Donald Trump gewann die US-Präsidentschaftswahl 2024 mit einem entscheidenden Mandat für eine zweite Amtszeit. Seine Republikanische Partei wird über eine Mehrheit im US-Senat verfügen und scheint – zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Berichts – wahrscheinlich auch über eine Mehrheit im US-Repräsentantenhaus zu verfügen.
Am 6. November 2024, dem Tag nach der Wahl, wurde die SPDR S&P 500 ETF Belief (SPY) stieg um 2,5 %. Die Preise von ETFs, die mehrere Sektoren widerspiegeln (wie Banken, Kryptowährungen und inländische Small-Cap-Industriewerte), stiegen an diesem Tag.
Financial institution-ETFs profitieren von der Möglichkeit einer schwächeren Regulierung
Financial institution-ETFs erholten sich am Tag nach der Präsidentschaftswahl, da die Republikaner in der Vergangenheit eine geringere Regulierung von Finanzinstituten befürworteten und bei Kartellmaßnahmen weniger restriktiv vorgingen. Die Trump-Administration könnte das Shopper Monetary Safety Bureau schwächen und Bemühungen wie die Begrenzung der Verzugszinsen auf Kreditkarten einschränken. Der Invesco KBW Financial institution ETF (KBWB)der große Bankaktien hält, stieg am 6. November um 10,7 %. Ein weiterer ETF, der an diesem Tag zulegte, battle der iShares US Dealer-Sellers & Securities Exchanges ETF (IAI)was einem Anstieg von 7,5 % entspricht. Es bietet ein gezieltes Engagement in Kapitalmarktunternehmen, darunter M&A-fokussierte Banken wie Evercore, Lazard und Moelis & Firm, die von einer Verwaltung profitieren könnten, die sich weniger auf Kartellmaßnahmen konzentriert.
Tabelle 1: Prime 10-Beteiligungen an KBWB und IAI
Krypto-ETFs werden wahrscheinlich von einer unterstützenden Verwaltung profitieren
Trump machte seine Unterstützung von Krypto zu einer der Säulen seiner politischen Agenda und nutzte sie, um junge Männer und Technologieunternehmer anzusprechen. Seine erklärte Unterstützung ist ein positives Sign für das Krypto-Ökosystem, insbesondere angesichts der Tatsache, dass hochrangige Politiker in der neuen Regierung Krypto befürworten. Der neue Vizepräsident JD Vance ist ein ehemaliger Risikokapitalgeber mit Verbindungen zum Silicon Valley, während der neue Senator von Ohio, Bernie Moreno, ein ehemaliger Krypto-Unternehmer ist. Die derzeitige Führung der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Alternate Fee hat Durchsetzungsmaßnahmen gegen Coinbase World und Binance ergriffen, aber SEC-Vorsitzender Gary Gensler wird wahrscheinlich durch einen kryptofreundlicheren Administrator ersetzt.
Tabelle 2 fasst einige der ETFs zusammen, die sowohl ein Spot- als auch ein aktienbasiertes Engagement in der Kryptowährungskategorie bieten. Der iShares Bitcoin Belief (IBIT) und die Grayscale Ethereum Belief ETF (ETHE) stiegen am 6. November um 9,8 % bzw. 11,2 %. Mittlerweile aktienbasiert CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) und die VanEck Digital Transformation ETF (DAPP) stiegen um 17,8 % bzw. 17,4 %.
Tabelle 2: Spot- und aktienbasierte Krypto-ETFs in den USA
