf das Transkript eines Gesprächs zwischen Monish Pabrai und Warren Buffett gestoßen, in dem auf die Gefahr der Ungeduld hingewiesen wird – auch bekannt als das Risiko, schnell reich werden zu wollen.
Pabrai fragte Buffett nach diesem alten Companion, Rick Guerin (ja, er hatte neben Charlie Munger noch einen weiteren Companion). Buffett hob Guerins hervorragende Investitionsbilanz hervor, sagte Pabrai jedoch, dass Guerin Lombardkredite zur Hebelung seiner Investitionen nutzte, weil er es „eilig hatte, reich zu werden“.
Wie Buffett erzählt, wurde Guerin nach den verheerenden Verlusten während der Krise von 1973/74 mit Nachschussforderungen überhäuft. Infolgedessen, und wie Sie sich vorstellen können, warfare Guerin gezwungen, Aktien an Buffett zu verkaufen, die später ein riesiges Vermögen wert waren.
Buffett sagt weiter, er und Munger hätten es nie eilig gehabt, weil sie immer gewusst hätten, dass sie enorm reich werden würden, wenn sie über Jahrzehnte hinweg ohne allzu viele schädliche Fehler weiter Geld anhäuften. Wahrscheinlich bei einem Essen mit Steak, Hashbrowns und einer Cola sagte Buffett: „Wenn Sie auch nur ein leicht überdurchschnittlicher Investor sind, der weniger ausgibt als er verdient, können Sie im Laufe Ihres Lebens nicht anders, als sehr reich zu werden.“
Buffet sagte, dass Ungeduld nicht nur eine enorme Risikoquelle sei, sondern Die Bereitschaft zur Geduld ist ein wesentlicher Unterschied zwischen erfolgreichen und gescheiterten Anlegern. Okay, ich gehe sogar so weit hinzuzufügen, dass Geduld DAS entscheidende Unterscheidungsmerkmal ist, aber es liegt mir fern, zu versuchen, etwas zu verbessern, was Buffett sagt … aber trotzdem.
„Ja, aber Dave, er hat MARGIN verwendet!“ sagst du.
Es muss nicht unbedingt die Verwendung von Margen oder Hebeln sein, die irreparablen Schaden anrichtet, denn Ungeduld hat in Wirklichkeit viele Formen. Die häufigste ist eine Folge von Aufregung oder Hysterie, auch bekannt als „Angst, etwas zu verpassen (FOMO) beim Investieren“. (Mehr dazu hier in meinem Instagram-Reel.)
Hier sind nur einige Beispiele für diese Artwork des ungeduldigen Investierens:
Übergewichtung von Technologieaktien vor ihrem Absturz um quick 80 % im Jahr 2000
Überlastung bei Immobilien (und Schulden) Mitte der 2000er Jahre
Und zuletzt die NFT/Krypto-Manie, die 2022 begann
Auf dem Höhepunkt jeder Hysterie hatte jeder, der von diesen „Investitionen“ ausgeschlossen warfare, das Gefühl, zu scheitern, zurückzufallen und im Regen stehen zu bleiben. Ich meine, wie viele Leute erinnern sich an Leute, die mit ihren Web-Aktien oder ihrem Hausverkauf geprahlt haben, oder der eine Typ, der bei Christies ein digitales NFT-Bild eines Künstlers namens Beeple für 69 Millionen Greenback gekauft hat?
Zu meiner Zeit hieß der Typ, der in der Raucherlounge der Highschool Gras verkaufte, „Beeple“! Das warfare jedenfalls das Gerücht, das in meinem Studiensaal des Honors Program und bei den Treffen des Schachclubs kursierte.
Doch heute erkennen wir, dass es sich dabei nur um Blasen handelte … mit qualvollen Enden.
Hier ist die alte Tatsache des Investierens
Je spannender eine Investition erscheint, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie irreparablen Schaden anrichtet. Gegenperspektive: Wann haben Sie das letzte Mal jemanden auf CNBC über die Virginia Basic Obligation Municipal Bond mit einer Rendite bis zur Fälligkeit von 4 % und einer Laufzeit bis 2034 sprechen hören? (Ich habe diese Anleihe tatsächlich erfunden, aber Sie verstehen, was ich meine.)
Denken Sie an Buffetts weise Worte und vergessen Sie sie nie: Erfolgreiches Investieren erfordert eine jahrzehntelange Kapitalvermehrung und das Vermeiden katastrophaler Fehler (übersetzt: Zeit, Disziplin und Geduld).
Es ist wie „billig kaufen und teuer verkaufen“, was einfach zu sagen, aber schwer umzusetzen ist. Konzentrieren Sie sich auf Ihre AKTIONEN, und die Ergebnisse werden sich einstellen … und sehen Sie, ich habe noch nicht einmal erwähnt, dass Sie 12 bis 18 Monate Bargeld, um mögliche Volatilität zu überstehen.
Unser Wertversprechen besteht darin, den Menschen ungefilterte Meinungen und offene Ratschläge zu geben.
Oh ja, und wir lieben auch Hunde. Folgen @monumentwealth auf Instagram für lustige Hundebilder und ein paar Reels mit weiteren Meinungen. Bis zum nächsten Mal…
Freuen Sie sich weiterhin,
