Laut einem mutmaßlichen Kunden, der vor einem Bundesgericht in Kalifornien Klage eingereicht hat, habe LPL Monetary mit seinen Money-Sweep-Programmen seine Treuepflicht gegenüber seinen Beratungskunden verletzt.
Daniel Peters reichte die Beschwerde im südlichen Bezirk des Golden State ein und beantragte die Einstufung als Sammelklage im Namen anderer LPL-Kunden.
Peters behauptet, er sei ein Kunde von LPL und wohne in Michigan. Er verfüge über „verwaltete und einfache Konten“, über die LPL Bargeld in die DCA- und ICA-Programme geschleust habe – die Money-Sweep-Programme, um die es in den Mittelpunkt der Vorwürfe geht.
Laut Peters begann das Money Sweep-Programm von LPL als „Reihe von Anpassungen“ des Bargeldbestands der Kunden, hat sich aber in den letzten Jahren „in einen aggressiven und ungesetzlichen Versuch verwandelt“, die Gewinne von LPL auf Kosten der Kunden zu steigern. Er sagte, Kunden verlieren Geld mit Bargeldpositionen in verwalteten Kundenkonten.
In der Klage behauptete Peters, dass die dualen Money-Sweep-Programme so angelegt seien, dass LPL stets den größten Teil der Zinsen auf die Bargeldbestände erhalte – im Vergleich zu den Zinsen, die ein Kunde bekäme, wenn er die Gelder in einen typischen Geldmarktfonds oder auf ein Banksparkonto anlegen würde.
Das täglich nicht investierte Geld auf Kundenkonten wird auf mehrere vorab ausgewählte Bankkonten bei von LPL ausgewählten Instituten überwiesen. Dieses Geld generiert täglich Zinsen, aber diese Zinsen gehen an LPL zurück und werden nicht direkt an die Kunden ausgezahlt.
Stattdessen behält LPL den Großteil der Zinsen für sich selbst ein, während ein kleiner Prozentsatz an die Kunden geht (laut der Klage gibt LPL nicht bekannt, wie viel Zinsen das Unternehmen angeblich von seinen Kunden einbehält). Der Prozentsatz, der an LPL-Kunden ausgezahlt wird, ändert sich nicht, unabhängig davon, bei welchen Banken LPL das Geld anlegt oder ob die Zinssätze unterschiedlich sind.
Die Rendite von LPL auf diese Vermögenswerte zeige, wie „groß“ der Nutzen des Money Sweep-Programms für das Unternehmen sei, so Peters. Im ersten Quartal 2024 überstieg der Gewinn aus den bei der Firma verwahrten Kundengeldern die Gesamtrendite aus Beratungsgebühren, Provisionen und Zinserträgen zusammen, heißt es in der Klage.
„Tatsächlich ist das Maklergeschäft von LPL zu einem legalen Kanal für seine illegalen Programme geworden, was den Kläger und die Mitglieder der Sammelklage eine beträchtliche Summe Geld gekostet hat“, heißt es in der Klage.
Darüber hinaus argumentierte Peters, dass die Verwaltungsgebühr, die manche Kunden an LPL für ihre Konten zahlen, auch für den Bargeldanteil in Sweep-Konten gilt, zusätzlich zu den spezifischen Verwaltungsgebühren, die LPL für diese Programme erhebt.
„Daher sind die Erträge aus den Bargeldbeständen der meisten dieser Kunden im Allgemeinen geringer als die Kosten, die durch die ‚Verwaltung‘ dieser Barmittel durch LPL entstehen. Das bedeutet, dass die meisten (LPL-)Kunden destructive Erträge auf ihre Bargeldbestände erzielen, weil sie automatisch in die (LPL-)Programme aufgenommen werden“, heißt es in der Klage.
Peters behauptet in der Klage auch, dass die Offenlegungsmaterialien von LPL zu den Money Sweep-Programmen irreführend seien. In seiner Beziehungszusammenfassung erklärt LPL, dass es immer im besten Interesse des Kunden handeln muss, wenn es als AB/D oder Anlageberater auftritt. In Bezug auf die Money Sweep-Programme sagte LPL angeblich, dass die Gebühren, die es erhält, „normalerweise“ höher seien als die Zinsen, die die Kunden verdienen.
Peters argumentierte jedoch, dass die Firma bei diesen Money Sweep-Programmen als Berater auftritt, da sie Entscheidungen darüber trifft, wie und wo das überschüssige Geld investiert wird und zu welchen Bedingungen es investiert wird. Diese Entscheidungen verstoßen gegen die Treuepflicht, da sie die Interessen von LPL immer über die der Kunden stellen. Laut der Klage struggle das Geld, das LPL erhielt, immer – nicht „normalerweise“ – höher als das, was die Kunden einsteckten.
Der Anwalt von Peters antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme. Sprecher von LPL antworteten vor der Veröffentlichung nicht auf Anfragen um Stellungnahme.
Anfang dieser Woche gab Morgan Stanley in einer Telefonkonferenz bekannt, dass das Unternehmen Änderungen an seinen Sweeps-Programmen erwägt. Sharon Yeshaya, Finanzvorstand von Morgan Stanley, sagte Das Unternehmen beabsichtige, seine Beratungs-Sweep-Raten „vor dem Hintergrund der veränderten Wettbewerbsdynamik“ zu ändern.
Die Änderungen kommen, während einige Banken und Unternehmen wegen ihrer Money Sweep-Optionen einer behördlichen Prüfung ausgesetzt sind. Im vergangenen Dezember gab Wells Fargo bekannt, dass die Securities and Change Fee die Money Sweep-Optionen untersucht, die das Unternehmen seinen Beratungskunden anbietet. laut Reuters. Wells Fargo gab diese Woche auch bekannt, dass es die Zinsen für seine Money Sweep-Konten erhöhen werde. laut Barron's.
