Investieren ist und sollte sehr einfach gehalten werden (hier erfahren Sie, warum es das nicht ist)

Am Anfang warfare Investieren einfach.

Ein paar Jungs saßen um eine Buttonwood-Baum an der Wall Avenue (nicht wörtlich, aber Sie verstehen, was ich meine). Um Aktien zu kaufen und zu verkaufen, musste man einen Börsenmakler anrufen. Das warfare einfach, aber teuer (0,25 % Provision professional Handel!).

Heutzutage erscheint das Investieren kompliziert, weil es aus vielen verschiedenen Aspekten besteht. Es gibt Aktien und Anleihen, Derivate und Optionen, Investmentfonds und Indexfonds usw. So viele Begriffe, aber viele davon braucht man nicht immer.

Im Kern ist Investieren immer noch ganz einfach, wenn Sie dafür kämpfen, dass es so bleibt.

Und wie bei allem im Leben gilt: Je einfacher, desto besser.

Warum streben wir nach Komplexität?

Wir finden Trost in der Komplexität.

Beim Investieren geht es darum, sich auf die Zukunft vorzubereiten, und die Zukunft ist unvorhersehbar. Unsere Zukunft ist auch sehr wichtig. Man möchte sie nicht vermasseln.

Wenn wir heute eine Entscheidung über diese ungewisse Zukunft treffen müssen, werden wir nervös. Wir haben Angst.

Angesichts dessen ist es einfacher, sich auf Experten und Komplexität zu verlassen, denn es fühlt sich an als ob wir mehr tun würden.

Und einige Experten lieben das, weil es eine Möglichkeit ist, Geld zu verdienen. 💵💵💵

Wenn Sie Stunden an einem Spielplan arbeiten und dieser scheitert, können Sie auf all die Arbeit verweisen, die Sie geleistet haben, und die Leute akzeptieren den Misserfolg eher. Wenn Sie Minuten an einem Spielplan arbeiten und dieser scheitert, werden die Leute Ihr Engagement und Ihre harte Arbeit in Frage stellen. Warum haben Sie nur ein paar Minuten für etwas so Wichtiges aufgewendet?

Wenn wir viel Zeit damit verbringen, ein komplexes System aufzubauen, muss es doch besser funktionieren als etwas Einfaches, oder?

Schauen Sie, wie kompliziert es warfare!!!

Und wenn wir Experten einstellen, steigert das unsere Glaubwürdigkeit noch mehr. Sie zahlen für das Fachwissen, aber auch für die Sicherheit, die dieses Fachwissen mit sich bringt.

Zwar ist Komplexität nicht immer schlecht, aber immer teurer.

Und schließlich ist der Plan selbst nicht transformativ. Er ist besser, als keinen Plan zu haben, den man aber trotzdem umsetzen muss.

Manchmal stimmen Ihre Annahmen nicht. Wenn Sie erwarten, dass der Aktienmarkt 40 Jahre lang jährlich 7-8 % Rendite bringt, dieser aber nur 3 % bietet (oder Sie zum falschen Zeitpunkt in Rente gehen), ist Ihr Plan ohne Ihr Verschulden gescheitert.

Komplexität garantiert keinen Erfolg.

Oh, und es ist nichts falsch daran, für Seelenfrieden zu bezahlen, solange Sie wissen, dass Sie es tun.

Um beim Investieren erfolgreich zu sein, brauchen Sie nur drei Schritte

Ein erfolgreiches Portfolio besteht aus drei Teilen:

1. Regelmäßige Beiträge (früh und oft sparen)
2. Richtige Vermögensaufteilung basierend auf Ihren Bedürfnissen und Zielen (Anpassung nach Bedarf)
3. Lass es verdammt noch mal in Ruhe (und warte)

Das ist es.

Aber mit dem Verkauf kann man kein Geld verdienen. Deshalb sind alle mit diesem Ansatz einverstanden, aber sie konzentrieren sich auf Punkt 2 – worin Sie investieren. Damit können die Leute eine Menge Gebühren und Provisionen verdienen, wenn sie Sie zu ihren Produkten führen können.

Was ist mit privater Vermögensverwaltung?

Wenn die Dinge so einfach sind, warum gibt es dann Vermögensverwaltung?

Erstens: Manchmal haben Sie so viel Geld verdient, dass Sie einen Teil Ihrer Arbeit auslagern möchten. Viele Leute beschäftigen Reinigungskräfte, weil sie ihr Haus nicht selbst putzen möchten. Viele haben Landschaftsgärtner, weil sie ihr Laub nicht zusammenharken möchten.

Es ist nicht so, dass sie nicht wüssten, wie sie ihr Badezimmer putzen oder ihre Hecken schneiden sollen, sie wollen es einfach nicht und bezahlen gerne jemanden dafür. Dasselbe gilt für die Verwaltung Ihres Geldes.

Aber erhalten die Reichen Zugang zu Investitionen, die Ihnen oder mir nicht zur Verfügung stehen?

Das ist zwar sicher so, aber das bedeutet nicht, dass sie auch bessere Leistungen erbringen.

Dies ist ein toller Twitter-Beitrag von Moiz Alider Native Deodorant gründete und es für 100 Millionen Greenback an Proctor & Gamble verkaufte. Er hat mit drei verschiedenen Vermögensverwaltern zusammengearbeitet und sagte, sie hätten praktisch keinen Wert bei der Steigerung seines Nettovermögens.

Moiz hat viel Geld verdient und aus eigener Erfahrung erfahren, dass personal Vermögensverwalter nicht besser sind. Er hat Ihnen nichts zu verkaufen.

Hier ist, was er sagte:

A. Sie haben praktisch keinen Beitrag zur Steigerung meines Nettovermögens geleistet.

Sie versprechen Zugang zu exklusiven Investitionsmöglichkeiten, aber die Investitionen sind bei weitem nicht so intestine oder so exklusiv, wie Sie vielleicht denken.

Elliott Administration verwaltet 71 Milliarden Greenback. Wie exklusiv ist das Ihrer Meinung nach? Jeder Vermögensverwalter hat mir „exklusiven Zugang“ zu Elliott versprochen. Das ist die verdammte Avantgarde der privaten Vermögensverwalter. Forerunner Ventures? Die haben 1 Milliarde Greenback aufgebracht. Nichts, worauf Sie nicht zugreifen könnten, wenn Sie es wirklich wollten/versuchten.

Aber auf Gelder, auf die Sie keinen Zugriff haben, können sie auch nicht zugreifen. Sequoia? Nicht die geringste Probability.

B. Sie sind gegen Erfolg strukturiert.

Wissen Sie, in was ich investieren möchte? Der kleine, skrupellose Kerl, der zwei Grundstücke in Südkalifornien, Idaho oder Oklahoma gekauft hat, gelernt hat, wie man mit Bauunternehmern zusammenarbeitet, und sie dann verkauft hat. Jetzt möchte er zehn oder ein kleines Mehrfamilienhaus kaufen und dasselbe tun.

Personal Vermögensverwalter konzentrieren sich jedoch alle darauf, große, reiche Kunden zu gewinnen und zu halten. Warum? Weil ihre Vergütung auf einem Prozentsatz des Geldes basiert, das Sie bei ihnen angelegt haben. Wenn Sie 10 Millionen Greenback bei ihnen angelegt haben, verdienen sie weniger, als wenn Sie 100 Millionen Greenback angelegt haben. Sie wollen additionally große Fische.

Aus diesem Grund können sie nicht in einen Mann investieren, der 10 Millionen Greenback aufbringt, um Immobilien in Coral Gables, Florida, zu kaufen, weil er ihnen zu klein ist. Sie können nur in die Elliots der Welt investieren.

C. Die Vorstellung, dass sie Ihnen spezielle Berater zur Seite stellen, die Ihnen hilfreich sein können, ist Blödsinn.

Die Leute, die sie Ihnen vermitteln, sind ganz normale Anwälte oder Buchhalter. Sie sind nicht kreativ. Sie sind nicht nachdenklich. Sie sind nicht großartig. Wenn sie es wären, würden sie sich selbstständig machen und eine Menge Geld verdienen. Glauben Sie, der beste Steueranwalt arbeitet bei Goldman Sachs, wo er 1 Million Greenback im Jahr verdient? Er könnte seine eigene Firma gründen und das Zehnfache verdienen.

D. Sie sind nicht schlauer als Sie.

Der Personal Wealth Supervisor, mit dem ich heute zusammenarbeite, prognostizierte vor 2,5 Jahren eine sanfte Landung ohne nennenswerte Zinserhöhungen. Er schlug mir vor, etwa 10 Millionen Greenback in mittelfristige Anleihen zu investieren, weil man damit eine Rendite von 3 % erzielen könne und er nicht glaube, dass die Zinsen steigen würden. Ich erinnere mich, wie ich in diesem Konferenzraum saß, ihnen zuhörte und dachte: „Seid ihr verdammt inkompetent oder verrückt?“

Ich habe während der Pandemie bei Colony Capital in einen Fonds investiert, der sich auf Immobilien konzentrierte. Er hat Geld VERLOREN. Einer der wenigen Fonds, die während der Pandemie im Immobilienbereich den Greenback geknackt haben. Und er konzentrierte sich nicht auf Büroimmobilien, additionally sagen Sie das besser nicht.

Die promovierten privaten Vermögensverwalter werden Ihnen von „diskontierten Cashflows“ und „Regressionsanalyse“ erzählen, bis Ihnen der Kopf schwirrt, und dann tappen sie im Dunkeln mit Ihrem Geld im Stich.

E. Am schlimmsten ist allerdings Goldman Sachs. Ich meine, die sind einfach die Schlimmsten. Anstatt in Elliott zu investieren, sagen sie: „Wir haben unseren eigenen Elliott, wo wir dasselbe machen, nur besser.“ Das magazine stimmen, aber das würden sie sagen, egal, was Sie vorschlagen. Wenn Invoice Gates zustimmen würde, mir morgen eine Milliarde Greenback zu zahlen, wenn ich ihm heute einen Greenback leihe, würde Goldman davon abraten. Goldman würde sagen: „Leihen Sie ihm den Greenback nicht – geben Sie ihn uns zum Investieren“, weil sie dann Gebühren auf diesen Greenback verdienen würden.

Toller Thread und auch einige interessante Antworten. Er endet mit den Worten: „Wenn Sie über die Nutzung eines PWM (Personal Wealth Supervisor) nachdenken, würde ich vorschlagen, einfach in den S&P500 zu investieren.“

Wenn Sie einen Indexfonds kaufen, verdienen die verschiedenen Teilnehmer sehr wenig Geld. Die Kostenquoten dieser Indexfonds sind unglaublich niedrig (Constancy hat auch Fonds mit Null-Kostenquote). VTSAX hat einen Zinssatz von 0,04 %, was bedeutet, dass Sie für jede investierte Investition von 10.000 $ 40 $ verdienen. Sie zahlen nichts, wenn Sie kaufen, und Sie zahlen nichts, wenn Sie verkaufen. Nur 40 $ für jede investierte Investition von 10.000 $ professional Jahr.

Vergleichen Sie das mit jedem anderen various Investitionen. Bei Immobilien fallen beim Kauf und Verkauf Transaktionskosten an. Sie zahlen Hypothekengebühren und Zinsen. Sie haben Instandhaltungs- und Reparaturkosten für die Immobilie. Diese betragen weit mehr als 0,04 %. Und wenn man es richtig macht, sind Immobilien trotz all dieser Renditeeinbußen oft eine großartige Investition … aber das liegt daran, dass sie Geduld, Erfahrung, Zeit und Fachwissen erfordern.

Der Kauf eines Indexfonds erfordert nichts davon. Aber es gibt nur wenige Leute, die Indexfonds verkaufen, weil damit kein Geld zu verdienen ist!

OK, zurück zu dem, was normale Leute tun sollten …

1. Regelmäßige Beiträge

Sie möchten regelmäßige Einzahlungen auf Ihre Brokerage-Konten vornehmen. Dies kann über den 401(okay)-Plan Ihres Arbeitgebers oder ein steuerpflichtiges Brokerage-Konto erfolgen, aber regelmäßige monatliche Einzahlungen sind entscheidend.

Und Sie möchten so früh wie möglich so viel wie möglich beitragen.

Dies kann 1 % oder 30 % sein, Sie kennen Ihr Finances und Ihre Bedürfnisse. Ihr Ziel ist es, Geld zu finden, das Sie in den nächsten fünf Jahren nicht benötigen, und es auf den Märkten für sich arbeiten zu lassen.

Wenn Sie ein Ziel wollen, dann setzen Sie es auf 20 %. 20-30-50-Finances ist dein Freund.

Wie teilen Sie es nun zu?

Betrachten Sie das Portfolio mit drei Fonds

A Drei-Fonds-Portfolio ist so einfach, dass es scheint, als ob es nicht funktionieren dürfte.

Es handelt sich um ein Portfolio mit drei Fonds:

• Inländischer Aktienindexfonds „Gesamtmarkt“
• Internationaler Aktienindexfonds „Gesamtmarkt“
• Anleihen-Indexfonds „Gesamtmarkt“

Der Ursprung dieser Zuteilung geht auf Taylor Larimore zurück, der als Dekan der Bogleheads (große Followers von Vanguard und seinem Gründer Jack Bogle) gilt und in diesem Artikel erklärt wird. Forumsbeitrag.

Es ist so einfach, aber wenn man sich ansieht Vanguards Goal Retirement 2055 Fundhierin wird investiert (Prozentsätze vom 31.07.2024):

Die Goal Retirement-Fonds von Vanguard sind einfache Portfolios mit vier Fonds. Sie ersetzen einen einzelnen Anleihenfonds durch einen inländischen und einen internationalen Anleihenfonds.

Wenn es für den Vanguard Goal Retirement Fund intestine genug ist, ist es wahrscheinlich auch für Sie intestine genug. 😀

2. Finden Sie die richtige Vermögensaufteilung

Dies ist der „Plan“-Teil eines Finanzplans.

Sie wissen, was Sie kaufen möchten (ein einfaches Portfolio mit drei oder vier Fonds), aber wie hoch sind die Prozentsätze?

Ihre Vermögensallokation sollte auf Ihren Bedürfnissen und Zielen basieren. Es gibt zu viele Faktoren, um Ihnen ein einfaches „Tu dies“ zu geben (wie wir es mit den Portfolios mit drei und vier Fonds getan haben), aber die Kernidee ist, dass Sie einen Finanzplan erstellen.

Sie können mit einem Berater zusammenarbeiten oder es ganz einfach selbst tun, denn der schwierigste Teil findet in Ihrem Kopf statt – was sind Ihre Ziele und wann möchten Sie sie erreichen? Und ein Berater kann teilweise als Planer und teilweise als Therapeut hilfreich sein. Es kann äußerst nützlich sein, einfach jemanden zu haben, mit dem man diese Themen besprechen kann.

Die Zuteilung festzulegen ist eine Sache, Sie werden Ihr Portfolio von Zeit zu Zeit auch neu ausbalancieren wollen. Ich schlage vor, jährlich, Sie können es auch halbjährlich tun, aber Sie möchten, dass Ihre Zuteilungen im gleichen Verhältnis bleiben.

3. Jetzt lass es in Ruhe!

Jedes Jahr veröffentlicht Morningstar einen Bericht namens Thoughts the Hole. Darin wird die Differenz zwischen dem, was Anleger erhalten, und der gemeldeten Rendite ihrer Investitionen geschätzt.

In der obigen Grafik stellt der blaue Balken das dar, was die Anleger bekommen haben, die schwarze Linie zeigt die Gesamtrendite der Anlagekategorie und die grauen Schrägstriche zeigen die Lücke.

Sie schätzen, dass jedes Jahr eine Lücke von etwa 1 % entsteht. 2024betrug die Lücke 1,1%. Am größten warfare sie in den volatileren Anlagekategorien.

Im Laufe von 30 Jahren kann ein Unterschied von 1 % Hunderttausende von Greenback ausmachen.

Aber warum bleiben die Renditen der Anleger hinter den tatsächlichen Anlagerenditen zurück? Das liegt am Market-Timing – additionally wann der Anleger die Vermögenswerte kauft und verkauft. Und die Anleger insgesamt verlieren (wenn wir das Market-Timing intestine beherrschen, wären die Renditen höher als die Gesamtrendite des Vermögenswerts).

Versuchen Sie nicht, Zeit zu vermarkten – leisten Sie einfach diese regelmäßigen Beiträge und lassen Sie es dabei bewenden. Es ist sehr schwer, deshalb nennen die Leute dies das „langweilige Mitte„Aber es ist absolut wichtig, dass Sie Ihre Investitionen nicht durcheinanderbringen.

Investieren muss nicht kompliziert sein, aber es ist schwer (zumindest für mich!), geduldig zu sein.