Bedeutung, Arten und Einflussfaktoren

Jeder steht in seinem täglichen Leben vor finanziellen Entscheidungen. Von Einzelpersonen, die Budgetentscheidungen treffen, über Unternehmen, die über Investitionen entscheiden, bis hin zu Regierungen, die politische Maßnahmen planen, sind alle diese Maßnahmen Teil der finanziellen Entscheidungsfindung. Wie schnell und effektiv finanzielle Ziele erreicht werden, hängt von der Entscheidungsfähigkeit ab. Das Treffen einer Finanzentscheidung im Finanzmanagement konzentriert sich jedoch speziell auf den strategischen Prozess, den Unternehmen befolgen, um die Nutzung von Ressourcen zu optimieren. Dazu gehören viele Finanzentscheidungen, wie die Zuweisung von Ressourcen, das Tätigen von Investitionen, die Beschaffung von Finanzmitteln und das Verwalten von Ausgaben, um Finanzziele effizient und effektiv zu erreichen. Lassen Sie uns die verschiedenen Arten von Finanzentscheidungen verstehen, die ein Unternehmen treffen muss, und welche Faktoren sie beeinflussen.

Was ist eine finanzielle Entscheidung?

Finanzielle Entscheidung bezieht sich auf den Prozess der Entscheidungsfindung, die die finanzielle Leistung und Stabilität einer Einzelperson oder eines Unternehmens beeinflusst, aber eine finanzielle Entscheidung im Sinne des Finanzmanagements bezieht sich auf die Entscheidungen, die Supervisor über die Finanzen eines Unternehmens treffen. Dieser Prozess umfasst Entscheidungen über die Verwaltung von Ausgaben, die beste Ressourcenzuweisung, wo investiert werden soll, die Verwaltung des täglichen Kapitals, die Beschaffung von Mitteln und vieles mehr. Diese Entscheidungen bestimmen die finanzielle Gesundheit und das Wachstum des Unternehmens, stellen Sie sicher, dass das Unternehmen seine finanziellen Ziele erreicht, verschaffen Sie ihm einen Wettbewerbsvorteil und maximieren Sie den Wohlstand der Aktionäre.

Verschiedene Arten von Finanzentscheidungen

Es gibt drei Haupttypen von Finanzentscheidungen: Investitionsentscheidungen, Finanzierungsentscheidungen und Dividendenentscheidungen.

1. Investitionsentscheidungen

Diese Entscheidungen werden auch als Investitionsbudgetierungsentscheidungen bezeichnet und gehören zu den wichtigsten Entscheidungen im Finanzmanagement. Bei Investitionsentscheidungen entscheiden die Supervisor, wo und wie sie die Ressourcen einsetzen, um die bestmögliche Rendite für die Investoren des Unternehmens zu erzielen. Sie bewerten Investitionen wie Aktien, Investmentfondsund Immobilien und investieren in solche, die mit den kurz- und langfristigen finanziellen Zielen und der Risikobereitschaft des Unternehmens übereinstimmen. Supervisor prognostizieren auch zukünftige Cashflows und bewerten verschiedene finanzielle Risiken, bevor sie Investitionen tätigen. Die Ressourcen sind begrenzt, deshalb kann eine effektive Kapitalbudgetierungsstrategie sicherstellen, dass die Ressourcen des Unternehmens effizient in Möglichkeiten investiert werden, die den Wert des Unternehmens steigern und zur Vermögensmaximierung beitragen können.

2. Finanzierungsentscheidungen

Unternehmen benötigen für ihren Betrieb eine stabile und zuverlässige Finanzierungsquelle. Finanzierungsentscheidungen sind in dieser Hinsicht sehr wichtig, da sie die beste Mischung aus Fremd- und Eigenkapital zur Finanzierung des Betriebs des Unternehmens beinhalten. Das bedeutet, dass Unternehmen neben den erwirtschafteten Gewinnen zwei Hauptmöglichkeiten haben, um Mittel zu beschaffen – die erste ist die Ausgabe neuer Aktien, was Teil der Eigenkapitalfinanzierung ist. Zweitens können Unternehmen Kredite aufnehmen, was als Fremdfinanzierung bezeichnet wird.

Auch wenn das Unternehmen noch nicht profitabel ist, muss es die Zinsen für die geliehenen Mittel zum festgelegten Termin zahlen. Das Risiko, diese Zahlungen nicht leisten zu können, wird als Ausfallrisiko bezeichnet und muss von Finanzierungsmanagern sorgfältig gemanagt werden. Auf der anderen Seite stehen Aktionärsfonds nicht unter dem gleichen unmittelbaren Druck, da keine Verpflichtung besteht, Renditen zu zahlen oder Kapital zu einem bestimmten Zeitpunkt zurückzuzahlen. Das Ziel des Managers besteht darin, das richtige Gleichgewicht zwischen Eigen- und Fremdfinanzierung zu finden und die Kapitalkosten mit den damit verbundenen Risiken in Einklang zu bringen, um sicherzustellen, dass die Finanzstruktur des Unternehmens langfristig tragfähig ist.

3. Dividendenentscheidungen

Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet, kann es diesen entweder für Reinvestitionszwecke einbehalten oder als Dividende an seine Aktionäre ausschütten. Finanzmanager erstellen die Dividendenpolitik des Unternehmens, die vorgibt, wie die Gewinne zwischen einbehaltenen Gewinnen und Dividendenausschüttungen aufgeteilt werden. Sie berücksichtigen verschiedene Faktoren wie die langfristigen Wachstumspläne des Unternehmens, seinen Liquiditätsbedarf und die Erwartungen seiner Aktionäre. Auch hier ist additionally ein Gleichgewicht erforderlich, um sicherzustellen, dass ausreichende Mittel für zukünftige Investitionen oder Betriebsbedürfnisse des Unternehmens zur Verfügung stehen, und gleichzeitig die Aktionäre zufriedenzustellen.

Faktoren, die finanzielle Entscheidungen beeinflussen

Schauen wir uns einige Faktoren an, die finanzielle Entscheidungen beeinflussen:

Faktoren, die Anlageentscheidungen beeinflussen

• Rendite – Die erwartete Kapitalrendite ist ein wesentlicher Faktor, der vor der finanziellen Entscheidung über Investitionen bewertet werden muss. Supervisor suchen nach Anlagemöglichkeiten, die auf der Grundlage des Risikoprofils des Unternehmens die höchste Rendite bieten.
• Cashflows des Unternehmens – Supervisor prognostizieren Cashflows, um die zukünftige Efficiency der Investition abzuschätzen. Wenn die Cashflow-Schätzung positiv und konsistent ist, bedeutet dies, dass die Investition genügend Einnahmen generiert, um die täglichen Betriebskosten zu decken und Gewinne zu erzielen.
• Anlagekriterien – Mithilfe von Kapitalbudgetierungstechniken bewerten Supervisor Investitionsvorschläge unter Berücksichtigung von Faktoren wie Zinssätzen, internem Zinsfuß, Cashflows, Nettogegenwartswert und Amortisationszeit. Dies hilft ihnen, die Realisierbarkeit und Rentabilität der Investitionsvorschläge einzuschätzen, sodass sie sich für die am besten geeigneten entscheiden können.

Faktoren, die Finanzierungsentscheidungen beeinflussen

• Cashflow-Place – Ein positiver Kassenbestand kann es Unternehmen erleichtern, günstigere Konditionen für die Finanzierung von Krediten zu erhalten.
• Kosten – Unterschiedliche Finanzierungsquellen haben unterschiedliche Kosten. Niedrigere Finanzierungskosten werden von Managern bevorzugt, da sie die Gesamtkosten für das Unternehmen senken und letztlich die Rentabilität erhöhen. Supervisor wählen jedoch nicht immer die Quelle mit den niedrigsten Kosten. Sie wägen die Kosten gegen die Vorteile verschiedener Finanzierungsoptionen ab, bevor sie eine Entscheidung treffen.
• Schweben Kosten – Wenn ein Unternehmen neue Wertpapiere ausgibt, werden die anfallenden Kosten als Emissionskosten bezeichnet. Emissionsgebühren, Rechtskosten, Maklergebühren, Provisionen und Verwaltungskosten sind einige Beispiele für Emissionskosten. Diese Kosten sind bei Eigenkapital niedriger als bei Fremdkapital. Niedrige Emissionskosten bedeuten höhere Nettoerlöse aus der Finanzierung, weshalb Eigenkapital von Managern in dieser Hinsicht im Allgemeinen bevorzugt wird.
• Risiko – Das mit Finanzierungsoptionen verbundene Risiko beeinflusst auch die Entscheidungen des Managers. Die Fremdfinanzierung hat höhere finanzielles Risiko aufgrund fester Zinszahlungen und Rückzahlungsverpflichtungen. Wenn das Unternehmen den Kredit nicht rechtzeitig zurückzahlt, kann dies erhebliche finanzielle und rufschädigende Folgen haben. Eigenkapitalfinanzierungen hingegen sind weniger riskant, verwässern jedoch den Eigentumsanteil des Unternehmens.
• Kontrolle Rücksichtnahme – Die Fremdfinanzierung hat keinerlei Einfluss auf die Eigentumsverhältnisse des Unternehmens, während die Eigenkapitalfinanzierung zu einer Verwässerung der Kontrolle der bestehenden Aktionäre führt. Wenn das Ziel darin besteht, Mittel zu beschaffen und gleichzeitig die aktuelle Kontrollebene der Aktionäre beizubehalten, ist die Fremdfinanzierung vorzuziehen.
• Markt Bedingungen – Für Unternehmen ist es einfacher, Kapital zu beschaffen, wenn die Zinssätze niedriger sind oder eine hohe Nachfrage seitens der Anleger besteht. Bei einem Abwärtstrend am Markt sind die Finanzierungsmöglichkeiten jedoch eingeschränkt und teurer.

Faktoren, die Dividendenentscheidungen beeinflussen

• Verdienste – Der Gewinn eines Unternehmens ist der wichtigste Faktor bei der Bestimmung der Dividende. Unternehmen mit höheren Gewinnen können höhere Dividenden ausschütten, während Unternehmen mit niedrigeren Gewinnen entweder niedrige Dividenden zahlen oder die Dividendenzahlungen für einen bestimmten Zeitraum vollständig einstellen.
• Aktionär Erwartungen – Basierend auf der bisherigen Leistung und Dividendenpolitik eines Unternehmens haben Investoren spezifische Erwartungen hinsichtlich der Häufigkeit und Höhe von Dividendenzahlungen. Supervisor müssen diese Erwartungen mit der finanziellen Gesundheit des Unternehmens und den langfristigen finanziellen Zielen in Einklang bringen, um die Zufriedenheit der Investoren sowie den Ruf des Unternehmens aufrechtzuerhalten.
• Steuer Auswirkungen – Dividenden können anderen Steuersätzen unterliegen als Kapitalerträge, sodass Steuern auch die Dividendenentscheidungen eines Unternehmens beeinflussen. Wenn die Steuern zu hoch sind, verringert sich die Höhe der ausgezahlten Dividenden.
• Dividende Stabilität – Unternehmen mit einer stabilen Dividendenpolitik sind für Aktionäre attraktiver, insbesondere für diejenigen, die mit dem Ziel investieren, ein Einkommen zu erwirtschaften. Eine stabile Dividende steigert auch das Ansehen eines Unternehmens.
• Wachstum Gelegenheit – Unternehmen, die kurzfristig schnell wachsen wollen, entscheiden sich im Allgemeinen dafür, Gewinne zu reinvestieren, anstatt Dividenden an ihre Aktionäre auszuschütten. Investitionen in neue Projekte oder die Ausweitung ihrer Geschäftstätigkeit können langfristig höhere Erträge bedeuten, weshalb es für wachstumsorientierte Unternehmen vorteilhafter ist, Gewinne für das Wachstum einzubehalten, anstatt sie als Dividenden auszuschütten.
• Kasse Fließen – Wenn die Gewinne eines Unternehmens nicht sehr stabil sind, muss ein ausreichender und konstanter Cashflow vorhanden sein, um Dividendenzahlungen aufrechtzuerhalten. Unternehmen, die über genügend Barmittel verfügen, um Dividendenverpflichtungen nachzukommen, ohne ihre operativen Anforderungen oder ihre finanzielle Stabilität zu gefährden, sind für Investoren attraktiver.

Abschluss

Im Finanzmanagement gibt es drei Haupttypen von Finanzentscheidungen: Investitionsentscheidungen, Finanzierungsentscheidungen und Dividendenentscheidungen. Finanzmanager bewerten verschiedene Faktoren, bevor sie in jedem dieser Bereiche Entscheidungen treffen. Mit Investitionsentscheidungen bestimmen Supervisor die besten Möglichkeiten zur Zuweisung der Unternehmensressourcen, um die höchstmöglichen Renditen zu erzielen und gleichzeitig die Risikotoleranz des Unternehmens zu wahren. Finanzmanager konzentrieren sich darauf, ein geeignetes Gleichgewicht zwischen Krediten und Aktienausgaben zu finden, um den täglichen Betrieb und das langfristige Wachstum des Unternehmens zu finanzieren. Supervisor treffen Dividendenentscheidungen, um zu entscheiden, wie die Unternehmensgewinne zwischen Reinvestitionen und Aktionärszahlungen aufgeteilt werden.