Ein Leser fragt:
Ich bin ungefähr 100% Aktien, eine Mischung aus S & P und globalen Aktienindizes. Ich bin jetzt die GFC, Covid und andere Abschwünge ausgeräumt und vertraue darauf, dass ich mich nicht im Abschwung verkaufen kann. Meine Frau und ich haben gute Renditen erzielt, aber ich habe mich gefragt, ob es keine bessere Strategie wäre, einen Teil der Bestandsbestände in Anleihen als Trockenpulver zu investieren, um in Abschwung zu investieren. Mit festen Einkommen, die jetzt anständige Renditen erzielen, kann es sinnvoller sein. Wären die folgenden Strategien besser:
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- Halten Sie 10 bis 20% an Anleihen und konvertieren Sie sie in Aktien, wenn sie um 20% gesunken sind
- Halten Sie 10 bis 20% an Anleihen und konvertieren Sie sie in Aktien, wenn sie um 10% gesunken sind
Wäre ein Investor in diesen Situationen besser dran als nur in 100% Aktien zu sitzen?
Theoretisch scheint diese Strategie Sinn zu machen.
Kaufen Sie das Dip, wenn es Blut auf den Straßen gibt, und seien Sie gierig, wenn andere ängstlich sind und alle Sprüche. Mein einziges Anliegen bei der Umsetzung dieser Strategie.
Schauen wir uns die historischen Drawdown -Zahlen an, um zu sehen, wie oft Sie in der Vergangenheit eine solche Strategie umsetzen konnten.
So oft ist der S & P 500 seit 1950 unter den Höhen verschiedener Higs aus verschiedenen Schwellenwerten:
Etwa ein Drittel der Zeit seit 1950 warfare der S & P 500 in einem Abzug von 10% oder schlechter. Meine Ergebnisse zeigen auch zwei Drittel aller Jahre, die irgendwann im Laufe des Jahres eine Spitzenreiterin von 10% bis auf Trog haben. Historisch gesehen gab es viele Möglichkeiten, den Dip zu kaufen.
Die 20% ige Schwelle zu erreichen, tritt nicht so oft auf – eher wie eine von 6 Jahren.
Der S & P 500 hat in den letzten 10 Jahren eine zweistellige Korrektur in 6 Jahren erlebt. Zwei dieser Jahre (2020 und 2022) waren Bärenmärkte mit Verlusten von 20% oder schlechter.
Nehmen wir additionally an, Sie bewegen 20% Ihres Portfolios in Anleihen und beschließen, jedes Mal zu kaufen, wenn der Aktienmarkt um 10% fällt. Es ist ein auf Regeln basierender Ansatz, der schön ist, aber zwei verschiedene Regeln erfordert-wann Sie kaufen und wann Sie verkaufen müssen.
Wenn Sie sich an Ihren Plan halten und Ihre 20% festen Einkommen als Trockenpulver verwenden, um zu kaufen, wenn Aktien um 10% sinken, wird sich das ziemlich intestine anfühlen. Kauf, wenn Aktien nachkommen ist eine ziemlich gute langfristige Strategie.
Kauf ist der einfache Teil. Was nun? Wann bewegen Sie sich wieder in Anleihen? Timing Der Markt erfordert sowohl den Kauf als auch den Verkauf – Sie müssen zweimal Recht haben.
Das Drawback ist, dass Korrekturen zwar ein normaler Bestandteil eines funktionierenden Aktienmarktes sind, es Umgebungen gibt, in denen Korrekturen nicht sehr lange auftreten. Werfen Sie einen Blick auf die Zeit zwischen 10% Korrekturen für den S & P 500, der auf 1928 zurückgeht:
Es gab mehr als 20 Fälle, in denen zwischen den Korrekturen mehr als ein Jahr bestand. Bei neun verschiedenen Gelegenheiten waren es zwei Jahre zwischen Korrekturen. Und es gab fünf Mal, als es eine Dürre von drei Jahren oder mehr vor einer weiteren Korrektur gab. Die längste Periode warfare von 1990 bis 1997, volle sieben Jahre ohne einzelne Korrektur!
Würden Sie in der Lage sein, eine solche State of affairs zu bewältigen? Würden sich Ihre Regeln ändern? Könnten Sie die ganze Zeit über in festgelegte Einnahmen investiert bleiben, wenn es keine Gelegenheit gibt, den Dip zu kaufen?
Als er aus den Pandemie-Tiefstständen warfare, stieg der S & P weit über 100%, bevor sie eine weitere zweistellige Korrektur erlebte.
Das Warten auf einen Bärenmarkt kann noch länger dauern:
Es gab sieben verschiedene Zeitrahmen, bei denen zwischen mehr als drei Jahren zwischen den Bärenmärkten. Die längste Zeit warfare mehr als 12 Jahre!1
Das ist das Szenario, das mich Sorgen macht, wenn der Aktienmarkt nicht zusammenarbeitet.
Sicher, Sie könnten mehr Regeln hinzufügen, die Ihnen mehr Spielraum in beide Richtungen geben, aber ich bin kein Fan, den Anlageprozess immer komplexer zu machen.
Dies ist die Artwork von Strategie, die mit Ihnen Kopfspiele spielt, da ein Eisenwille erforderlich ist, um zu folgen.
Ich ziehe es vor, eine Asset -Allokation zu wählen – 90/10, 80/20, 70/30 usw. – gelegentlich ausbalancieren und dabei bleiben.
In diesem Szenario fungiert das feste Einkommen immer noch als trockenes Pulver, aber es gibt weitaus weniger Hirnschäden auf dem Weg.
Kaufen Sie das Dip intestine und alle, aber es gibt viele Landminen mit dieser Artwork von Strategie.
Ich habe diese Frage auf die Anfrage der Lang von dieser Woche behandelt: das Gelände:
https://www.youtube.com/watch?v=qyu5w0dkg80
Callie Cox Schloss sich mir an, um Fragen darüber zu besprechen, wann Nvidia verkauft werden soll, wie stark die US -Wirtschaft ist, wie sich die KI auf den Aktienmarkt auswirken könnte und was zu tun ist, wenn Sie zu emotional über Ihre Aktien werden.
Weitere Lektüre:
Wie sieht eine gesunde Korrektur aus?
1Dies warfare in den späten 1980er und 1990er Jahren.
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