„Es handelt sich um eine Reihe liquider Produkte, die täglich angeboten werden können und eine Diversifizierungsfunktion bieten können“, sagt Dhanani. „Sie werden in bestimmten Märkten stärker mit Ihrem Eigenkapital korrelieren. Das heißt aber nicht, dass sie kein guter Diversifikator sein können, insbesondere in einem Umfeld steigender oder stabiler Zinssätze. Ich beobachte jetzt diese Verlagerung hin zu liquiden Alternativen, insbesondere Lengthy-Brief-Kreditfonds, bei denen die Wahrscheinlichkeit eines dauerhaften Kapitalverlusts geringer ist als bei vielen privaten Vermögenswerten.“
Ein Teil dieser Verschiebung, sagt Dhanani, hat mit der Wahrnehmung zu tun. Viele Finanzberater haben sich für die Allokation in Privatvermögen und Alternativen entschieden, um die Artwork und Weise widerzuspiegeln, wie Pensionsfonds und Institutionen investieren. Das Drawback besteht darin, dass Privatanleger nicht über die Vermögenswerte, Zeithorizonte oder Liquiditätsanforderungen einer Rentenversicherung oder einer Establishment verfügen.
Es gibt auch eine Abkehr von ausgewogenen Fonds, teilweise aufgrund der Verluste, die diese Strategien im Jahr 2022 erlitten haben, und teilweise aufgrund des offensichtlichen Mangels an Raffinesse bei der Verwendung einer One-Cease-Store-Strategie. Dhanani sieht bei den Beratern einen Development, mehr Einzelposten anzuzeigen, was auch effektiver darstellen kann, wie sich verschiedene Teile des Portfolios entwickeln – statt einer einzelnen Zeile, die eine constructive oder destructive Wertentwicklung anzeigt. In diesem neuen Es zeichnen sich differenziertere Bildberater ab Für ihre Kunden sieht Dhanani „liquide different Fonds als Schlüsselrolle“.
Mit diesen Investmentfonds können Privatanleger Lengthy- oder Brief-Positionen eingehen oder Leverage nutzen. Bei Unternehmensanleihen ermöglichen diese strategischen Overlays den Anlegern die Kontrolle über das Zinsrisiko und die Kreditspannen. Anleger können taktischer entscheiden, wo, wann und wie sie ein Engagement in einer Unternehmensanleihe eingehen möchten. Diese Strategie hat sich im Jahr 2022 bewährt.
Als sich Anleihen und Aktien mit positiver Korrelation entwickelten, wichen nur wenige von ihren Anleihenstrategien ab und gaben Lippenbekenntnisse zu ihren Zeithorizonten ab und pflegten alte Weisheiten über den Portfolioaufbau. Diese Fonds waren jedoch in der Lage, Staatsanleihen zu shorten und Unternehmensanleihen zu kaufen, um einen Großteil davon abzusichern das Zinsrisiko in einem Rentenportfolio. Das Ergebnis battle eine sehr stabile Leistung in einem Jahr, in dem Stabilität schwer zu erreichen battle.
