Justin Nichols, leitender Schulleiter bei CGN Advisors in Manhattan, Kan., Und seine beiden Accomplice suchten letztes Jahr nach Möglichkeiten, den Mitarbeitern Zugang zum Wachstum des Unternehmens ohne die „Komplexität“ zu ermöglichen, sie Eigentümer zu machen oder sie zu bitten, die starken Kaufe aufzusetzen.
Mit Hilfe eines Beraters beschlossen sie, ein Programm zur Bereitstellung eines sogenannten „synthetischen“ oder „Phantom“ -Kapitals bereitzustellen, bei dem den Mitarbeitern ein Anteil des Wachstums des Unternehmens zu einem zukünftigen Datum oder um ein auslösendes Ereignis garantiert wird, z. Ähnlich wie bei einem aufgeschobenen Vergütungsprogramm, beispielsweise wenn öffentlich gehandelte Unternehmen eingeschränkte Aktien ausstellen, kann das Setup auch einen jüngeren Berater einen Weg bieten, um schließlich eingeholtes Eigenkapital für den Kauf einer Beteiligung an dem Unternehmen vorzunehmen.
„Wir haben eine Reihe großartiger Mitarbeiter und wollen sie wirklich behalten“, sagte Nichols. „Dies battle ein weiteres Werkzeug im Toolkit, um langfristig Talente zu halten und sogar zu gewinnen.“
Laut Nichols ist der Wettbewerb um RIA -Expertise in Manhattan, Kan., Kein Scherz. Die Firma von 16 Personen mit einem Kundenvermögen von rund 1,6 Milliarden US -Greenback liegt etwa 45 Minuten von Overland Park, Kan., Zu Hause, Heimat. Mega-Rias einschließlich kreativer Planung und Mariner.
David Grau, CEO und Gründer der Succession Useful resource Group, arbeitete mit CGN am Programm zusammen. Der Nachfolgeberater Sagte, er habe seit Jahren über synthetische Aktienstrukturen für größere RIA -Unternehmen beraten, aber in jüngerer Zeit stromabwärts zu kleineren Rias geführt.
„Jetzt arbeiten wir mit fünf und zehn Personen zusammen und machen Phantom-Eigenkapital“, sagte er. „Sie denken über diese Aktienstrukturen nach, die vor 10 Jahren ihre Augen in den Rücken ihres Köpfens rollen lassen.“
Grau sagte, die Landschaft habe sich an einen Ort verlagert, an dem Berater verstehen, dass es Wert in ihren Firmen gibt, die sie verkaufen können. Es ist jedoch nicht immer geeignet, Eigentumsanteile und oft Stimmrechte zu geben, insbesondere wenn sich die Eigentümer nicht bereit fühlen, diese Dinge an jüngere Berater abzugeben. Er sagte, es könne auch in die andere Richtung gehen, durch die sich ein jüngerer Berater nicht bereit fühlt, einen großen Anteil an Bargeld zu errichten, um diese Gelegenheit in Zukunft zu kaufen.
„Sprechen Sie über Ihre typischen goldenen Handschellen“, sagte Grau. „In einer Branche, in der wir alle darum kämpfen, großartige junge Talente anzuziehen und zu halten, können Sie einen Phantom -Aktienplan erstellen, in dem sie anfangen können, 10.000 US -Greenback, 20.000 US -Greenback oder 30.000 US -Greenback im Wert von Aktienbilanz zu erzielen.“
Die Eigentümer können auch den Ausübungsplan für das Eigenkapital festlegen, was bedeutet, dass er flexibel sein kann, wie lange er für die Mitarbeiter illiquid ist und wann es zu einem liquiden Vermögenswert wird. Es gibt auch Klauseln für Auszahlungen, falls ein RIA an ein Personal -Fairness -Unternehmen oder ein anderes auslösendes Ereignis verkauft wird.
Um honest zu sein, sind Grau und andere Berater auch an diesen Setups interessiert, da sie kompliziert sind und Anleitungen erfordern. Andere Beratungsunternehmen bekräftigten jedoch, dass sie das Interesse und die Aufnahme für diese Arten von aufgeschobenen Eigentumsprogrammen verzeichneten, da der RIA -Markt gereift ist und weiterhin Wellen des Kapitalwettbewerbs um Talente fährt.
Reales Wachstum
Eric Leeper, CFO und Principal mit Beratungsfirma -FP -Übergängen, sagte, dass die synthetische Gerechtigkeit immer noch in den „relativen Kindheit“ steckt. Es wird jedoch zunehmend verwendet, um RIA -Vergütungsstrukturen zu lösen, die historisch auf „Eat was Sie töten“ basieren, wobei der Berater häufig für die Entwicklung der Geschäftsentwicklung und für Kunden verantwortlich ist.
Heute sieht Leeper zwei Faktoren, die die Wirksamkeit dieses Modells verändern. Eine davon ist, dass größere Rias eher wie Unternehmen laufen – mit Beratern, die immer noch intestine für ihre Arbeit entschädigt werden möchten – und neue Berater hingegen, die Finanzplanung und die Zusammenarbeit mit Kunden über die Geschäftsentwicklung priorisieren.
„Es gibt ein großes Downside, das die Branche mit der Aufteilung der Rolle des Beraters als Planer und Berater hat, der Verkäufer ist“, sagte er.
Beratung müssen Strukturen wie Boni oder aufgeschobene Entschädigung einrichten, um sich von dem Modell „Eat was Sie töten“ zu entfernen. Das synthetische Aktienmodell kann einen Mittelweg liefern, während sich sowohl Eigentümer als auch Berater auf eine reale Besitzerschaft vorbereiten.
„Sie haben ein Downside der Erschwinglichkeit für Talente der nächsten Technology im Unternehmen“, sagte Leeper. „Hier haben wir uns wirklich in synthetische Gerechtigkeit eingelehnt.“
Leeper sagte, dass Eigenkapital quick immer auf einem Prozentsatz beruht. Zum Beispiel könnte ein Vertrag 5% des Unternehmensgewinns anbieten, solange der Berater ein Mitglied der Firma ist, die intestine anheizt.
Um das Eigenkapital zu entwerfen, kann ein Unternehmen jedoch auf einen Kapitalwert von, beispielsweise 100.000 US -Greenback fünf Jahre und den Prozentsatz berechnen, der sie höchstwahrscheinlich auf diesen Betrag bringen würde.
Leeper stellte auch fest, dass die Mitarbeiter einen Steuervorteil aus der Einrichtung erzielen könnten, da synthetische Eigenkapital nicht auf die Ausgabe von Aktien oder Kapitalbesitzer der Unternehmensbestätigung besteuert werden.
Das Modell hat jedoch eine gewisse Komplexität. Synthetische Aktienstrukturen werden im Rahmen der 409A des Inside Income Service oder einer nicht qualifizierten aufgeschobenen Kompensation reguliert, die eine spezifische Plandokumentation und die Aufsichtsbehörde erfordert.
Positiv zu vermerken ist, wie Leeper feststellte, erscheint es nicht als „Kontingenthaftung“ in der Bilanz des ausstellenden Unternehmens, wie dies wäre, wenn es sich um eine definierte Leistung oder eine garantierte Auszahlung handelt. Dies kann besonders attraktiv für ein Unternehmen sein, das irgendwann verkaufen möchte und den Käufern ein starkes Endergebnis zeigen möchte.
Rekrutierungswerkzeug
Brandon Kawal, Partnerin bei Advisor Development Methods, sagte, sein Unternehmen habe im vergangenen Jahr mit rund 24 Kunden an synthetischen Aktienprogrammen zusammengearbeitet. Er verbindet das derzeitige Interesse an der Struktur teilweise mit den Aggregatoren, die von Personal Fairness -Geld unterstützt werden, die beratende Talente bei Impartial RIAs verfolgen.
„Die Entschädigung und dann die Möglichkeiten, Menschen gleichwertig zu machen, sind in Bedeutung (für Rias), weil Sie diese Teammitglieder haben, die Sie vermuten – und wahrscheinlich Recht haben -, um ein höheres Geld zu verlassen“, sagte er. „Jemand wird immer bereit sein, mehr zu bezahlen. Was können Sie additionally noch tun, um es tremendous attraktiv zu machen.“
Angesichts des aktuellen Marktes sehen die Gründer von RIA möglicherweise das synthetische Eigenkapital als „Brückenstrategie“ für Eigentümer, die den Teammitgliedern den Zugang zum Wachstum des Unternehmens auf den Kopf stellen, sagte Kawal. Wenn die Zeit für die Nachfolge kommt, werden diese Mitarbeiter Einsätze aufgebaut haben.
Er merkte auch an, dass das synthetische Eigenkapitalangebot Nicht-Advisor-Mitarbeiter anziehen könnte, da die RIA-Branche versucht, Talente in anderen Bereichen wie Steuer, Nachlass oder Rechtsexpertise einzubeziehen.
In der Zwischenzeit erfordert das Setup auch externe Experten.
„Es wird Kosten dafür geben, additionally muss man viel Überzeugung über das 'Warum' haben“, sagte Kawal.
Für RIA -Besitzer Nichols in Manhattan, Kan. Es führte zum Teil dazu, dass das Workforce einige Mitarbeiter mit dem tatsächlichen Eigentum voranschritt und die synthetische Aktienstruktur zu einem Teil seiner zukünftigen Strategie machte.
„Wir wollen dieses (Phantom Fairness) Possibility für die Geschichte bei uns einstellen und wenn wir rekrutieren“, sagte Nichols. „Wir möchten, dass die Leute verstehen, dass dies ziemlich nett sein kann, dass sie am Wachstum und letztendlich an dem Wert des Unternehmens teilnehmen können.“
