Bei der Erforschung von Investitionen wie Aktien und Investmentfonds sind Sie wahrscheinlich auf Begriffe wie Alpha und Beta gestoßen. Diese beiden Messungen gehören zu den vielen wesentlichen Faktoren, die den Anlegern helfen, das Risiko und die Leistung im Zusammenhang mit einer Investition zu verstehen. Daher ist es für Anleger wichtig, zu erfahren, wie sie sie zu ihrem Vorteil nutzen können.
Alpha wird verwendet, um die Menge an überschüssigen Renditen zu messen, die von einer Investition im Vergleich zu seinem Benchmark erzielt werden. In der Zwischenzeit erzählt die Beta über das Niveau der Volatilität im Fonds im Vergleich zum Markt. All dies magazine momentan technisch klingen, aber mach dir keine Sorgen! Wenn Sie mit diesem Artikel fertig sind, werden Sie Alpha und Beta in Investmentfonds verstehen und können sie zuversichtlich verwenden, um bessere Investitionsentscheidungen zu treffen.
Alpha in Investmentfonds verstehen
Beginnen wir zunächst, was Alpha in Investmentfondsinvestitionen ist. Jeder Investmentfonds hat einen Benchmark oder einen Index, den es verfolgen oder übertreffen soll. Beispielsweise kann ein ELSS -Fonds gegen Indizes wie S & P BSE 500 – TRI oder Nifty 500 – Tri bewertet werden. Diese Benchmarks repräsentieren die Gesamtmarktleistung, und das Ziel des Fondsmanagers ist es, entweder ihre Renditen zu übertreffen oder sie zumindest zu entsprechen. Energetic Administration zieht ein höheres Ausgabenquoten an. Daher ist es wichtig sicherzustellen, dass der Fondsmanager tatsächlich höhere Renditen als der Benchmark liefert, um die zusätzlichen Kosten zu rechtfertigen.
Die Alpha in Investmentfondsinvestitionen erzählen Ihnen, ob die Entscheidungen des Fondsmanagers mehr Wert haben, über das über das hinausgeht, was der Markt für sich selbst geliefert hätte. Hätten Sie einfach in einen Indexfonds investiert, der den Benchmark verfolgt, hätten Sie ähnliche oder bessere Renditen erzielt, ohne für aktives Administration zu bezahlen? Mit anderen Worten, das Alpha -Verhältnis in Investmentfonds sagt Ihnen, wie intestine oder wie schlecht ein Fonds im Vergleich zu seinem Benchmark leistet. Es wird als Zahl dargestellt, wie 4 oder -1. Ein negatives Alpha bedeutet, dass der Fonds weniger zurückgekehrt ist als sein Benchmark.
Nehmen wir an, wir möchten das Alpha von zwei Massive-Cap-Fonds vergleichen, um zu verstehen, welche eine bessere Leistung im Vergleich zu seinem Benchmark. Wenn der Fonds A ein Alpha von 2,5 hat und Fund B ein Alpha von 1 hat, bedeutet dies, dass der Fonds A 2,5% mehr Renditen erzielt als seinen Benchmark, während Fund B nur 1% generiert hat. In diesem Fall können wir sagen, dass der Fondsmanager von Fund A mit dem aktiven Administration mehr Wert hinzugefügt hat.
Jensens Alpha
Dieses Alpha wird durch eine andere Methode berechnet. Hier verwenden wir einen risikobereinigten Ansatz, um herauszufinden, ob die zusätzlichen Renditen eines Fonds gegenüber dem Benchmark wirklich auf die Fähigkeiten des Fondsmanagers oder nur auf das Ergebnis von mehr Risiken zurückzuführen sind. Es wird durch die Formel gegeben:
Jensens alpha = ri – (rf + b * (rm – rf))
Wo,
- RI = Fund Supervisor Rückgabe
- RF = risikofreie Rendite (Sicherheitsrenditen der Regierung)
- B = Beta
- RM = Marktrendite (Rendite des Benchmark -Index, z. B. Nifty 500 – Tri)
Wenn das Alpha Null ist, gibt es die vom Fonds generierten Renditen an, die den Benchmark konsequent verfolgen.
Beta in Investmentfonds verstehen
Jetzt, was Beta in Investmentfondsinvestitionen ist. Beta wird verwendet, um die Volatilität eines Fonds (systematisches Risiko) im Vergleich zum Gesamtmarkt zu messen. Es sagt Ihnen, wie viel die Renditen eines Fonds schwanken würden, wenn der Markt steigt oder unten steigt. So kann der Wert des Beta -Verhältnisses in Investmentfonds interpretiert werden:
1. Wenn Beta = 1
Dies ist die Grundlinie von Beta. Ein Investmentfonds mit 1 Beta würde im Einklang mit dem Markt. Wenn der Markt beispielsweise um 5percentsteigt, wird der Fonds voraussichtlich ebenfalls um ca. 5percentsteigen. Und wenn der Markt um 3percentsinkt, verringert sich die Renditen des Fonds ebenfalls um 3%.
2. Wenn Beta> 1
Eine Beta von mehr als 1 legt nahe, dass das Schema im Vergleich zum Benchmark eine höhere Volatilität hat. Wachstumsorientierte und aggressive Fonds haben normalerweise einen höheren Beta-Wert, da sie in Aktien mit hohem Risiko, hochrangige Aktien wie Mid-Cap- und Small-Cap-Unternehmen investieren. Sie liefern höhere Renditen während der Bullenmärkte, sind aber auch mit dem Risiko verbunden, Wert zu verlieren, wenn der Markt gesunken ist.
3. Wenn Beta <1
Eine niedrige Beta zeigt eine geringe Volatilität an. Fonds mit niedriger Beta tendieren dazu, den Schutz des Nachteils zu schützen, was natürlich den Aufwärtstrend begrenzt.
Ihre Investmentfondsauswahl sollte mit Ihrem Risikoappetit übereinstimmen. Sie können Beta in Investmentfondsinvestitionen verwenden, um die Risiken verschiedener Fonds im Vergleich zum Markt zu verstehen. Das Wort Verwandter ist hier von entscheidender Bedeutung, da Beta kein absolutes Risiko misst – es zeigt Ihnen einfach, wie viel ein Fonds im Vergleich zu seinem Benchmark -Index bewegt wird. Sie müssen die inhärenten Risiken bewerten, die mit dem Portfolio des Fonds verbunden sind, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. A Investmentfondsberater Kann Ihnen helfen, das mit potenzielle Investitionen verbundene Risiken genau zu bewerten, damit Sie die am besten zu Ihnen entsprechen können.
Alpha vs Beta: Schlüsselunterschiede
Bevor wir uns eingehender mit Alpha und Beta in Investmentfondsinvestitionen befassen, sollten Sie wissen, dass Sie nur das Alpha und die Beta von zwei Fonds in derselben Kategorie von Investmentfonds vergleichen können. Das bedeutet, dass Sie das Alpha und Beta eines Massive-Cap-Fonds mit dem eines Mid-Cap- oder Small-Cap-Fonds nicht vergleichen können, da sie unterschiedliche Risikoprofile und Benchmarks haben.
Zum Beispiel wäre der Vergleich des Alpha eines Großkapitals mit einem kleinen Cap-Investmentfonds bedeutungslos, da Small-Cap-Fonds höhere Volatilität und Renditeerwartungen aufweisen. In ähnlicher Weise variiert die Beta auch in den Kategorien der Fonds. Beispielsweise hätte ein Small-Cap-Fonds wahrscheinlich eine höhere Beta, da er tendenziell volatiler ist als Großkapitalfonds.
Schauen Sie sich damit einige Unterschiede zwischen Alpha und Beta in Investmentfonds an:
| Faktor | Alpha | Beta |
| Bedeutung | Alpha ist ein Maß für die Leistung eines Fonds über oder unter dem Benchmark. | Der Beta -Koeffizient sagt uns, wie sensibel ein Fonds für die Marktbewegungen ist. Es zeigt an, wie sehr die Renditen des Fonds in Bezug auf seinen Benchmark schwanken sollen. |
| Ideale Werte | Ein Alpha über 0 deutet darauf hin, dass der Fonds die Renditen seines Benchmarks besiegt hat. Beispielsweise sagt ein Alpha von 2,2 mit, dass der Fonds 2,2% mehr Renditen als erwartet erzielt hat. Je höher sein Wert, desto besser. | Eine Beta von weniger als 1 gibt an, dass der Fonds nicht sehr volatil ist, und sein Wert über 1 deutet darauf hin, dass der Fonds riskanter ist. Je höher die Beta, desto mehr kann der Fonds während der Marktaufschwung steigen (und auch während des Abschwungs mehr fallen). |
| Wie wird es berechnet? | Die Formel für Alpha basiert auf dem Preismodell für Kapitalanlagen, das die Renditen des Fonds, die risikofreie Rendite und die Beta berücksichtigt. | Die Regressionsanalyse ist die Hauptmethode zur Berechnung der Beta, bei der die Renditen des Fonds gegen die Renditen des Benchmark -Index über einen bestimmten Zeitraum aufgetragen werden. Die Steigung repräsentiert die Beta. |
| Wie kann es verwendet werden? | Anleger können Alpha verwenden, um zu beurteilen, ob die Entscheidungen des Fondsmanagers dazu beigetragen haben, mehr Renditen im Vergleich zu den erwarteten Renditen oder dem Benchmark zu erzielen. | Beta kann den Anlegern helfen, das Risiko in verschiedenen Anlageklassen zu verstehen und zu verwalten. |
Alpha und Beta sind nur zwei der vielen Faktoren, die Sie bewerten sollten, bevor Sie in einen Investmentfonds investieren. Um die am besten geeigneten Mittel auszuwählen, müssen Sie sicherstellen, dass sie sich mit Ihrem finanziellen Profil übereinstimmen. A Investmentplaner für Investmentfonds Sie können Ihnen helfen, verschiedene technische Aspekte zu verstehen und zu bewerten und Sie bei der Auswahl von Fonds mit starken Grundlagen auszuwählen, die Ihrer Risikotoleranz, finanziellen Zielen und Ihrem Anlagehorizont entsprechen.
Wie man Alpha und Beta in Investmentfonds berechnet
1. Alpha -Berechnung
Alpha kann mit der Formel berechnet werden:
Alpha = ri – (rf + b * (rm – rf))
Wo,
- RI ist die Rückkehr des Fondsmanagers,
- RF ist die risikofreie Rendite, die sich im Allgemeinen auf die Rückkehr langfristiger staatlicher Anleihen bezieht.
- B ist die Beta und
- RM ist die Rückgabe des Benchmark -Index
2. Beta -Berechnung
Beta = Kovarianz (RI, RM) / Varianz (RM)
Hier,
- RI ist die Renditen des Fonds,
- RM sind die Marktrenditen,
- So wird Kovarianz (RI, RM) verwendet, um zu messen, wie sich die Renditen des Fonds in Bezug auf die Renditen des Marktes bewegen. Eine optimistic Kovarianz bedeutet, dass sie sich zusammen bewegen, während eine destructive Kovarianz bedeutet, dass sie sich gegeneinander bewegen.
- Und schließlich misst Varianz (RM), wie stark die Renditen des Marktes über einen Zeitraum schwanken.
Schauen wir uns nun ein Beispiel an, um den Prozess der Berechnung von Alpha und Beta bei Investmentfondsinvestitionen zu verstehen.
Praktisches Beispiel: Alpha- und Beta -Berechnung
Verwenden wir nun die obige Formel, um das Alpha -Verhältnis in Investmentfonds zu berechnen. Angenommen, die realisierte Rückkehr eines Investmentfonds betrug 13%. Im selben Jahr kehrte seine relative Benchmark um 10percentzurück. Nehmen wir an, die Beta des Fonds gegen seinen Index beträgt 1,1 und der risikofreie Satz (G-SEC) 6%.
Alpha = ri – (rf + b * (rm – rf))
Hier,
- Ri = 13%
- RF = 6%
- RM = 10%
- B = 1,1
Alpha = 13 – (6 + 1,1 (10 – 6))
Alpha = 13 – (6 + 4,4)
Alpha = 2,6
Dies bedeutet, dass der Investmentfonds seine erwartete Rendite um 2,6percentübertraf!
Die Berechnung des Beta -Verhältnisses in Investmentfonds ist etwas komplexer, da es historische Rückgabedaten und statistische Berechnungen erfordert. Im Allgemeinen wird Beta auf Software program wie Excel berechnet. Sobald die Varianz- und Kovarianzwerte bekannt sind, kann die Beta leicht unter Verwendung der Formel Beta = Kovarianz (RI, RM) / Varianz (RM) berechnet werden.
Warum Alpha und Beta in Investmentfonds investieren
Es gibt gute Gründe, warum Alpha und Beta in Investmentfonds von Investoren als wesentliche Metriken angesehen werden. Wenn Sie in einen aktiv verwalteten Fonds investieren, ist es selbstverständlich, dass das Know -how des Fondsmanagers höhere Renditen erzielt als einfach in einen passiven Indexfonds zu investieren. Das Alpha kann Ihnen sagen, ob es nach Anpassung des Risikos seinen Benchmark übertraf. Je höher die Zahl, desto mehr lohnt sich die Entscheidungen des Fondsmanagers zu Ihrer Investition.
Gleichzeitig möchten Sie vor dem Investieren die Volatilität eines Fonds messen. Beta kann Ihnen sagen, wie viel ein Fonds eines Fonds Navigation Bewegungen korrelieren mit dem Markt. Während ein höheres Alpha immer wünschenswert ist, ist die Beta -Interpretation nicht so einfach. Wachstumsorientierte Investoren werden von höheren Beta-Fonds angezogen, da sie das Potenzial versprechen, höhere Renditen zu erzielen, wenn die Märkte gestiegen sind.
Eine niedrigere Beta wäre für konservative Anleger, die die Stabilität vor allem priorisieren, attraktiver. Beta allein ist jedoch kein guter Indikator für das absolute Risiko eines Fonds. Es misst einfach, wie sehr ein Fonds relativ zu seinem Benchmark bewegt. Beispielsweise kann ein Fonds mit niedrigem Beta immer noch große Risiken einbringen, wenn er in risky Anlageklassen investiert.
Während diese beiden Metriken wichtig sind, reicht es nicht aus, zu verstehen, was Alpha und Beta in Investmentfondsinvestitionen ist. Die Anleger sollten auch lernen, wie andere Leistungen und Risiken wie Standardabweichung, Sharpe-Ratio, Treynor-Verhältnis, Sortino-Ratio und R-Quadrat-Arbeiten, um abgerundete Entscheidungen zu treffen,.
Darüber hinaus eine Vielzahl von quantitativen und qualitativen Aspekten eines Investmentfonds, wie er KostenverhältnisAMC, das Fachwissen des Managers und die Konsistenz der Renditen sollten ebenfalls gründlich analysiert werden. Stellen Sie schließlich sicher, dass Ihre Auswahl mit Ihrer Risikotoleranz übereinstimmt und finanzielle Ziele. Die besten Investmentfonds sind diejenigen, die Ihnen helfen, Ihre finanziellen Träume effektiv und effizient zu verwirklichen.
Abschluss
Bei der Investition stellt das Prinzip der Risiko-Rendite-Kompromisse fest, dass das Potenzial für höhere Renditen auf Kosten einer höheren Volatilität ergibt, während eine geringere Volatilität zu niedrigeren Renditen führt. Einfach ausgedrückt, wenn Sie höhere Gewinne erzielen möchten, müssen Sie bereit sein, ein Risiko einzugehen, und wenn Sie Stabilität bevorzugen, müssen Sie sich mit bescheidenen Renditen zufrieden geben. Alpha und Beta sind zwei Maßnahmen, mit denen dieser Kompromiss bis zu einem gewissen Grad bewertet werden kann.
Die Alpha in Investmentfonds Investments sagt Ihnen, ob ein Fonds seinen Benchmark übertrifft und ob der Fondsmanager durch aktives Administration Mehrwert einsetzt. Andererseits kann die Beta in Investmentfondsinvestitionen dazu beitragen, Einblicke in die Volatilität einer Investition im Vergleich zum Markt zu gewinnen. Ein höheres Alpha ist immer intestine, während eine höhere Beta nur dann intestine ist, wenn Sie mit höherem Risiko und höheren Renditen vertraut sind.
Nachdem Sie nun wissen, was Alpha und Beta in Investmentfondsinvestitionen enthalten, denken Sie daran, dass diese beiden nicht die einzigen Metriken sind, die bei der Bewertung eines Fonds berücksichtigt werden müssen. Andere Faktoren wie das Ausgabenverhältnis, die risikobereinigten Renditen (Sharpe, Teynor und Sortino-Verhältnisse), Standardabweichung, R-Quadrate und Portfolio-Komposition spielen ebenfalls eine wichtige Rolle bei der Entscheidungsfindung, die intestine recherchierte Investitionsentscheidungen treffen.
