Es ist der 18. März! Veröffentlichungstag ist endlich da!
Die Herausforderung beim Schreiben “Wie man nicht investiert”Organisierte eine große Anzahl von Ideen, von denen viele nur locker in etwas Kohärentes, Verständliches und vor allem lesbar waren.
Es dauerte eine Weile, bis ich mit den Konzepten herumgespielt hatte, aber schließlich habe ich eine Struktur getroffen, die ich enorm nützlich fand: Ich organisierte unsere größten Hindernisse für den Investieren in drei breite Kategorien: “Schlechte Ideen„“Schlechte Zahlen,“ Und „Schlechtes Verhalten. ““
Dieser Einblick hat meine Aufgabe, das Buch zum Spaß zu machen, und hilfreich für alle, die an Investitionen interessiert sind, sehr vereinfacht.
Hier finden Sie eine breite Übersicht über die 10 Hauptabschnitte, mit der Sie die wichtigsten Ideen im Buch schnell erfassen können.
Schlechte Ideen:
1. Schlechter Rat: Warum gibt es so viel schlechte Ratschläge? Die kurze Antwort lautet, dass wir Gurus zu viel Anerkennung geben, der die Zukunft trotz überwältigender Beweise dafür vorhersagt, dass sie nicht können. Wir glauben, dass erfolgreiche Menschen in einer Sphäre ihre Fähigkeiten leicht auf eine andere übertragen können – die meiste Zeit können sie nicht. Dies gilt für Fachleute genauso wie für Amateure; Es gilt auch für Musik, Movie, Sport, Fernsehen sowie wirtschaftliche und Marktprognosen.
2. Medienwahnsinn: Benötigen wir wirklich rund um die Uhr finanzielle Beratung für unsere Investitionen, auf die wir jahrzehntelang nicht zurückgreifen werden? Warum werden wir jetzt ständig darauf ausgelegt, jetzt Maßnahmen zu ergreifen? Wenn der beste Kurs für unsere langfristige finanzielle Gesundheit ist, nichts zu tun? Was tun der endlose Strom von Nachrichten, sozialen Medien, Tiktoks, Tweets, Magazinen und Fernsehen zu unserer Fähigkeit, gute Entscheidungen zu treffen? Wie können wir unseren Medienkonsum überarbeiten, um ihn für unsere Bedürfnisse nützlicher zu machen?
3. Sophistik: Das Studium schlechter Ideen: Investieren ist wirklich das Studium der menschlichen Entscheidungsfindung. Es geht um die Kunst, unvollständige Informationen zu verwenden, um probabilistische Bewertungen über eine von Natur aus unerkennbare Zukunft vorzunehmen. Diese Praxis erfordert Demut und das Eingeständnis, wie wenig wir heute wissen, und im Wesentlichen nichts über morgen. Das Investieren ist einfach, aber schwer, und darin liegt unsere Herausforderung.
Schlechte Zahlen:
4. Wirtschaftliche Unzähligkeit: Einige Personen haben Mathematik Angst, aber es braucht nur ein wenig Einblick, um die vielen Möglichkeiten zu navigieren, wie Zahlen uns irreführen können. Es läuft auf den Kontext hinaus. Wir werden zu oft von den jüngsten Ereignissen beeinflusst. Wir übersehen, was unsichtbar ist und dennoch bedeutsam ist. Wir haben Schwierigkeiten, Compounding zu erfassen – es ist nicht instinktiv. Wir haben uns in einer arithmetischen Welt entwickelt, daher sind wir nicht auf die exponentielle Mathematik der Finanzen vorbereitet.
5. Market Mayhem: Als Investoren verlassen wir uns oft auf Faustregeln, die uns scheitern. Wir verstehen die Bedeutung langfristiger gesellschaftlicher Traits nicht vollständig. Wir sehen die Bewertung als Schnappschuss in der Zeit an, anstatt zu erkennen, wie sie sich über einen Zyklus entwickelt, der hauptsächlich durch Änderungen der Investor -Psychologie angetrieben wird. Die Märkte besitzen eine Dualität von Rationalität und Emotion, die verwirrend sein kann; Sobald wir dies jedoch verstanden haben, werden Volatilität und Drawdowns einfacher zu akzeptieren.
6. Lagerschocks: Akademische Forschung und Daten zeigen überwältigend, dass die Selektion und das Markt für Aktien nicht funktionieren. Die überwiegende Mehrheit der Marktgewinne stammt von ~ 1% aller Aktien. Es ist äußerst schwierig, diese Aktien im Voraus zu identifizieren und noch schwieriger, die anderen 99% der Aktien zu vermeiden. Unsere beste Strategie ist es, durch einen breiten Index in alle in alle zu investieren. Einige schreckliche Geschäfte veranschaulichen diese Wahrheit.
Schlechtes Verhalten:
7. Vermeidbare Fehler: Jeder macht Investitionsfehler, und die Reichen und Extremely-Reichen machen noch größere. Wir verstehen die Beziehung zwischen Risiko und Belohnung nicht. Wir sehen die Vorteile der Diversifizierung nicht. Unsere ungezwungenen Fehler verfolgen unsere Renditen.
8. Emotionale Entscheidungsfindung: Wir treffen spontane Entscheidungen aus Gründen, die nicht mit unseren Portfolios zu tun haben. Wir mischen Politik mit Investieren. Wir verhalten uns emotional. Wir konzentrieren uns auf Ausreißer und ignorieren den Alltäglichen. Wir existieren in einer glücklichen kleinen Selbsttäuschung, die nur in Zeiten der Panik aufgetaucht ist.
9. Kognitive Defizite: Du bist ein Mensch – leider schadet das dein Portfolio. Unser Gehirn hat sich entwickelt, um uns auf der Savannah am Leben zu erhalten und keine Risiko-/Belohnungsentscheidungen auf den Kapitalmärkten zu treffen. Wir sind nicht besonders intestine in Metakognition-die Selbsteinschätzung unserer eigenen Fähigkeiten. Wir können von Personen irregeführt werden, deren Fähigkeiten in einem Bereich nicht auf einen anderen übertragen werden. Wir bevorzugen Erzählungen gegenüber Daten. Wenn Fakten unseren Überzeugungen widersprechen, neigen wir dazu, diese Tatsachen zu ignorieren und unsere Ideologie zu verstärken. Unser Gehirn battle einfach nicht dafür ausgelegt.
Guter Rat:
10. Dies ist der beste Rat, den ich anbieten kann:
A. Vermeiden Sie Fehler (weniger ungezwungene Fehler, seien Sie weniger dumm).
B. Erkennen Sie Ihre Vorteile (und nutzen Sie sie).
C. Erstellen Sie einen Finanzplan (dann halten Sie sich daran). Wenn Sie Hilfe benötigen, finden Sie jemanden, der ein Treuhänder ist, mit dem Sie arbeiten können.
D. Index (meistens). Besitzen Sie eine breite Anzahl kostengünstiger Eigenkapitalindizes für die besten langfristigen Ergebnisse.
E eigene Anleihen für Einkommen und die Volatilität der Aktien ausgleichen. In erster Linie
Staatsanleihen, Unternehmensunternehmen, Munis und Tipps.
F. steuerbewusst sein. Betrachten Sie die direkte Indexierung, um Kapitalgewinne zu verringern und
Konzentrierte Positionen reduzieren.
G. Verwenden Sie eine Reue -Minimierungsstrategie, wenn Sie auf übergroßen einzelnen Positionsgewinnen sitzen.
H. Seien Sie skeptisch gegenüber allen bis auf die besten ALTs (VC/PE/HF/PC). Wenn Sie Zugriff auf das obere Dezil haben, nutzen Sie es. Ansonsten Vorsicht walten lassen.
I. Verbringen Sie Ihr Geld clever aus: Kaufen Sie Zeit, Erfahrungen und Freude. Ignorieren Sie die Schelte.
J. Fail besser. Verstehe, was in deiner Kontrolle ist und was nicht.
Okay. Reich werden: Hier sind die klassischen Strategien, um reich an den Märkten zu werden, einschließlich der Schwierigkeit, wie schwierig es ist und wie schwierig es ist, Erfolg zu haben.
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Ich habe gerade die Idee mit Morgan Housel und Craig Pierce besprochen – „ist das etwas?“ Und jetzt ist es der Tag, an dem es ankommt! (Hardcover und eBook werden heute veröffentlicht; Audible Audio -Model ist morgen veröffentlicht).
Wie ist das so schnell passiert …?
Sie können es in Ihren Lieblingsformaten in den USA, in Großbritannien oder auf der ganzen Welt bestellen. Wenn Sie mehr erfahren möchten, bevor Sie Ihr hart verdientes Bargeld niederlegen, überprüfen Sie diese breite Palette von Diskussionen, Podcasts, Bewertungen und Erwähnungen.
Dieses Buch battle eine Freude, zusammenzuarbeiten, und ich habe mich über die Antwort gefreut, die es erhalten hat! Bitte lassen Sie mich wissen, was Sie bei Hnti bei Ritholtz Wealth Dotcom denken.
