„Wenn Sie über einen Due-Diligence-Prozess verfügen, mit dem Sie so intestine wie möglich sicherstellen können, dass etwas unangemessen ist, können Sie diese Probleme vermeiden. Aber die Menge an Arbeit, die unser Crew vor vier Jahren gekostet hätte, um Nein sagen zu können, ist etwas, wofür die meisten Berater weder die Fähigkeiten noch die Zeit haben“, sagt John Nicola, Vorsitzender, CEO und CIO von Nicola Wealth.
Robert Olsen, Interimsleiter für Privatkapital bei Nicola Wealth, führte als Beispiel die Investitionsmöglichkeiten für Privatkapital an, die in einem bestimmten Jahr auf den Schreibtischen seiner Groups landen. Insgesamt würden über 90 Prozent dieser Chancen abgelehnt, sagt er. Im vergangenen Jahr hat das Nicola-Crew rund 1.000 qualifizierte Offers geprüft und 75 davon angenommen.
Es erfordert Geschick und Ressourcen, um diese Artwork von Sorgfalt umzusetzen, erklären Olsen und Nicola. Sie stellen fest, dass selbst einige der großen Namen in der privaten Vermögensverwaltung Sorgfalt und einen Blick unter die Haube erfordern. Bestimmte Groups innerhalb von Unternehmen, die wir als Institutionen betrachten, verfügen möglicherweise nicht über die erforderliche Fachkenntnis, um eine vorgeschlagene Strategie umzusetzen. Das non-public Kapitalteam bei Nicola besteht aus 30 Personen weitere 130 verwalten ihre Immobilienstrategien.
Olsen und Nicola sind nicht unbedingt der Meinung, dass non-public Vermögenswerte denselben Offenlegungspflichten unterliegen sollten wie öffentliche Wertpapiere. Olsen weist darauf hin, dass viele non-public Vermögenswerte zwar weniger explizit sein können als öffentliche Wertpapiere, aber nicht immer weniger clear. Er verweist auf das Beispiel eines geschlossenen GP/LP-Fonds im oberen Quartil mit 20 Anlegern, der in der Regel vollständige Informationen zu seinen zugrunde liegenden Anlagen bieten würde.
„Da sich die Möglichkeiten für Investitionen in different Anlagen ausgeweitet haben und auch non-public Vermögensanleger umfassen, ist es weder praktikabel noch allgemein zulässig, Hunderten, wenn nicht Tausenden von Anlegern das gleiche Maß an Offenlegung der zugrunde liegenden Anlagen zur Verfügung zu stellen“, sagte Olsen sagt. „Allerdings ist es für große Fonds, die sich auf Privatanleger konzentrieren, nicht schwer, clear über ihre Anlagestrategie, die Artwork der Investitionen, die sie tätigen, und die Parameter zu sein, die sie haben, um eine Abstimmung mit ihren Anlegern sicherzustellen.“
